השנה הגרועה ביותר של טסלה טובה לשורטיסטים

משקיעים שהימרו נגד טסלה (טיקר: TSLA) מקבלים את הבוננזה הגדולה שהם חיכו לה, כאשר יצרנית הרכבים החשמליים אמורה לרשום בקרוב את הביצועים השנתיים הגרועים ביותר שלה.

מוכרי שורט בחברה או משקיעים דוביים שמרוויחים כאשר מחיר הנכס יורד, צפויים לקצור רווחים של כ-17 מיליארד דולר, מה שהופך את טסלה לעיסקת השורט הרווחית ביותר של השנה, כך עולה לפחות מבלומברג שמתבסס על נתוני S3 Partners.

טסלה צנחה ביותר מ-42% בחודש דצמבר לבד, מה שסלל עבורה את הדרך להפסד של מעל 70% השנה, וזה בתורו מסמן מראה רדיקלי למניה שעלתה בעידן שיעור הריבית הנמוך שהיה בתקופת המגיפה.

זהו ניצחון נדיר לשורטיסטים, שרואים תשואה של 89% לאחר מספר שנים של הפסדים משמעותיים, כ-2.9% מהמניות הצפות החופשיות של טסלה מוחזקת בשורט, על פי נתוני S3.

טסלה התמודדה עם שנה סוערת, עם משקיעים שנמלטו מנכסים סיכונים בגלל חששות לגבי אי ודאות גיאופוליטית, אינפלציה גבוהה, עליית ריבית ומיתון אפשרי. ואם זה לא מספיק, אפשר להוסיף לרשימה את הדאגות של המשקיעים שהפוקוס של מנכ"ל טסלה אילון מאסק יופנה לחברת המדיה החברתית שלו שנרכשה לאחרונה, טוויטר, בדיוק כשהביקוש לרכבים חשמליים צפוי לספוג מכה.

יש מי שמעריכים שהמכירה בחסר הזו (שורטים) תימשך עד שהמניה תגיע לתחתית. אבל אנליסטים ומשקיעים עדיין נאבקים בסוגיית התחתית, במיוחד כשהחברה אמורה לדווח על מספרי מסירה ברבעון הרביעי בתחילת החודש הבא וכרגע מציעה תמריצים גדולים לקונים.

כאשר מניית טסלה תתחיל להסתובב ולעלות כלפי מעלה, אמור להיות מצב של שפע מבחינת כיסויים של שורטיסטים שיסייעו להעלות את מחיר המניה שלה גבוה יותר ומהר יותר, שכן מוכרי שורט לטווח קצר יותר מנסים לממש את הרווחים המוגזמים מהשוק לשוק לפני שהם נעלמים. יחד עם זאת, יש להניח שגם אם מחיר המניה של טסלה יתחיל להתאושש, התנודתיות הידועה לשמצה שלה כנראה תימשך.

טסלה יורדת כ-72%, מהם הגורמים לכך?

לאחר שדיווחה מוקדם יותר השבוע על קיצוצי ייצור של מפעלי שנחאי שיימשכו עד ינואר, טסלה המשיכה לגלוש למטה גם במסחר אתמול, יום רביעי.

בין שלל הגורמים לפני הכל כאמור, האינפלציה ומדיניות ההידוק וכל מחזור העלאות הריבית לאחרונה של הפדרל ריזרב גורמים לנכסים עם סיכון נמוך להיראות אטרקטיביים יותר, וטסלה לא בניהם.

טסלה גרף שבועי מאת TradingView

מבחינת כמות המסירות, בניסיון נואש להציל את המצב היות והיא אמורה לדווח בין השאר על מספרי מסירה ברבעון הרביעי בחודש הבא, טסלה מציעה לצרכנים בארה"ב הנחה של 7,500 דולר כדי לקבל את המכוניות שלה לפני סוף השנה, זה משהו שגם מעורר חשש לשחיקה בביקוש.

גורם נוסף ומדובר מאד הוא מכירת מניות טסלה על ידי אילון מאסק. כידוע, מאסק מכר השנה 23 מיליארד דולר כדי לממן את רכישת טוויטר. ואם המפרסמים ימשיכו לברוח משם, הוא יצטרך למכור עוד מניות כדי לממן תשלומי חוב. נציין שבינתיים, הוא התחייב לא למכור יותר עד שנת 2024.

טסלה יקרה: נדרש הרבה כדי שטסלה תצמח להערכת השווי שלה. וניכר שלמשקיעים יש חששות לגבי זה בגלל גורמי מאקרו רבים. גם הנוכחות והשקעת הזמן של מאסק בטסלה מהווה סוגיה מדאיגה. יש חששות גדולים מצד משקיעים גדולים לגבי השקעת הזמן של מאסק כמנכ"ל והזנחת החברה לאור רכישת טוויטר.

מיתון - החששות ממיתון עולמי בשנה הבאה גם גורמים לדאגות סביב הביקוש למכוניות יוקרה. ההערכה היא שהצרכנים לא יתלהבו להוציא 80,000 דולר על מכונית חדשה, וכרגע אין לטסלה מכונית שעולה 30,000 דולר ידידותיים לצרכן.

הביקוש הסיני - עדיין יש דאגות לגבי הביקוש הסיני לאור מקרי נגיף הקורונה והנעילות שפוגעות בביקוש לרכבי יוקרה. אם סין תצליח לפתוח את הכלכלה כראוי, זה בהחלט עשוי רק יעזור.

מה לגבי ה FSD"נהיגה עצמית מלאה"? אמנם טסלה מרחיבה את תוכנת הבטא של נהיגה עצמית מלאה לצפון אמריקה, זאת לפחות על פי המנכ"ל אילון מאסק שצייץ את החדשות הללו ביום רביעי מאוחר בערב. אך גם אם נתעלם לרגע מחקירה פלילית פוטנציאלית של משרד המשפטים האמריקני על רקע טענות שווא הקשורות למערכת הסיוע האוטומטית של החברה המתקדמת לנהג, עדיין אין השקה של FSD.

גם אין עדיין Cybertruck... (משאית סוללה חשמלית קלה, שהוכרזה על ידי טסלה בשנת 2019) רב הנסתר על הידוע, כולל מתי הוא ייצא למכירה רשמית. טסלה עיכבה את ציר הזמן של הייצור של המשאית כבר כמה פעמים, ונכון לנקודת זמן זו, נותרנו עם הבטחה של מאסק שהמשאית מגיעה ותצא ב-2023.

לא פשוט. בהצלחה לטסלה.