יורם נוה, יאיר לפידות, אילן רביב, גלעד אלטשולר, אורי קרן
מיכאל לוי
16/12/2022
נובמבר ממשיך את מהלך אוקטובר, נקווה שהשינוי מגיע לשווקים. נכון, זה מוקדם מדי, אולם עדיין כפי הנראה החדשות כבר בפנים, המשקיעים מפנימים את המציאות, ומבינים שתהליך העלאת הריבית של הפד יסתיים ב-5%. השאלה עכשיו היא כמה זמן יחזיק הפד את הריבית גבוהה. אם הריבית תישאר גבוהה לאורך זמן רב מדי, ההשפעה תהיה קשה יותר לשווקים, והכלכלה האמריקאית תחווה מיתון לא פשוט. במידה והריבית תתחיל לרדת ברבעון השלישי של 2023, הצבע יחזור ללחיי המשקיעים מהר יותר. החברות יתאוששו מהר יותר, ונחזור חזרה לסייקל כלכלי חיובי.
חודש נובמבר ממשיך את היפרדות השוק המקומי ביחס לאמריקאי, עם ירידה של 49% במדד ת"א-35 וירידה של 3.8% במדד ת"א -125. לעומתו מדד -0S&P500 עלה ב-5.6% החודש.
תשואות חיוביות החודש אצל כלל הגופים, וזה הקטין מעט את התשואות השליליות מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים. עדיין אף גוף לא עבר לתשואה חיובית ב-12 החודשים האחרונים. בינתיים נראה שגופי ההשקעה הצליחו להתחמק מתשואה שלילית ל-3 שנים, ונקווה שאכן כך זה יימשך.
גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת גם החודש, בסטיות מינוריות בלבד.
אלטשולר שחם וילין לפידות מנצחים החודש
המסלול הכללי, מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא 1.23% לעומת 1.86% בחודש שעבר. טווח התשואה נע בין 0.89% (כלל) ל-1.71% (אלטשולר שחם). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-6.24%-. תשואה ממוצעת ל-12 חודשים עלתה ל-4.53%-.
אלטשולר שחם מנצחים החודש עם 1.71%, במקום השני ילין לפידות עם 1.63%. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 4.74%-, וכן בתשואה ל-12 חודשים אחרונים עם 2.82%-. מור מובילים גם בתשואה ל-3 שנים עם 26.55%. כלל (0.89% החודש, במקום אחרון) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 28.44%.
תחזית מחצית דצמבר
נכון להיום 16 לדצמבר נראה שהתשואות היפות של החודשיים האחרונים לא יחזרו על עצמם בדצמבר. לאחר מחצית חודש דצמבר התשואות, להערכת כלכלני פאנדר, עומדת בממוצע על ירידה של כ 1.5%- עד 2.5%- מה שאומר שגם אם יהיו עליות עד סוף השנה החודש הזה, במקרה הטוב, יישאר בתשואה ניטרלית ובמקרה הרע בירידה. נחזיק אצבעות לשנת תיקון (2023) שתפצה את העמיתים על שנה לא קלה שעוברת על החסכונות שלהם.
(*) קרנות ההשתלמות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות, בשל היקף נכסים נמוך משמעותית משאר הקרנות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
חודש נובמבר ממשיך את היפרדות השוק המקומי ביחס לאמריקאי, עם ירידה של 49% במדד ת"א-35 וירידה של 3.8% במדד ת"א -125. לעומתו מדד -0S&P500 עלה ב-5.6% החודש.
תשואות חיוביות החודש אצל כלל הגופים, וזה הקטין מעט את התשואות השליליות מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים. עדיין אף גוף לא עבר לתשואה חיובית ב-12 החודשים האחרונים. בינתיים נראה שגופי ההשקעה הצליחו להתחמק מתשואה שלילית ל-3 שנים, ונקווה שאכן כך זה יימשך.
גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת גם החודש, בסטיות מינוריות בלבד.
אלטשולר שחם וילין לפידות מנצחים החודש
המסלול הכללי, מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא 1.23% לעומת 1.86% בחודש שעבר. טווח התשואה נע בין 0.89% (כלל) ל-1.71% (אלטשולר שחם). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-6.24%-. תשואה ממוצעת ל-12 חודשים עלתה ל-4.53%-.
אלטשולר שחם מנצחים החודש עם 1.71%, במקום השני ילין לפידות עם 1.63%. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 4.74%-, וכן בתשואה ל-12 חודשים אחרונים עם 2.82%-. מור מובילים גם בתשואה ל-3 שנים עם 26.55%. כלל (0.89% החודש, במקום אחרון) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 28.44%.
תחזית מחצית דצמבר
נכון להיום 16 לדצמבר נראה שהתשואות היפות של החודשיים האחרונים לא יחזרו על עצמם בדצמבר. לאחר מחצית חודש דצמבר התשואות, להערכת כלכלני פאנדר, עומדת בממוצע על ירידה של כ 1.5%- עד 2.5%- מה שאומר שגם אם יהיו עליות עד סוף השנה החודש הזה, במקרה הטוב, יישאר בתשואה ניטרלית ובמקרה הרע בירידה. נחזיק אצבעות לשנת תיקון (2023) שתפצה את העמיתים על שנה לא קלה שעוברת על החסכונות שלהם.
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
| |||||||
|
שם קופה |
תשואה בנובמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
אלטשולר שחם השתלמות כללי |
1.71% |
-9.35% |
-8.01% |
6.40% |
21.02% |
48,309 |
1093 |
1.70% |
|
ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי |
1.63% |
-6.86% |
-5.30% |
12.53% |
25.63% |
14,975 |
1162 |
1.65% |
|
הראל השתלמות כללי |
1.33% |
-5.50% |
-3.77% |
13.15% |
24.01% |
11,249 |
154 |
1.35% |
|
מיטב השתלמות כללי |
1.31% |
-6.22% |
-4.75% |
15.94% |
28.00% |
12,572 |
880 |
1.31% |
|
מנורה מבטחים השתלמות כללי |
1.27% |
-6.20% |
-4.41% |
10.35% |
21.73% |
9,026 |
828 |
1.30% |
|
אנליסט השתלמות כללי |
1.18% |
-5.94% |
-4.20% |
13.82% |
26.66% |
5,702 |
962 |
1.18% |
|
מגדל השתלמות כללי |
1.02% |
-5.61% |
-3.74% |
14.33% |
25.88% |
13,402 |
579 |
1.02% |
|
הפניקס השתלמות כללי |
1.00% |
-6.30% |
-4.23% |
14.71% |
27.61% |
13,438 |
964 |
|
|
מור השתלמות כללי |
0.94% |
-4.74% |
-2.82% |
26.55% |
--- |
12,866 |
12535 |
1.00% |
|
כלל השתלמות כללי |
0.89% |
-5.72% |
-4.04% |
15.26% |
28.44% |
17,769 |
456 |
1.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סלייס הסתלמות מסלול כללי (*) |
-0.66% |
-7.78% |
-6.81% |
--- |
--- |
23 |
11926 |
|
|
אינפיניטי קרן השתלמות כללי (*) |
|
|
|
|
|
|
13229 |
|
|
ממוצע |
1.23% |
-6.24% |
-4.53% |
14.30% |
25.44% |
|
|
|
(*) קרנות ההשתלמות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות, בשל היקף נכסים נמוך משמעותית משאר הקרנות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
