קופת גמל להשקעה – מגוון מסלולי השקעה בגמישות מלאה

קופת גמל להשקעה היא מוצר חדש באופן יחסי בשוק מוצרי החיסכון בישראל. בשנים האחרונות היא הפכה לפופולרית במיוחד בעקבות הפשטות והגמישות שהיא מציעה, עליהן נרחיב בהמשך. בדומה למוצרי חיסכון אחרים היא מציעה מגוון רחב של מסלולים. לבחירת מסלולי ההשקעה יש השפעה מהותית על הסכום שיצטבר לתום תקופת החיסכון, וחשוב לדעת שאפילו באותה הקופה ממש קיימים פערים משמעותיים בין תשואות המסלולים השונים.

הייחודיות של קופת גמל להשקעה

קופת הגמל הקלאסית, הייתה בעבר אפיק חיסכון לכל מטרה המאפשר משיכה בסכום חד-פעמי לאחר מספר שנים, והפכה לאפיק חיסכון קצבתי בלבד החל משנת 2008 ואילך (למעט חריגים). בשנת 2016 הושקה קופת גמל להשקעה על מנת לעודד את החיסכון של הציבור בישראל. להבדיל ממכשירי חיסכון פנסיוניים ארוכי טווח, קופת גמל להשקעה מציעה גמישות באשר לתקופת החיסכון.

בטווח הקצר, הכספים הנחסכים באמצעות הקופה הם נזילים וניתנים למשיכה ללא קנס בכל עת. במקרה של משיכה (מלאה או חלקית) יחול מס רווחי הון על הרווחים שנצברו בקופה. שיעור מס רווחי הון נכון לשנת 2022 עומד על 25%, כך שתשואה של 5% בשנה אחת על חיסכון של 10,000 ש"ח, משמעותה רווח בסך של 500 ₪ ועל כן תגרור ניכוי מס רווחי הון בסך של עד 125 ₪. מדוע עד 125 ₪? מפני שמהרווח יש לנכות את עליית מדד המחירים לצרכן, כך שלמעשה רק הרווח הריאלי ימוסה.

בטווח הארוך, קופת גמל להשקעה מאפשרת לחוסך לממש את החיסכון הצבור כקצבה חודשית לאחר גיל הפרישה המינימלי (גיל 60). בתרחיש זה החוסך נהנה מפטור מוחלט ממיסוי על רווחי ההון הצבורים בקופה. להבדיל ממכשירים פנסיוניים לטווח הארוך או פוליסות חיסכון לטווחי זמן משתנים, קופת גמל להשקעה היא המכשיר היחיד שמאפשר את הגמישות של מימוש הכספים כהון או כקצבה וטומנת בחובה פוטנציאל להטבת מס משמעותית לחוסך.

בעקבות כך, קופת גמל להשקעה הפכה עם השנים למכשיר מבוקש בקרב ציבור החוסכים. הלכה למעשה היא מאפשרת להנות מכל העולמות – השקעה בטווחי זמן משתנים, פוטנציאל להטבת מס, ניהול כספים מקצועי – וכל זאת בממשק דיגיטלי, פשוט ונגיש שאינו מצריך מהחוסך ידע או התמקצעות בשוקי ההון ובהשקעות.

על הקשר בין נזילות לבין מסלול ההשקעה

הכספים המופקדים לקופת גמל להשקעה (קיימת תקרה שנתית של 72,616 ש"ח, נכון לשנת 2022) מושקעים בשוקי ההון ובאפיקים נוספים בהתאם למסלול ההשקעה הנבחר. כאמור, ישנם מסלולי השקעה רבים ומגוונים המאפשרים לחוסך להתאים את רמת הסיכון לצרכיו בהתאם לנסיבות חייו. המעבר בין מסלולי ההשקעה בקופה אינו נחשב כאירוע מס וניתן לעבור בין המסלולים בתהליך דיגיטלי פשוט ומהיר. 

בהיבט התיאורטי, השקעה לפרקי זמן ארוכים יותר מסייעת בצמצום רמת הסיכון של התיק, אל מול השקעה לטווח קצר באותם הנכסים ממש. על פי הסטטיסטיקה, בהשקעה ארוכת טווח התשואה תתכנס לממוצע התשואות והתנודתיות גם היא. לעומת זאת, בהשקעה קצרת טווח החוסך חשוף לפוטנציאל הגבוה של התנודתיות והתשואה (חיובית או שלילית) ביחס לממוצעים ארוכי הטווח. בהתאם לכך ובייחוד למי שמנהל השקעות קצרות טווח, שכמובן מתאפשרות בקופת גמל להשקעה, ישנה חשיבות רבה לבחירת מסלול ההשקעה.

מסלולי ההשקעה בקופת גמל להשקעה הם רבים ומגוונים: מסלול כללי (המשלב מניות ואג"ח עם הטייה משמעותית לכיוון אג"ח), מסלול מניות, מסלול אג"ח, מסלול 20/80, מסלול מניות פאסיבי (המשקיע במדדים ולא במניות ספציפיות), מסלול טווח קצר ועוד. המעבר הנוח המתאפשר בין המסלולים מעניק לחוסך גמישות מלאה בחיסכון. לדוגמה, חוסך תכנן לחסוך לטווח ארוך מאוד ולכן, לפי הסטטיסטיקה, בחר במסלול עתיר סיכון כמו מסלול מניות. לאחר מספר שנים החליט לרכוש דירה להשקעה ולהמתין לשעת כושר. בהתאם, אופק ההשקעה שלו התקצר משמעותית ולכן הוא עדכן את מסלול ההשקעה למסלול 20/80, קרי, 80% אג"ח ו-20% מניות. שינוי המסלול אפשר לאותו חוסך להמשיך ליהנות מפוטנציאל תשואה אמנם נמוך יותר ובסיכון נמוך יותר, אך עדיין להישאר בשוק, ללא צורך בפדיון הכספים לעו"ש תוך התחשבנות מס על הרווחים הצבורים.

השורה התחתונה

קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון ייחודי המאפשר נזילות וגמישות מקסימלית למשקיע, לצד יתרונות מיסוי. ריבוי מסלולי ההשקעה בקופה והיכולת לעבור ביניהם במהירות בצורה דיגיטלית וללא אירועי מס, מאפשר לחוסך להתאים את החיסכון להעדפות הסיכון שלו ולצרכיו המשתנים לאורך זמן. על כן, בין אם מדובר בחיסכון לטווח קצר, בינוני או ארוך, קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון שכדאי לשקול לשלב אותו כחלק מאפיקי החיסכון של החוסך. 

החברה המנהלת הינה מיטב גמל ופנסיה בע"מ מבית מיטב דש ואיילון ביטוח. האמור אינו מהווה יעוץ ו/או שיווק פנסיוני, המלצה או חוות דעת ואין בו כדי להוות תחליף ליעוץ ו/או שיווק פנסיוני כאמור הניתן על ידי בעל רישיון כדין, המתחשב בצרכים ובנתונים של כל אדם. אין באמור משום הבטחת תשואה או רווח. יש לבחון כל מקרה לגופו על פי הצרכים המשפחתיים ומצבו הבריאותי.