Image by 3D Animation Production Company from Pixabay
אבי ברקוביץ, מיטב גמל ופנסיה
02/11/2022
אוקטובר 2022:
התשואה הממוצעת של קופות הגמל: 1.5%.
זהו החודש השלישי בלבד השנה (במרץ וביולי) שהקופות מציגות תשואות חיוביות.
הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באוקטובר 2022 (ולאחר התשואה השלילית העמוקה בספטמבר), תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.5%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 1.2% לבין תשואה של 1.8%.
בחודש אוקטובר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בעולם ובאיגרות החוב הממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות. את התרומה העיקרית לתשואות סיפקו שוקי המניות (בעיקר בחו"ל).
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית במרבית המדדים.
בארה"ב: עליות ניכרות: כאשר מדד הדאו עלה ב-14.0%, מדד ה-S&P עלה ב-8.0% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 3.9%, ביטוי לחולשה של מניות הצמיחה לעומת מניות הערך.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: ה-DAX הגרמני עלה ב-10.7%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-8.8% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-9.0%.
מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 4.4%.
לעומת זאת, המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 3.4%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת עם נטייה לעליות: מדד ת"א 35 עלה ב-5.8%, מדד ת"א 125 עלה ב-4.0%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור זעיר של 0.5%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-3.4%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה מעורבת. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-0.6%, 0.1% ו-0.4% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 0.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-0.1%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.6%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6%, ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-0.7%.
למרות העליות החזקות באוקטובר, שוקי המניות בעולם מציגות עדיין מגמה שלילית חזקה.
בארה"ב: ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-18.6%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-9.9% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-29.8%.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-16.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-12.4% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 15.8%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון בהרבה של 4.2%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-31.3%!
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית אבל מתונה בהרבה מזו של שוקי המניות האחרים: מדד ת"א 35 ירד ב-1.7%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 4.8%, מדד ת"א 90 ירד ב-11.6%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד מאוד של 26.3%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-5.5%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-8.3%.
