אלטשולר שחם - לאן נעלמו התשואות ?

מיכאל לוי

26/10/2022

חודש קשה עבר במסלול המנייתי, עם תשואות שליליות שנעות בין 6%- ל-8%-. תשואות מסלול האג"ח סולידיות משמעותית, אולם לא התחמקו מהשליליות. תשואות שליליות בכל הגופים בכל האפיקים החודש. השווקים עדיין לא רגועים כלל, ונעים בין תקופות של עליות וימים רצופים של ירידות משמעותיות.כל אמירה או הערכה של ה-FED, משפיעה דרמטית על השווקים. עונת הדוחות בפתח, ונראה כיצד תשפיע על תשואות אוקטובר.

תשואות מסלול מניות – מור שולטים בכל חתכי הזמן

במסלול המניות, המסלול בסיכון הגבוה יותר, ולכן גם התנודתי יותר. כלל הגופים נמצאים בתשואה שלילית החודש, מתחילת השנה וגם ל-12 חודשים. הקרן המנייתית של אלטשולר מתקרבת להציג תשואה שלילית גם בחתך זמן של 36 חודשים, וזה ללא ספק נתון דרמטי. התשואה של אלטשולר עומדת על 2.5%+ ל 36 חודשים כאשר הממוצע של הגופים עומד על 20.96%+ מדהים. בנוסף אם לוקחים בחשבון שהתשואות פה הן ברוטו, לפני דמי ניהול, מבינים שהלקוחות של אלטשולר שחם כנראה כבר היום בהפסד בטווח של שלוש שנים. האם הלקוחות יעברו על כך לסדר היום ? את זה נראה בדו"ח ההעברות הבא.

התשואה הממוצעת החודש היא 7.56%- דרמטית נמוך יותר מחודש שעבר (1.76%-). אין ספק שרמת התנודתיות היא גבוהה מאוד במסלול הזה. התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 17.67%- לעומת 10.94%- בחודש שעבר. התשואה ל-12 חודשים היא 11%- לעומת 5.5%- בחודש שעבר.

מור במקום הראשון עם 6.13%-, מגדל במקום שני עם 7.23%-. מור עברו להובלה מתחילת השנה עם 15.52%- על חשבון כלל. מור מובילים גם בתשואה ל-12 חודשים על חשבון הראל (7.77%- החודש). מור מובילים בתשואה ל-3 עם 56.44% תשואה, בפער משמעותי מהאחרים. בתשואה ל-5 שנים אנליסט מובילים עם 50.09% (תשואה נמוכה מזו שהשיאו מור ל-3 שנים).

אודי אלוני, מנכ"ל פאנדר התארח אצל יאיר וינרב בתוכנית "צבע הכסף" האזינו:

קרנות השתלמות מסלול מניות
שם קופה	תשואה חודשית	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מור השתלמות מניות	-6.13%	-15.52%	-8.02%	56.44%	---	3,810	12536
מגדל השתלמות מניות	-7.23%	-16.78%	-10.70%	18.88%	33.41%	629	869
ילין לפידות השתלמות מניות	-7.37%	-17.72%	-10.46%	20.34%	39.69%	3,268	8563
הפניקס השתלמות מניות	-7.42%	-16.52%	-10.16%	20.35%	37.76%	1,613	968
אנליסט השתלמות מניות	-7.73%	-19.20%	-11.07%	25.41%	50.09%	3,027	963
הראל השתלמות מסלול מניות	-7.77%	-16.76%	-9.71%	18.37%	31.94%	1,030	763
אלטשולר שחם השתלמות מניות	-7.79%	-21.81%	-16.43%	2.52%	21.76%	6,340	1377
מיטב השתלמות מניות	-7.95%	-17.98%	-11.41%	17.53%	33.14%	1,172	883
כלל השתלמות מניות	-8.07%	-16.49%	-10.27%	17.07%	35.28%	1,176	1350
מנורה מבטחים השתלמות מניות	-8.10%	-17.87%	-11.67%	12.66%	31.20%	391	1256

ממוצע	-7.56%	-17.67%	-10.99%	20.96%	34.92%

תשואות מסלול אג"ח – מיטב שולטים בכל חתכי הזמן

מסלול האג"ח, המסלול השמרני מבין המסלולים, המשקיעים אמנם עדיין חווים תשואות שליליות, אולם היקף הירידות לא משמעותי, והאפיק מוכיח את עמידותו למהלכי הירידות המשמעותיים שחווים השווקים לאחרונה. התשואה הממוצעת החודש היא 1.4%- לעומת 1.01%- בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 1.86%- (אינפיניטי) ל-0.82%- (מיטב). התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 5.13%- ביחס ל-3.79%- חודש שעבר. התשואה הממוצעת ל-12 חודשים היא 4.18%- לעומת 2.79%- בחודש שעבר.

מיטב מנצחים גם החודש בתשואה עם 0.48%-, אלטשולר שחם במקום שני עם 1.03%-. מיטב מובילים בכל חתכי הזמן האחרים באפיק.

קרנות השתלמות מסלול אג"ח
שם קופה	תשואה חודשית	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מיטב השתלמות אג"ח ללא מניות	-0.82%	-2.06%	-0.76%	7.26%	14.74%	497	1240
אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ללא מניות	-1.03%	-3.49%	-2.93%	5.53%	14.27%	850	1378
הראל השתלמות מסלול אג"ח ללא מניות	-1.31%	-5.41%	-4.21%	1.10%	6.65%	141	1485
אנליסט השתלמות אג"ח	-1.41%	-5.58%	-4.98%	0.68%	4.54%	83	972
כלל השתלמות אג"ח	-1.53%	-6.08%	-5.68%	-0.99%	5.38%	167	2115
מגדל השתלמות אג"ח	-1.83%	-7.48%	-6.49%	-0.74%	6.90%	192	199
אינפיניטי השתלמות אג"ח	-1.86%	-5.81%	-4.20%	-1.70%	2.99%	166	1084

ממוצע	-1.40%	-5.13%	-4.18%	1.59%	7.93%

(*) גופים קטנים כגון סלייס ואינפיניטי לא הובאו בחישובי הממוצעים, וכן בחישובי דירוג המקומות השונים.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

אודי אלוני, מנכ"ל פאנדר התארח אצל יאיר וינרב בתוכנית "צבע הכסף" האזינו: