Image: Dreamstime.com
אבי ברקוביץ, מיטב דש גמל ופנסיה
30/09/2022
הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בספטמבר 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 4.0%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 3.7% לבין תשואה שלילית של 4.5%.
בחודש ספטמבר נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בארץ ובעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ת"א 35 ירד ב-8.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-9.1%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.9%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-9.4%.
גם שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.
בארה"ב: ירידות שערים חדות: כאשר מדד הדאו ירד ב-7.3%, מדד ה-S&P ירד ב-8.0% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור תלול יותר של 9.1%.
באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: ה-DAX הגרמני ירד ב-7.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-7.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-6.8%.
מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 6.3%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 11.9%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.4%, 2.0% ו-2.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 1.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.5%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-2.0%.
תשואת האפיקים העיקריים, ספטמבר 2022
סיכום ינואר-ספטמבר 2022 - הערכת תשואה של 9.2%-
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.
בארה"ב: ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-23.6%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-19.6% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-31.4%.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-24.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-20.6% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 23.7%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון בהרבה של 8.2%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-28.9%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-7.1%, מדד ת"א 90 ירד ב-11.2%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 8.4% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד מאוד של 23.6%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-5.6%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-8.8%.
תשואות האפיקים השונים, ינואר-ספטמבר 2022
|
שם המסלול |
תשואה בחודש בספטמבר 2022 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
4.0%- |
3.7%- |
4.5%- |
|
מנייתי |
8.0%- |
7.0%- |
9.0%- |
|
מדדי |
1.1%- |
0.7%- |
1.5%- |
|
שקלי |
0.8%- |
0.4%- |
1.2%- |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
4.0%- |
3.7%- |
4.4%- |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
3.6%- |
3.2%- |
4.0%- |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
2.4%- |
2.0%- |
2.8%- |
בחודש ספטמבר נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בארץ ובעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ת"א 35 ירד ב-8.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-9.1%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.9%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-9.4%.
גם שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.
בארה"ב: ירידות שערים חדות: כאשר מדד הדאו ירד ב-7.3%, מדד ה-S&P ירד ב-8.0% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור תלול יותר של 9.1%.
באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: ה-DAX הגרמני ירד ב-7.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-7.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-6.8%.
מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 6.3%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 11.9%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.4%, 2.0% ו-2.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 1.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.5%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-2.0%.
תשואת האפיקים העיקריים, ספטמבר 2022
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
|
8.0%- |
|
DOW JONES |
|
7.3%- |
|
NASDAQ |
|
9.1%- |
|
NIKKEI |
|
6.3%- |
|
DAX |
|
7.6%- |
|
מדד ת"א 35 |
|
8.8%- |
|
מדד ת"א 125 |
|
9.1%- |
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
|
1.7%- |
|
מדד קונצרני כללי |
|
1.5%- |
|
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) |
5.8% |
|
|
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) |
2.8% |
|
|
מלוות קצרי מועד |
0.0% |
|
|
שחר |
|
2.0%- |
|
גילון |
0.3% |
|
סיכום ינואר-ספטמבר 2022 - הערכת תשואה של 9.2%-
|
שם המסלול |
תשואה בחודשים ינואר-ספטמבר 2022 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
9.2%- |
8.0%- |
12.5%- |
|
מנייתי |
18.0%- |
16.0%- |
22.5%- |
|
מדדי |
4.1%- |
3.5%- |
4.5%- |
|
שקלי |
5.8%- |
4.5%- |
6.5%- |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
7.7%- |
6.0%- |
12.0%- |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
5.9%- |
4.0%- |
9.5%- |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
4.1%- |
3.0%- |
5.0%- |
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.
בארה"ב: ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-23.6%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-19.6% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-31.4%.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-24.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-20.6% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 23.7%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון בהרבה של 8.2%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-28.9%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-7.1%, מדד ת"א 90 ירד ב-11.2%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 8.4% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד מאוד של 23.6%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-5.6%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-8.8%.
תשואות האפיקים השונים, ינואר-ספטמבר 2022
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
|
23.6%- |
|
DOW JONES |
|
19.6%- |
|
NASDAQ |
|
31.4%- |
|
NIKKEI |
|
8.2%- |
|
DAX |
|
24.6%- |
|
מדד ת"א 35 |
|
7.1%- |
|
מדד ת"א 125 |
|
8.4%- |
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
|
8.8%- |
|
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים |
|
9.1%- |
|
מדד קונצרני כללי |
|
5.6%- |
|
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) |
13.7% |
|
|
שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף) |
|
2.6%- |
|
מלוות קצרי מועד |
|
0.4%- |
|
שחר |
|
9.8%- |
|
גילון |
1.2% |
|
