החגים בפתח – מה קורה בשווקי המניות בדרך כלל בחודשי החגים?

כמעט חג שמח,

בחרתי להתמקד בחודשי החגים הבאים עלינו לטובה ולנסות להסיק מן העבר בשווקי המניות על העתיד (כמובן שאין אפשרות להסיק מכך בעולם ההשקעות אבל בוודאי הדבר מאוד מעניין).

בדרך כלל לקראת חודשי החגים ישנה תחושה של התחדשות באוויר – חלקנו משפצים את הבית, אחרים רוכשים ריהוט חדש לקראת החג והאווירה באופן כללי חיובית יותר אצל מרבית האוכלוסייה.

הדבר בא לידי ביטוי בדרך כלל גם בשווקי המניות – מדוע?

לרוב כאשר חוסך\משקיע ירגיש שמח או מרגיש אופטימי – הטיית האושר הפנימי שלו תתבטא ברכישת מניות חדשות, ישיבה עם יועץ ההשקעות בבנק לקראת השנה העברית החדשה וברוב המקרים לא מכירה בחסר בשל סנטימנט שלילי כזה או אחר בשווקים אלא דווקא כאמור יבצע פעולות הקשורות ל"התחדשות" – הגדלת התיק, ניסיון למצוא את ה"גוגל" או ה"טסלה" הבאים וכן הלאה.

בחרתי לבחור את ה-5 שנים האחרונות דרך מוצר חסכון "הכשרה בסט אינווסט"

המאפשר לנו לחתוך תקופות ברמת הימים בצורה מאוד נוחה:

ניתן לראות כי בתקופת החגים ב-4 מתוך 5 השנים האחרונות מסלולי ההשקעה ה"כלליים" רמת סיכון בינוני הניבו בממוצע תשואה של 0.5% ויותר על פני תקופה של כשבועיים.

מסלולים מנייתים באותה התקופה הניבו תשואה גבוהה מ-1% בממוצע ב-4 מתוך ה-5 שנים האחרונות!

אז האם הדבר מחייב שגם הפעם נראה תשואה חיובית? בוודאי שלא.

האם הדבר מעודד בתקופה של אי יציבות ותנודתיות כמו שחווינו ב-8 החודשים הראשונים לשנת 2022 – בהחלט כן.

כמו כן יש לזכור, אנו בתקופה של ריבית הולכת ועולה – אגרות החוב הארוכות (10 שנים ומעלה) שעד לפני 9 חודשים היו מספקות תשואה אפסית אולי אפילו שלילית – לפתע מספקות לנו תשואות של 3 ו-4% לשנה!

לעניות דעתי היפוך המגמה בשווקים מאוד קרוב ואולי אף מתחולל ממש בעת כתיבת השורות האלו. כאשר הפדרל ריזרב (הנושה העיקרי של ממשלת ארצות הברית) וקובע מדיניות הריבית בארה"ב יודיע שאינו מעלה אותה יותר בשל המיתון בארה"ב – שווקי המניות צפויים להיות כבר במקום אחר. שוק ההון הרבה זמן מגלם ציפיות לתוצאות ולאירועים חיוביים ולא בהכרח את פרסום נתוני המאקרו הידועים בפועל (כפי שציפיות אלו הביאו לעלייה החדה בין 04/20 ועד ל-12/21 ( למרות שהקורונה לא עזבה אותנו לרגע.....

אז שתהיה לנו שנה ירוקה בשווקים, שנת ספורט והצלחות כלכליות ובעיקר בריאות!

אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.