אמיר אדר
11/11/2010
סלקום פרסמה תוצאות מצויינות לרבעון השלישי, תוך עקיפת התחזיות שלנו.
עקיפת התחזיות הגיעה מהמשך התייעלות ורווחיות גבוהה מהצפי בתחום ציוד הקצה.
במישור התפעולי השיגה החברה גיוס מנויים הגבוה משמעותית מהצפי שלנו, להערכתנו שיעור הגידול של מודמים סלולריים היה גבוה יחסית ברבעון ונתן אותותיו גם על ה- ARPU וה- MOU.
ההפתעה לטובה לא פוסחת גם על הדיבידנד. החברה הודיעה על חלוקת 400 מיליון ₪ שיעור של 120% מהרווח הנקי (קובע 15/12/10).
תזרים המזומנים הפנוי של החברה הסתכם בכ- 513 מיליון ₪ זאת לעומת כ- 454 מיליון ₪ אשתקד.
במבט כלל ענפי ניתן לראות כי מגמות הרבעון הנן בהתאם לצפי, כאשר ההפתעה לטובה הנה סלקום אשר למרות שגם ברבעון המקביל השיגה תוצאות נאות (בניגוד למתחרותיה) עדיין מצליחה להשתפר בשיעורים נאים.
לסיכום
סלקום חותמת את פרק הסלולר בעונת הדוחות הנוכחית עם תוצאות מצוינות וחזקות. אולם הסביבה התחרותית בה תוצאות שכאלו מתקבלות על ידי חברות הסלולר הולכת ונמוגה. עוד רבעון של דחייה פחות רבעון של דחייה בסופו של דבר אנו לקראת הגברת התחרות בשוק הסלולר ועל כן אנו ממליצים להיזהר ובוודאי שלא להגדיל אחזקות בענף הסלולר. בינתיים במבט תוך ענפי הדיבידנד מדבר וברבעון הזה שוב העדיפות הנה לסלקום.
נכתב ע"י אמיר אדר,
מגדל שוקי הון
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
