פרויקט מסלול-מי המנצחת ומי המפסידה בכל מסלול השקעה?

חודש אוגוסט הסתיים במגמה חיובית ברוב המדדים וכך גם במסלולים. המגמה היתה פחות  ברורה במסלול המנייתי שבו חלק  מהקופות רשמו תשואות שליליות, בעיקר הקופות שפיזרו את השקעותיהן בחו"ל.

בחודש זה הקופות שהשקיעו בצמודי המדד הממשלתיים והקונצרניים נהנו מתשואה גבוהה ובעיקר נהנו אגרות החוב לטווח הבינוני והארוך.

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות במסלול הכללי עלו באוגוסט בממוצע בכ-1.1%.
הקופות במסלול המנייתי עלו בממוצע בשיעור זעיר ביותר, והקופות במסלול האג"ח הכללי והממשלתי  עלו בכ-1%.

דירגנו וסקרנו עבורכם את קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הטובות והגרועות, בכל מסלול השקעה.

מסלול כללי

חודש זה במסלול הכללי הסתיים בתשואה חיובית בהמשך לחודשים האחרונים, והקופות במסלול זה עלו  בממוצע בכ- 1.1%.
בחודש זה בלט ההבדל בין מנהלי ההשקעות והספקטרום של התשואות היה רחב מאוד.
קופות שהשקיעו בחו"ל סבלו מתשואות חסר ביחס לממוצע ואחת הדוגמאות ההפוכות למקרה זה היא קופ"ג שוהם שהיא קופת גמל של שומרי מסורת ומשקיעה בצורה מובהקת במוצרים מקומיים.
קופות הגמל הגדולות התמקמו בממוצע של התשואות וההובלה שוב ניתנה לשחקנים האחרים כגון אנליסט ב', שוהם, אלטשולר שחם וכדומה.
בלטו לרעה הקופות של אקסלנס נשואה כמו אורית, עתיד, ליאור שומרון אקסלנס ב', אפסילון מעיין, תמיר פישמן  וכו', כאשר המשותף לכל אלה הוא הפיזור בחו"ל.

מסלול אג"ח

מסלול האג"ח הכללי המשלב בין אג”ח קונצרני לממשלתי ועד 10% מניות עלה בכ- 1% בממוצע. בלטו הקופות עם שיעור ההחזקה הגבוה באגרות חוב קונצרניות צמודות ואגרות חוב ממשלתיות צמודות בטווח בינוני ומעלה, שמהלו בעד 10% מניות בחוכמה.
נזכיר כי בחודש שעבר נקלטה קופה חדשה של אינפינטי אג”ח חברות, והחודש היא כבר השיגה תשואה גבוהה מאוד.
ילין לפידות ולהיט אג"ח, משיגות תשואות גבוהות  מהממוצע כמו כל חודש בו המגמה חיובית.
בלטה לרעה הקופה של תדיראן שמתנהגת לא כפי שמצופה ממסלולה, כלומר גם סולידית וגם עם תשואה נמוכה.

מסלול מנייתי

בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות  במסלול המנייתי לא נרשמה בחודש אוגוסט מגמה ברורה, וזאת בגין ירידות השערים בחו"ל. המדד הגרמני ירד בכ-7% וה- s$p 500 ירד בכ- 6%. בארץ חלק מהמדדים היו חיוביים כגון ת"א 25 אך המדדים הפריפיריאלים היו בעיקר שלילים.
אנליסט גמל חו"ל ומנורה השתלמות חו"ל ירדו בחוזקה. לעומת זאת, הקופות הקטנות כגון אינפינטי, מלניום והדס מרכנתיל השיגו תשואה טובה, וזאת בעיקר בגין ויתור על פיזור הנכסים בחו"ל.

מסלול ממשלתי

הקופות במסלול הממשלתי הטהור או בזה המשלב בין אג"ח ממשלתי צמודות ולא צמודות ומשתנה לפי ההחלטה של ועדות ההשקעה של בתי ההשקעות השיגו תשואה ממוצעת של כ- 1% עם העדפה לאגרות חוב צמודות  לטווח בינוני וארוך.
בלטו לטובה הקופות של מיטב ישיר דינמאית צמוד מדד בגמל והשתלמות, ואילו לרעה בלטה מנורה  לפרישה מידית שהצליחה להשיג תשואה שלילית.

 
מסלול מט"חי ושקלי קצר

קופות הגמל וההשתלמות המתמחות במסלול מט"ח, השיגו תשואה חודשית חיובית של 0.3%. באפיק המט"ח מנוהלות 10 קופות גמל ו- 5 קרנות השתלמות בלבד והצבירות בקופות קטנות.
במסלול השקלי הקצר הקופות עלו באוגוסט בכ- 0.25% בממוצע, ואילו בממוצע שנתי הקופות האלו עלו בכ- 1.5%.