חודש אוקטובר בתעשיית קרנות הנאמנות

למרות השיפור המשמעותי בשוקי המניות, המגמה השלילית בעיקר בקרנות האקטיביות המסורתיות נמשכת, עם פדיון של כ-3 מיליארד ₪.

התעשייה הפסיבית לעומת זאת סיימה את חודש אוקטובר עם פדיון קטן של כ-230 מיליון ₪.

גם החודש, הקרנות הכספיות גייסו סכום גדול מאוד, של כ-5.8 מיליארד ₪, שהופך את התמונה בתעשיית הקרנות לגיוס כולל של כ-2.5 מיליארד ₪. 

ברקע: חודש עם 16 ימי מסחר בלבד, מהם 3 ימים עם מסחר מקוצר.

בתעשייה האקטיבית המסורתית, נרשם פדיון של כ-3 מיליארד ₪ (כמעט 60% ממנו בקרנות אג"ח כללי), סכום דומה לסכום הפדיון בחודש ספטמבר.

בתעשייה הפסיבית, נרשם פדיון קטן של כ-230 מיליון ₪. הפדיון כולו הגיע מהקרנות המחקות שפדו סכום של כ-250 מיליון ₪, בעוד שקרנות הסל דווקא גייסו סכום זעיר אמנם של כ-20 מיליון ₪.

הגיוסים העיקריים הגיעו גם החודש מקטגוריית הקרנות הכספיות, כשנרשם גיוס גדול נוסף, בסכום של כ-5.8 מיליארד ₪.

מאז תחילת השנה הקרנות הכספיות גייסו סכום גדול של כ-19.7 מיליארד ₪ ונתח השוק שלהן בתעשייה זינק מכ-4.1% לכ-10%. 

סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש אוקטובר בכ-8 מיליארד ₪, שמהווים עלייה של כ-2.2% מכ- 363.1 מיליארד ₪ לכ-371 מיליארד ₪. עלייה שנבעה מתשואה חיובית של התעשייה בשיעור של כ-1.5%, וגיוס של כ-2.5 מיליארד ₪. 

דרך חתחתים  מייגעת עברו שוקי המניות בעולם כדי לסיים את החודש במגמה חיובית ואפילו עוצמתית (למעט סין). העולם הכלכלי מספק לנו אירועים רבים בחודשים האחרונים, מתגלגלים ונקודתיים, המוסיפים שמן למדורת חוסר הוודאות והתנודתיות, התחזקות הדולר המקשה על מדינות העולם, המלחמה באירופה ומשבר האנרגיה העומד להתחזק בחורף הקרוב, ועידת המפלגה הקומוניסטית בסין יחד עם המשך מדיניות "אפס קורונה", ובנוסף, עונת דו"חות החברות לרבעון השלישי בארה"ב שסיפקה לנו, בדרך כלל, תוצאות סבירות בחברות ערך ופחות טובות בחברות טכנולוגיה עם תחזיות קדימה, איך נאמר, קצת פחות טובות. 

פנינו קדימה, אל נתוני האינפלציה הקרובים בארה"ב, והמשקיעים מייחלים לירידה משמעותית שתוכל לתת אור ירוק לראלי של סוף שנה. החלטת הריבית האחרונה אתמול כבר מגולמת בשווקים, אבל מה שלא מגולם הם נתוני האינפלציה שיתפרסמו בקרוב. 

לאחר חודש ספטמבר שלילי מאוד, שוקי המניות בחו"ל סיימו את חודש אוקטובר במגמה חיובית חזקה כאשר מדד ה-S&P500 עלה בשיעור של 8.0%, מדד הנאסד"ק עלה בכ-3.9%, מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-10.7% ומדד הניקיי היפני סיים את החודש עם עלייה של כ-4.4%. 

שוק המניות הישראלי שגם הוא חווה חודש שלילי במיוחד בחודש ספטמבר, סיים את חודש אוקטובר במגמה חיובית, מדד ת"א 35 עלה ב-5.8% מדד ת"א 125 עלה ב-4.0% ומדד ת"א 90 ירד בשיעור של כ-0.7%.

איגרות החוב הקונצרניות סיימו את החודש במגמה שלילית. מדדי התל בונד 60, 40, 20 ירדו בשיעור שנע בין כ-0.1% לכ-0.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד בכ-0.1% ומדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בשיעור של כ-0.6%.

הקטגוריה המגייסת היחידה בתעשייה האקטיבית המסורתית, כמו בכל החודשים האחרונים, הייתה קטגוריית אגד קרנות, שגייסה סכום זעיר של כ-20 מיליון.

קטגוריית אג"ח כללי, הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה בהפרש ניכר משאר קטגוריות ההשקעה, סיימה את החודש עם הפדיון הגדול ביותר, בסכום הדומה לסכום בחודש הקודם, של כ-1.7 מיליארד ₪.

קטגוריית אג"ח מדינה, רשמה גם החודש פדיון הדומה לחודש הקודם בסכום של כ-520 מיליון ₪.

קטגוריית חברות והמרה ממשיכה לפדות זה החודש השני ברציפות, כשהחודש פדתה סכום של כ-380 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בארץ, אג"ח בחו"ל וקטגוריית  גמישות רשמו פדיונות בסכומים דומים לחודש הקודם, בסכומים של כ-190 מיליון ₪, כ-80 מיליון ₪ וכ-40 מיליון ₪ בהתאמה.

הקרנות הכספיות גייסו גם החודש סכום גבוה מאוד של כ-5.8 מיליארד ₪, אם כי נמוך מחודש ספטמבר (6.3 מיליארד ₪), עם זאת, יצוין, כי חודש אוקטובר התאפיין במספר מועט של ימי מסחר (16 ימים). הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-5.55 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-0.25 מיליארד ₪. הגיוס הגדול לכספיות השקליות נובע מהעלאת הריבית, מהיותן כתובת לחנייה לכספים שיצאו מהקרנות המסורתיות, ומהיתרון המיסוי הניכר שיש לקרנות הכספיות מול השקעה בפיקדונות שקליים בפרק זמן זה של אינפלציה, וזאת בנוסף ליתרון הנזילות שלהן. מאז תחילת השנה הקרנות הכספיות גייסו סכום גדול של כ-19.7 מיליארד ₪ ונתח השוק שלהן נסק מכ-4.1% לכ-10%. נתח השוק שלהן מתוך תעשיית הקרנות האקטיביות בלבד (בקרנות הפסיביות אין קרנות כספיות) עומד על 17.6%. עם זאת, סך נכסיהן (כ-37 מיליארד ₪) נמוך עדיין בכ-40% מסך נכסיהן כשהיו בשיא. 

חודש אוקטובר בתעשייה הפסיבית התאפיין במגמה מעורבת מתונה, עם פדיון כולל של כ-230 מיליון ₪, כשהקרנות המחקות הובילו את הפדיון עם כ-250 מיליון ₪, בעוד שקרנות הסל גייסו כ-20 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בארץ סיימה את החודש כמגייסת המשמעותית היחידה בתעשייה הפסיבית, כשגייסה סכום של כ-410 מיליון ₪, גיוס שהגיע ברובו מקרנות הסל שגייסו כ-360 מיליון ₪, והקרנות המחקות הוסיפו כ-50 מיליון ₪ לגיוס הכולל. 

בשונה מהחודש הקודם, בו קטגוריית מניות בחו"ל הייתה הפודה המשמעותית ביותר, החודש היא סיימה עם גיוס חיובי זעיר של כ-50 מיליון ₪.

קטגוריית אג"ח בחו"ל רשמה גיוס זעיר של כ-5 מיליון ₪.

קטגוריית חברות והמרה, הפודה הגדולה ביותר החודש בתעשייה הפסיבית, פדתה סכום של כ-420 מיליון ₪. פדיון שהתחלק בין קרנות הסל שפדו כ-150 מיליון ₪ לבין קרנות המחקות שפדו כ-270 מיליון ₪. 

קטגוריית אג"ח מדינה פדתה סכום של כ-160 מיליון ₪, קרנות הסל פדו כ-90 מיליון ₪, והקרנות המחקות פדו כ-70 מיליון ₪ בקטגוריה.

קטגוריית ממונפות ואסטרטגיות בתעשייה הפסיבית, הפועלת תחת קרנות סל בלבד, פדתה החודש סכום של כ-80 מיליון ₪.