אלומיי קפיטל - על סמך תוצאות ראשוניות של רבעון 4, ניראה שהחברה תעמוד בכל היעדים ל-2022

אלומיי קפיטל המייצרת אנרגיה מתחדשת וחשמל ויוזמת פרויקטים של אנרגיה מתחדשת וחשמל באירופה ובישראל, דיווחה אמש (שבת) על תוצאותיה הכספיות הלא מבוקרות לרבעון השלישי של שנת 2022 ומסכמת את תשעת החודשים הראשונים של השנה. בתשעת החודשים הראשונים של 2022 החברה עמדה ואף עברה את חלק מהיעדים שהציבה לעצמה בתחילת השנה.

הכנסות החברה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2022 הכתה החברה את כל היעדים שהציבה לעצמה בתחילת שנת 2022. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, רשמה החברה גידול של כ- 33% בהכנסותיה, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, אשר בפועל היו אף גבוהות מההכנסות החזויות לתקופה.

התזרים מפעילות שוטפת לתשעת החודשים הראשונים של שנת 2022 עמד על כ-12.5 מיליון אירו וזאת לאחר הקדמת תשלום מס חד פעמית עבור פרויקט תלמי יוסף  בסך כ-3.3 מיליון אירו וגידול בהוצאות הפיתוח, אשר נבעו בעיקר מהתקדמות רבה בפיתוח הפורטפוליו הסולארי באיטליה ובישראל. 

הרווח התפעולי לתשעת החודשים הראשונים של 2022 עמד על כ- 7.4 מיליון אירו, עליה של כ 36% מהתקופה המקבילה אשתקד.

החברה פועלת בשני מישורים עיקריים: ייזום והקמה של פרויקטים סולאריים באיטליה ופרויקט אגירה שאובה בצוק מנרה בישראל, וכן פיתוח צבר פרויקטים בתחום הפוטו וולטאי באיטליה, ספרד, וישראל. במקביל, פועלת החברה בניהול, הפעלה והשבחת הפרויקטים המניבים בישראל, ספרד והולנד (ביו – גז).  

פרויקט אגירה שאובה צוק מנרה (חלק החברה 83.34%): הפרויקט, אשר כולל מתקן אגירה שאובה בהספק של 156 מגה-וואט, נמצא בבניה מתקדמת ואמור להיכנס להפעלה מסחרית בחציון השני של 2026, ולהניב הכנסות שנתיות ממוצעות של 74 מיליון אירו ו-EBITDA של 33 מיליון אירו. החברה ושותפתה לפרויקט, אמפא, השקיעו את כל ההון העצמי הנדרש לפרויקט, כאשר יתרת ההשקעה הינה מקונסורציום מממנים בראשות בנק מזרחי, בהיקף של כ-1.18 מיליארד ₪. 

פרויקט קוממיות: מיועד ל-21 מגה וואט סולארי ועוד 47 מגה וואט-שעה אגירה בסוללות. לפרויקט קיים אישור חיבור לרשת החשמל ונמצא בתהליך הוצאת היתר בנייה. תחילת בניה מתוכננת לרבעון השלישי של 2023. 

פרויקט קלחים: מיועד ל- 15 מגה וואט סולרי ועוד 33 מגה-וואט-שעה אגירה בסוללות. לפרויקט קיים אישור חיבור לרשת והוא נמצא בשלב הסופי של אישור התב"ע.

פרויקט תלמי יוסף: הגדלת הפרויקט הקיים ל-104 דונם מיועד ל 10 מגה ווט סולארי ועוד 22 מגה וואט-שעה  בסוללות. התב"ע הופקדה ואישור צפוי ברבעון הראשון של 2023. {הערה – ניתן להוסיף משהו לגבי הכנסות צפויות?}

פרויקט תלמי יוסף אגירה בסוללות: קיימת תב"ע מאושרת ל-30 דונם מיועדים לפרויקט אגירה של כ-400 מגה-וואט שעה המיועד לאסדרה של אגירה במתח עליון.

פרויקט שרשרת: מיועד ל-20 מגה-וואט סולרי ועוד 44 מגה וואט-שעה בסוללות. הפקדת התב"ע  צפויה בשבועות הקרובים. 

בנוסף, לחברה עוד כ-250 דונם בשלבי תכנון מתקדמים.

תחנת הכח דוראד (חלק החברה כ-9.4%): הזרמת הגז ממאגר כריש החלה באוקטובר 2022. ההסכם מול מאגר כריש צפוי להוזיל משמעותית את עלויות הגז של החברה. בנוסף, השינוי בלוח תעריפי החשמל אשר יכנס לתוקף בינואר 2023 אשר משמעותו היא הגדלת שעות הפסגה, וביטול שעות הגבע יקטין את הוצאות התחזוקה של תחנת הכח מבלי לפגוע בהכנסות. 

פרויקט אלומיי סולר (28 מגה ווט פוטווולטאי) חובר לרשת החשמל לקראת סוף הרבעון השני ולכן השפעתו על הרבעון היתה זניחה, ברבעון השלישי  פועל השדה בתפוקה מלאה וההכנסות שנתקבלו  ממנו לרבעון 3 הן בסך של כ- 2.9  מליון יורו . 

פרויקט טלאסול (300 מגה וואט פוטוולטאי) עמד בכל הצפיות וייצר בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2022 הכנסות בסך של כ- 29.5 מיליון אירו. בפרויקט טלאסול קיים הסכם הגנה ארוך טווח למחיר החשמל . תחת הסכם זה נמכרים כ - 75% מתפוקת הפרויקט (75% מפי-50 ) יתרת התפוקה נמכרת ישירות לרשת במחירים גבוהים משמעותית.

פרויקט אלומיי סולר (28 מגה ווט פוטו-וולטאי) חובר לרשת החשמל לקראת סוף הרבעון השני  של 2022 ולכן השפעתו על הרבעון היתה זניחה. החל מהרבעון השלישי פועל השדה בתפוקה מלאה וההכנסות שנתקבלו  ממנו לרבעון השלישי הן בסך של כ- 2.9  מיליון אירו, לעומת תחזית של 3 מיליון אירו לכל שנת 2022 אשר ניתנה בתחילת השנה. 

פרויקט טלאסול (300 מגה וואט פוטוולטאי) הכה גם הוא את התחזית, וייצר בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2022 הכנסות בסך של כ- 29.5 מיליון אירו לעומת תחזית להכנסות של 29-30 מיליון אירו לכל שנת 2022. בפרויקט טלאסול קיים הסכם הגנה ארוך טווח למחיר החשמל. תחת הסכם זה נמכרים כ 75% מתפוקת הפרויקט (75% לפי P50) המחיר של 4 אירו-סנט לקוט"ש. יתרת התפוקה נמכרת ישירות לרשת במחירים גבוהים משמעותית

לחברה כ-600 מגה וואט פרויקטים פוטו-וולטאים בפיתוח מתקדם, מתוכם התקבלו רישיונות ל-200 מגה וואט. החברה נמצאת בבניה מתקדמת של פרויקטים בהספק של  20 מגה וואט ושאר הרשיונות (כ- 180 מגה וואט) מתוכננים להתחיל בבניה בשנת 2023.

לחברה פרויקטים נוספים בשלבים מוקדמים יותר, מתוך כוונה להגיע לפורטפוליו של כ-1,000 מגה וואט פוטו וולטאי עד סוף שנת 2025

בעקבות הלחימה באוקראינה ועצירת אספקת הגז הרוסי לאירופה חלים, שינויים מהותיים בתחום הביו-גז בהולנד ובאירופה. אירופה בכלל, והולנד בפרט, שמו לעצמן יעדים שאפתניים להגדלת יצור הגז מפסולת. נבחנים תמריצים שונים אשר העיקרי בהם הוא הגדלת מחיר התעודות הירוקות, ונכון להיום מחיר התעודות הנ"ל עלה בממוצע מ 13-15 יורו סנט למ"ק לאזור ה-  35 עד 45 יורו סנט למ"ק. לחברות הבת של החברה בהולנד הסכמים למכירת 2.4 מיליון מ"ק לשנת 2023 לפי מחיר של 74 יורו סנט למ"ק. חברות הבת בהולנד אמורות לייצר בשנת 2023 כ- 14 -15 מיליון מ"ק, אשר תעודות ירוקות בגינן צפויות  להימכר במחיר גבוה באופן משמעותי ממחירי 2022 . ההכנסה הצפויה לחברה היא כ- 4.5 מיליון יורו לשנת 2023 לעומת הכנסה של כ- 1.8 מיליון יורו בשנת 2022.

תעודות ירוקות ניתנות בהתאם לכמות הגז הירוק המסופק על ידי מפעלי החברה, על כל מ"ק שסופק מקבלת החברה תעודה ירוקה אחת. החברה מתכננת יצור של כ 14 מליון מ"ק גז ירוק לשנת 2023  במחיר ממוצע של 45 יורוסנט לתעודה. מכאן, ההכנסה הצפויה לחברה ממכירת תעודות ירוקות היא כ 6 מליון אירו לשנת 2023 לעומת הכנסה ממוצעת של כ-2 מיליון אירו בשנים קודמות. 

מהצד השני של המטבע, עקב המלחמה באוקראינה חלה עליה במחיר ה"פיד סטוק" שמבוסס על שאריות חקלאיות, בעלות ההובלה, ובמחיר החשמל. עליות אלו גרמו להתייקרות בצד ההוצאות, אך הצפי הוא שהגידול בהכנסות בשנה הבאה יעלה על הגידול בהוצאות, כאשר הגידול בהכנסות בא לידי ביטוי בחלקו כבר כעת במחירי התעודות הירוקות וחלקו העיקרי צפוי לבוא לידי ביטוי בשנת 2023 כאשר גם מחירי הגז וגם מחירי התעודות הירוקות יבואו לביטוי מלא.

עליית מחירי החשמל בהולנד לא השפיעה על 2 מתוך 3 מתקני הביוגז שבבעלות החברה, אשר מיצרים לעצמם את החשמל והחום הדרוש להם. לעומת זאת, פרויקט "חלדרלנד" אשר נקנה בדצמבר 2020 לא מצויד באמצעים ליצור עצמי של חשמל וחום ולכן נדרש לשלם עבור החשמל, ומחיר החשמל השפיע עליו בצורה שלילית. בחודש מאי 2022 קיבלה החברה הודעה על אישור סובסידיה ליצור חשמל וחום בחלדרלנד ובאוגוסט 2022 הוזמן הגנרטור המתאים והוא אמור להתחיל ליצר בסוף חודש פברואר 2023. לאחר תחילת היצור העצמי של חשמל בחלדרלנד כל מתקני החברה בהולנד לא יושפעו יותר מעלות מחיר החשמל. 

החברה מעריכה שעם עליית חשיבות תחום הביו גז, תחום זה נכנס לתקופה של רווחיות משופרת. בהולנד עברה חקיקה חדשה, אשר מחייבת, החל מה- 1.1.2024, את ספקי הגז לשלב בהדרגה גז ירוק בהיקף של עד 20% מהכמות שמסופקת על ידם .חקיקה זו , והדרישה הגוברת לתעודות ירוקות שמקורן בתעשיית הביו גז, צפויה לשפר מאוד את התוצאות הצפויות בתחום הביוגז.

רני פרידריך, מנכ״ל אלומיי, צילום: ערן לם

רני פרידריך מנכ"ל אלומיי קפיטל: "החברה עמדה בכל היעדים שהציבה לעצמה במחצית הראשונה של 2022. 

בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, רשמה החברה גידול  של כ- 33% בהכנסות, אשר בפועל היו אף גבוהות מההכנסות החזויות לתקופה. התזרים מפעילות שוטפת לתשעת החודשים הראשונים של 2022 עומד על כ-13.9מיליון אירו וזאת לאחר הקדמת תשלום מס , בין היתר כתוצאה של הפרשי עיתוי בתשלום מס ההכנסה עבור פרויקט תלמי יוסף  בסך כ-3.3 מיליון אירו וגידול בהוצאות הפיתוח בעיקר בשל התקדמות משמעותית בפיתוח הפורטפוליו הסולרי של החברה באיטליה ובישראל.

על סמך תוצאות ראשוניות של רבעון 4 הנמצאות נכון למועד זה בידנו, ניראה שהחברה תעמוד בכל היעדים אשר הציבה לעצמה לשנת 2022.  תחום הביוגז סבל השנה מעליית מחירי התשומות ומחירי החשמל. את הפיצוי במחיר המכירה של הגז נקבל בשנת 2023 .החקיקה ההולנדית בתחום הביו גז והדרישה הגוברת לתעודות ירוקות שמקורן בתעשיית הביו גז צפויות להביא לשיפור משמעותי בתוצאות הצפויות". 

לגרף אלומיי לחצו כאן