עסקת תכלית תעודות סל ודש איפקס נסגרה

בגולבס מדווחים הבוקר, כי לאחר 8 חודשים של משא ומתן מורכב, עסקת תכלית תעודות סל ודש איפקס נסגרה. על פי המזכר הבנות מחייב, תכלית כחברת תעודות הסל השנייה בגודלה, הוערכה בשווי של 180 מיליון שקל. את המו"מ מטעם דש איפקס ניהלו המנכ"לים המשותפים של בית ההשקעות - עידו נויברגר וויקטור שמריך.

שווי העסקה הכולל מסתכם בכ280, כאשר פרט לערך פעילותה השוטפת של תכלית, 100 מיליון שקלים נוספים נובעים מעודף נכסים ומהון עצמי שתכלית נאלצה לרתק עקב דרישות רגולטריות.

תכלית שבבעלות בנק דיסקונט ומייקל דיוויס, ובניהול איל סגל ודוד אלאלוף, מנהלת כ-13.2 מיליארד שקל. בעלי המניות בתכלית הם בנק דיסקונט, וכן שתי חברות שבבעלות דיוויס, קרוביו ועובדי החברה - סינרגטיקה ו-MDG. הפעילות של תכלית מתבצעת באמצעות שמונה חברות בנות, וזו גם הסיבה העיקרית להימשכותו ומורכבותו של המו"מ. חברת ניהול התיקים של תכלית בית השקעות, אינה חלק מהעסקה.

בשל מורכבות העסקה, הוחלט כי רגע לפני ביצוע העסקה בפועל, תרוכז כל פעילות תכלית בחברה אחת - סינרגטיקה. בשלב ראשון של העסקה, דש איפקס תקנה 50% מתכלית תמורת 85.5 מיליון שקל, וכן תקבל אופציית CALL לרכישת יתרת המניות, וזאת למשך שלוש שנים.

אם תחליט דש איפקס שלא לממש את האופציה, יוכלו דיוויס ושותפיו לממש אופציית PUT, לאחר חצי שנה מאי המימוש ולמשך חודש, לקנות את חלק של דש איפקס, והכל לפי אותו מחיר - 180 מיליון שקל על הפעילות וסכום נוסף שיהווה עודף נכסים והון עצמי, כאמור.

חברת הבת של דש איפקס - דש, שבניהול קובי לוינסון כבר כיום מחזיקה חברה לתעודות סל- אינדקס, בניהול אורי בן דב, המנהלת קרוב ל-6 מיליארד שקל. דש אייפקס מחזיקה חצי מן הבעלות בחברה (בשיתוף עם ברק קפיטל).

השאלה שלא ניתן עליה תשובה עדיין: האם בסופו של דבר השליטה בחצי מחברת תעודות הסל של תכלית והשליטה בחצי מחברת התעודות אינדקס, תביא למיזוג שתי האחרונות?

אייל סגל: " מיזוג? מוקדם מדי לדעת"

 לגבי הסגל הניהולי והעובדים, סגל טען כי לעת עתה הכל נשאר כפי שהיה וממשיכים הלאה באותה הדרך

המשא ומתן נמשך תקופה ארוכה משום שהעסקה הייתהמאוד מורכבת משום היותה משולשת (ראה גוף הכתבה).

בעניין המיזוג בין אינדקס לתכלית, סגל, המשיך לטעון , כאמור, כי מוקדם מדי לקבוע החלטות שכאלו.

נתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.