ינואר בקרנות הנאמנות - יציאת הכספים מהקרנות האקטיביות נמשכת. המגמה החיובית החזקה בשוקי העולם פסחה על השוק המקומי

פתיחת שנה חיובית מאוד בשוקי האג"ח והמניות בעולם, למעט בישראל.

המגמה השלילית בקרנות האקטיביות המסורתיות נמשכת, אך נרשמה התמתנות, כשהחודש הן פדו סכום של כ-2.5 מיליארד ₪.

התעשייה הפסיבית פתחה את השנה עם פדיון חודשי של כ-160 מיליון ₪.

הקרנות הכספיות ממשיכות לגייס בקצב גבוה, של כ-5.1 מיליארד ₪, גיוס שהופך את התמונה בתעשיית הקרנות לגיוס כולל נטו של כ-2.5 מיליארד ₪. 

סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש ינואר בכ-8.8 מיליארד ₪, שמהווים עלייה של כ-2.4% מכ-368.6 מיליארד ₪ לכ-377.4 מיליארד ₪. העלייה נבעה מתשואה חיובית של התעשייה בשיעור של כ-1.7%, וגיוס של כ-2.4 מיליארד ₪.

השווקים בישראל נוהגים להציג מתאם היסטורי חיובי גבוה למדי למקביליהם בארה"ב, אך החודש ניכר ניתוק חריג. המדדים המובילים בארה"ב ובשאר בעולם הציגו אופטימיות לגבי "נחיתה רכה" שקיבלה חיזוק מהדוחות הסבירים של החברות ומנתונים כלכליים המעידים על חוזקה, ומנגד, בישראל המאורעות הפוליטיים סביב המערכת המשפטית, היוו משקולת כבדה וככל הנראה היו הסיבה המרכזית לביצועי החסר בשוקי אג"ח והמניות בישראל מול אלה בארה"ב.

שער הדולר/שקל הושפע גם הוא מההתרחשויות בישראל, ולמרות היחלשות הדולר מול סל המטבעות העולמי, ולאחר ירידה משמעותית בשערו מתחילת החודש, בשבוע האחרון של החודש התחזק הדולר באופן ממשי מול השקל.

שוקי המניות בחו"ל סיימו את חודש ינואר במגמה חיובית חזקה מאוד כאשר מדד ה-S&P500 עלה בשיעור של 6.2%, מדד הנאסד"ק עלה בכ-10.7%, מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-8.6% ומדד הניקיי היפני סיים את החודש עם עלייה של כ-4.7%.  

שוק המניות הישראלי, לעומת זאת, סיים חודש ינואר במגמה חיובית זעירה. מדד ת"א 35 נותר ללא שינוי, מדד ת"א 125 עלה ב-0.5%  ומדד ת"א 90 עלה בשיעור של כ-1.7%.

איגרות החוב הקונצרניות סיימו את החודש במגמה חיובית. מדדי התל בונד 60, 40, 20 עלו בשיעור ממוצע של 1.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.4% ומדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בשיעור של כ-1.6%.

הקטגוריות המגייסות היחידות בתעשייה האקטיבית המסורתית, היו קטגוריות אגד קרנות וממונפות ואסטרטגיות שגייסו סכום של כ-70 מיליון ₪ כל אחת.

קטגוריית אג"ח כללי, הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה בהפרש ניכר משאר קטגוריות ההשקעה, סיימה את החודש הראשון של 2023 עם הפדיון הגדול ביותר, של כ-1.4 מיליארד ₪.

מגמת הפדיונות בקטגוריית אג"ח מדינה נמשכת, כשהחודש פדתה הקטגוריה סכום דומה לחודש הקודם, כ-550 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בארץ סיימה את החודש עם פדיון של כ-340 מיליון ₪.

קטגוריית חברות והמרה רשמה התמתנות בקצב הפדיונות, כשהחודש פדתה סכום של כ-240 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בחו"ל ואג"ח בחו"ל רשמו פדיונות בסכומים של כ-70 מיליון ₪ וכ-60 מיליון ₪ בהתאמה.

קטגוריית הקרנות הגמישות פדתה החודש סכום של כ-80 מיליון ₪.

הקרנות הכספיות גייסו גם החודש סכום גבוה מאוד של כ-5.1 מיליארד ₪. הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-4.5 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-0.6 מיליארד ₪. הגיוס הגדול לכספיות השקליות נובע מהעלאת הריבית, מהיותן כתובת לחנייה לכספים שיצאו מהקרנות המסורתיות, ומהיתרון המיסויי הניכר שיש להן מול השקעה בפיקדונות שקליים בפרק זמן זה של אינפלציה, וזאת בנוסף ליתרון הנזילות שלהן. בעשרת החודשים האחרונים גייסו הקרנות הכספיות סכום גדול של כ-38.2 מיליארד ₪ ונתח השוק שלהן נסק מכ-4.2% לכ-14.7%. נתח השוק שלהן מתוך תעשיית הקרנות האקטיביות בלבד (בקרנות הפסיביות אין קרנות כספיות) עומד על כ-25%. עם זאת, סך נכסיהן (כ-55.5 מיליארד ₪) נמוך עדיין בכ-15% מסך נכסיהן כשהיו בשיא. 

חודש ינואר בתעשייה הפסיבית התאפיין במגמה שלילית מתונה, עם פדיון כולל של כ-160 מיליון ₪, כשהפדיון הגיע ברובו מקרנות הסל שפדו סכום של כ-140 מיליון ₪, הקרנות המחקות הוסיפו לפדיון סכום זעיר של כ-20 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בחו"ל, המגייסת ביותר החודש בתעשייה הפסיבית, גייסה סכום של כ-180 מיליון ₪ שהגיע כולו מהקרנות המחקות שגייסו סכום של כ-400 מיליון ₪, סכום זה קוזז חלקית עקב פדיון בקרנות הסל בסכום של כ-220 מיליון ₪.

קטגוריית חברות והמרה, גייסה החודש סכום של כ-120 מיליון ₪. כשסכום של כ-400 מיליון ₪ הגיע מקרנות הסל, ומנגד הקרנות המחקות פדו סכום של כ-280 מיליון ₪.

קטגוריית ממונפות ואסטרטגיות ואג"ח בחו"ל, סיימו את החודש עם גיוס של כ-70 מיליון ₪ כל אחת.

קטגוריית אג"ח מדינה פדתה סכום של כ-130 מיליון ₪. הפדיון כולו הגיע מקרנות הסל שפדו סכום של כ-160 מיליון ₪, בעוד שהקרנות המחקות גייסו סכום של כ-30 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בארץ, הפודה הגדולה בתעשייה הפסיבית החודש, פדתה סכום של כ-410 מיליון ₪, קרנות הסל פדו סכום של כ-290 מיליון ₪ והקרנות המחקות הוסיפו כ-120 מיליון ₪ לפדיון.