מדד הדיבידנד העולמי - על אף חוסר הוודאות בשווקים - שיא חדש לדיבידנדים בעולם ברבעון השני של 2022

חברת ג'אנוס הנדרסון אחת ממנהלות הנכסים המובילות בעולם, והמיוצגת בישראל על ידי קלאריטי קפיטל מפרסמת מדד קבוע העוקב אחרי השינויים בתשלומי דיבידנדים בעולם. כמי שמנהלת נכסים שהסתכמו בשנת 2021 ביותר 300 מיליארד דולר, ופועלת מ-23 מדינות, החברה עוקבת מקרוב אחר התפתחות הדיבידנדים המחולקים: מהמדד עולה כי ברבעון השני של 2022, תשלומי הדיבידנדים העולמיים זינקו ב-11.3% לשיא רבעוני של כל הזמנים עם 544.8 מיליארד דולר.

למעשה הצמיחה עומדת על  19.1% אם ניקח בחשבון גם את התחזקות הדולר האמריקאי וגורמים נוספים. 94% מהחברות שמרו או העלו את סכומי חלקות הדיבידנדים ברבעון זה.

למרות השיבוש בעידן של פוסט קוביד,  הדיבידנדים העולמיים חצו את הרף שנרשם לפני המגפה. הדיבידנדים נמצאים כעת  רק ב-2.3% מתחת מגמה ארוכת הטווח  וזהו חסר שולי אותו ניתן לייחס להתחזקות הדולר שחלה לאחרונה. 

מדד הדיבידנד העולמי של ג'אנוס הנדרסון משקף מחקר ארוך טווח על מגמות דיבידנדים בעולם. הוא מודד את ההתקדמות של חברות גלובליות בביצוע תשלומי הדיבידנדים למשקיעים במספר פרמטרים ונועד לעזור למתעניינים, להבין טוב יותר את עולם ה- Income Investing

בתוך כך , ג'אנוס הנדרסון מבצעת עידכון צנוע לתחזית השנתית ומצפה כעת שתשלומי 2022 יגיעו ל-1.56 טריליון דולר - לעומת 1.54 טריליון דולר ברבעון שעבר. כלומר, צמיחה של 5.8% משנה לשנה, שוות ערך לעלייה של 8.5% בנטרול התחזקות הדולר, וכו'. 

להלן עיקרי הדברים: 

ההתאוששות הדרמטית בחלוקת דיבידנדים ברבעון השני נרשמה בעיקר באירופה ובבריטניה, כאשר כל אחת מהן הראתה התאוששות משמעותית מהשפעת המגיפה. בשני האזורים עלו הדיבידנדים בכמעט שליש.

עם חברות אירופיות רבות המחלקות דיבידנדים רק פעם בשנה, הרבעון השני של 2022 היה ההזדמנות הראשונה מאז 2019 שבה הרוב שילמו דיבידנדים רגילים. הסרת מגבלות הבנק המרכזי על דיבידנדים הייתה חשובה במיוחד בשני האזורים.

עליות גדולות מאוד נרשמו אצל יצרניות הרכב הגרמניות, במקביל לתשלומים השוויצרים וההולנדים  שגם הם הגיעו לשיאים חדשים.

צמיחת הדיבידנדים בארה"ב, שהיתה 8.3%, פיגרה יחסית לעולם, אך העלייה עדיין הובילה לשיא אמריקאי. הדיבידנדים הקנדיים הגיעו אף הם לשיא חדש. 

העלייה בתזרימי המזומנים ממחירי נפט גבוהים פירושה שיצרניות הנפט תרמו שתי חמישיות לצמיחה ברבעון השני; ברזיל וקולומביה בפרט תרמו באופן משמעותי לצמיחה.

בנקים ומוסדות פיננסים אחרים תרמו עוד שתי חמישיות

הורדת דיבידנדים מיוחדים וקיצוץ חד מ-AT&T פגעו בחלוקות בסקטורי הטכנולוגיה והטלקום.

בן לופטהאוס, Head of Global Equity Income, בג'נוס הנדרסון אמר: "הרבעון השני היה מעט גבוה מהצפי שהיה לנו, אבל בשאר השנה איננו צפויים לרשום צמיחה כה חזקה. רבים מהרווחים הושגו תוך הדבקת פערי פוסט-קוביד, תהליך שכמעט והושלם. אנו גם מתמודדים עם צמיחה איטית משמעותית של הכלכלה הגלובלית ועם הרוח הנגדית של התחזקות הדולר האמריקאי. צמיחת הדיבידנד צפויה להיות איטית יותר בשנה הבאה בהתחשב בתחזית הכלכלית הנוכחית.

"חשוב לא לתת לאי הוודאות בטווח הקצר להעיב על הראייה ארוכת הטווח. אין דבר המצביע על כך שדיבידנדים גלובליים לא יכולים להחזיק בטווח הארוך את קצב הצמיחה השנתי של 5-6% שהתרגלנו אליו. המחזור הכלכלי עולה ויורד, תנודות שער החליפין מתפוגגות כמעט לחלוטין בטווח הארוך, ואפילו ההשפעה של המגפה על התשלומים הגלובליים התפוגגה כמעט לחלוטין". 

כזכור, הודיעה לפני שנה הודיעה חברת ניהול ההשקעות הגלובליות קלאריטי קפיטל, על הסכם ייצוג בלעדי בישראל של  ג'נוס הנדרסון Janus Henderson מי שנמנית עם מנהלות הנכסים הגדולות בעולם. ההסכם מאפשר למשקיעים המוסדיים בישראל גישה למגוון רחב של יכולות ואסטרטגיות השקעה בקנה מידה עולמי. טביעת הרגל הגלובלית המתקדמת ויכולות המחקר המעמיקות של ג'נוס הנדרסון , תומכות בתוצאות טובות יותר עבור הלקוחות.