קרנות השתלמות מניות והשתלמות אג"ח, סיכום שנת 2022 - מיטב מנצחים באג"ח, מור מנצחים במניות

מיכאל לוי

16/01/2023

חודש דצמבר סוגר את השנה השלילית. המסלול המנייתי ממשיך בתנודתיותו הרבה, אולם ההפתעה העיקרית נרשמת ממסלול האג"ח. אמנם מסלול זה תנודתי הרבה פחות, אבל המחיר הוא תשואה נמוכה מאוד במסלול, ואפילו תשואה שלילית ל-3 שנים ב-2 גופים – אנליסט ואלטשולר שחם, כשכלל נמצאת גם קרוב לטריטוריה השלילית. סיום מאכזב לשנה תנודתית, ונקווה שהשנה הזו תאיר פנים למשקיעים, לפחות לפי איך שינואר נפתח, יש סיבות לאופטימיות.

תשואות מסלול מניות – הראל מנצחים השנה במסלול

מסלול המניות הוא המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. אין כמו השנה הנוכחית כדי לחוות את רמת התנודתיות הגבוהה של המסלול הזה, אולם למרות הסיכון הגבוה מדובר במסלול שמרכז לא מעט כסף בוודאי יותר ממסלול האג"ח. לפי התוצאות זה בהחלט מוצדק מבחינת העדפת המשקיעים. בניגוד לחודשיים הקודמים, כלל הגופים נמצאים בתשואה שליליות החודש.

התשואה הממוצעת החודש היא 4.13%- לעומת 2.36% בחודש שעבר. מנעד התשואה נא בין 5.2%- (אנליסט) ל-3.57%- (מור). התשואה הממוצעת מתחילת השנה ירדה ל-15.77%- לעומת 12.15%- בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים עומדת על 15.11% ול-5 שנים היא 31.88%.

מור במקום הראשון החודש עם 3.57%-, מגדל במקום שני עם 3.63%-. הראל (3.99%- החודש) סוגרים את השנה עם 14.39%- מקום ראשון. מור מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 40.93% תשואה, בפער משמעותי מהאחרים. בתשואה ל-5 שנים אנליסט מובילים עם 47.17% (אנליסט השיאו החודש 5.2%- מקום אחרון).

קרנות השתלמות מסלול מניות
שם קופה	תשואה בדצמבר	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מור השתלמות מניות	-3.57%	-14.43%	-14.43%	40.93%	---	4,365	12536
מגדל השתלמות מניות	-3.63%	-14.62%	-14.62%	14.39%	30.89%	694	869
מנורה מבטחים השתלמות מניות	-3.75%	-14.97%	-14.97%	9.41%	29.66%	421	1256
הראל השתלמות מסלול מניות	-3.99%	-14.39%	-14.39%	14.35%	29.67%	1,178	763
ילין לפידות השתלמות מניות	-4.07%	-15.18%	-15.18%	16.29%	38.52%	3,440	8563
כלל השתלמות מניות	-4.12%	-14.65%	-14.65%	12.00%	31.34%	1,332	1350
אלטשולר שחם השתלמות מניות	-4.13%	-19.09%	-19.08%	-0.42%	18.73%	6,220	1377
מיטב השתלמות מניות	-4.36%	-16.31%	-16.31%	12.87%	29.16%	1,236	883
הפניקס השתלמות מניות	-4.47%	-15.68%	-15.68%	13.14%	31.80%	1,752	968
אנליסט השתלמות מניות	-5.20%	-18.38%	-18.38%	18.13%	47.17%	3,332	963
ממוצע	-4.13%	-15.77%	-15.77%	15.11%	31.88%

תשואות מסלול אג"ח – מיטב מנצחים השנה במסלול

מסלול האג"ח, המסלול השמרני מבין המסלולים, והמנהל את ההיקף הנמוך ביותר בקרנות השתלמות. תמונת התשואות מראה כי מסלול זה לא ממש משתלם, שכן התשואה בו נמוכה מאוד. שני גופים כאמור – אנליסט ואלטשולר שחם נמצאים בתשואה שלילית ל-3 שנים, כשכלל לא רחוקה מהטריטוריה הזו. אז אמנם מדובר באפיק סולידי, לא תנודתי, אבל בכל זאת אם חלק מהגופים לא שומרים על ערך כספי המפקידים בטווח של 3 שנים, זה ללא ספק דרמטי.

התשואה הממוצעת החודש היא 0.38%- לעומת 0.42% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 0.56%- (מגדל) ל-0.2%- (מיטב). התשואה הממוצעת השנה נסגרה בסוף על 4.57%-, לעומת 4.44%- בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-3 שנים ניא 1.85%, ותשואה ל-5 שנים היא 8.18%.

מיטב מנצחים גם החודש באפיק עם 0.2%-. במקום שני גם החודש הראל עם 0.28%-. מיטב מובילים בכל חתכי הזמן באפיק, ובעצם מנצחים את התשואה באפיק.

קרנות השתלמות מסלול אג"ח
שם קופה	תשואה בדצמבר	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מיטב השתלמות אג"ח ללא מניות	-0.20%	-1.43%	-1.43%	6.70%	14.30%	509	1240
הראל השתלמות מסלול אג"ח ללא מניות	-0.28%	-5.14%	-5.14%	0.77%	5.98%	143	1485
אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ללא מניות	-0.38%	-3.12%	-3.11%	4.67%	13.16%	814	1378
כלל השתלמות אג"ח	-0.44%	-4.47%	-4.47%	0.80%	7.15%	263	2115
אנליסט השתלמות אג"ח	-0.44%	-6.01%	-6.01%	-0.59%	2.44%	84	972
מגדל השתלמות אג"ח	-0.56%	-7.22%	-7.22%	-1.26%	6.07%	188	199
סלייס השתלמות מסלול אג"ח (*)	0.24%	4.54%	4.54%	14.94%	---	111
ממוצע	-0.38%	-4.57%	-4.56%	1.85%	8.18%

(*) גופים המסומנים בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, וכן בחישובי דירוג המקומות השונים.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.