העמיתים של אלטשולר שחם ממשיכים לנדוד - בעיקר למור גמל וגם למיטב וכלל

תעשיית קופות הגמל עוברת שנה לא פשוטה עם ירידת תשואות בכל האפיקים. אולם בכל הנוגע לגיוסים התעשייה מצליחה להמשיך לגייס כ 20.5 מיליארד שקלים מהפקדות והעברות ממכשירי השקעה אחרים. עם זאת ולמרות הגיוסים היקף הנכסים שעמד בסוף 2021 על 688.3 מיליארד שקלים עומד כיום על כ 648.2 מיליארד שקלים שמנוהלים בקופות גמל והשתלמות וזאת עקב ירידת ערך הנכסים המנוהלים.

כאשר צוללים לנתוני ההעברות נטו (מעבר של כספים בין הגופים השונים) והצבירות נטו (ההעברות כולל הפקדות ומשיכות העמיתים) מגלים כי יש פער גדול בין הגופים השונים (אנחנו מסקרים פה את 10 הגופים הגדולים).

באוקטובר

אוקטובר הושפע ממעט ימי מסחר עקב חגי תשרי ולכן אפשר לראות בנתונים כי הגופים רחוקים מהשיאים של ההעברות וצבירה נטו שבהן צפינו באמצע השנה. ואולם למרות החגים המגמות הכלליות ממשיכות בדומה למרבית חודשי השנה.

ראשונה - מור גמל

מור גמל (מקבוצת מור בית השקעות מייסודה של משפחת לוי) בניהולו של אורי קיסוס, עם העברות נטו של כ 1.4 מיליארד שקלים כאשר מתחילת השנה היא כבר עומדת על 16.6 מיליארד שקלים והיקף הנכסים בניהולה עומד על כ 46.3 מיליארד שקלים וזאת תוך כ 4 שנים בלבד מיום ההקמה. הישג מדהים לכל הדעות.

שנייה - כלל ביטוח 

כלל ביטוח בניהולו של יורם נווה מצליחה לבלוט החודש עם העברות נטו של 594 מיליון שקלים כאשר היא שלישית מתחילת השנה עם העברות נטו של כ 6.6 מיליארד שקלים. היקף הנכסים בגמל שבניהולה של כלל ביטוח עומד על כ 53.2 מיליארד שקלים.

שלישית - הראל ביטוח

הראל ביטוח בשליטת משפחת המבורגר מצליחה להתברג החודש במקום השלישי בהעברות נטו ונמצאת במקום השיש מתחילת השנה עם העברות נטו של כ 4.5 מיליארד שקלים. הראל צמודה לכלל ביטוח בהיקף הנכסים בגמל עם כ 55.4 מיליארד שקלים.

רביעית - מיטב

מיטב שבשליטת משפחת סטפק וברקת ובניהולו של אילן רביבי מצליחה להתמקם במקום הרביעי בחודש אוקטובר אבל מתחילת השנה היא שניה רק למור גמל. ההעברות נטו במידב באוקטובר עומדות על כ 323 מיליון שקלים ואילו מתחילת השנה הם עומדים על כ 8.2 מיליארדי שקלים. מיטב מנהלת היקף נכסים של 64.3 מיליארדי שקלים בגמל והיא צמודה באופן יחסי לפניקס שמנהלת כ 65.8 מיליארד שקלים שנחלשה החודש למקום השישי בהעברות נטו.

במקום החמישי, שישי, שביעי

נחלשות בהיקף ההעברות גם באופן אבסולוטי בגלל החגים אבל גם באופן יחסי הן אנליסט והפניקס כפי שהזכרנו. מגדל החודש בהעברות חיוביות וזה כבר חיובי מבחינתה.

במקום השמיני והתשיעי  

מנורה וילין לפידות עם העברות נטו שליליות של כ 9- ו 158- בהתאמה. מנורה עם העברה שלילית של כ 103- מיליון שקלים מתחילת השנה ואילו ילין לפידות עם העברות נטו חיוביות מתחילת השנה של כ 263 מיליון שקלים.

אלטשולר שחם - אחרונה

אלטשולר שחם בשליטת גילעד אלטשולר ומשפחת שחם ובניהולו של יאיר לוינשטין (שגם מחזיק במניות בחברה) עוברת את השנה הקשה ביותר מיום היווסדה. אמון העמיתים נשחק והיא מסיימת את אוקטובר עם העברות נטו שליליות של כ 2.8 מיליארד שקלים וזה עוד נחשב ל"הישג" כאשר הממוצע הינו העברות נטו שליליות של יותר מ 4 מיליארד שקלים לחודש. מתחילת השנה העברות נטו עומדות על 41 מיליארד שקלים מינוס (יציאת כספים לטובת חברות אחרות.) 

היקף הנכסים המנוהל באלטשולר שחם עומד על 152.3 מיליארדי שקלים הגבוה ביותר בתעשייה אולם נמוך בכ 70 מיליארד שקלים מהשיא (תלוי ממתי מחשבים כולל רכישת פסגות ברגע החתימה לפני המיזוג).  על מנת לחזור לצמיחה זקוקה החברה לתקופה של יציבות בדירוגי התשואות. שיווק פרסום ופרזנטור לא יוכלו לעשות את העבודה לבדם.

סיכום

מור גמל ממשיכה לנוע במעלה טבלת דירוג החברות לפי היקף נכסים כאשר היא עוברת החודש את ילין לפידות בדרך לרף ה 50 מיליארד שקלים בטווח הקרוב וככל הנראה לרף עוד יותר גבוה בשנה הקרובה. אולם לא ניתן לנתק את ההצלחה האדירה של שש החברות בצמרת ההעברות נטו החיוביות מתחילת השנה (עם העברות נטו מעל 4.5 מיליארד) - בראשן מור גמל ומיטב (עם העברות של 16 ו 8 מיליארד בהתאמה) מהכישלון הגדול של אלטשולר שחם. 



מצאתם טעות או שיבוש, ספרו לנו ונסדר מיד