וובינר יקר - 200 אלף שקלים קנס הוטל על יזם בגין הצעת נ"ע דרך וובינרים

הסדר אכיפה של רשות ניירות ערך עם היזם דודזון (שם משפחה) אושר על ידי ועדת האכיפה המנהלית. עיצום בפועל על סך 200 אלף ₪ הוטל על דודזון בגין ביצוע הפרות של הצעת ניירות ערך ליותר מ 35 משקיעים ללא פרסום תשקיף. כמו כן, הוטל על דודזון עיצום על תנאי בסך 500,000 ₪, ואיסור כהונה כנושא משרה בכירה בגוף מפוקח למשך שנה. ההסדר נערך והוגש על ידי ד"ר אילנה ליפסקר-מודעי, מנהלת מחלקת אכיפה מנהלית ברשות ניירות ערך.

תמצית עובדות ההסדר והחלטת ועדת האכיפה

ההסדר בעניין דודזון נכרת בשלב הבירור המנהלי, בגין שלוש הפרות של הצעה לציבור ללא פרסום תשקיף. דודזון, שפועל שנים ארוכות בתחום העיצוב והשיווק, הקים, יחד עם בת זוגו, מספר חברות דרכן פנה אל משקיעים פוטנציאלים במטרה לגיוס כספים שיועדו לפיתוח מיזמים שונים תמורת הקצאת מניות בחברות והשאת רווחים לבעלי המניות. פעילותו הענפה הניבה לו הצלחה תקשורתית רבה שבאה לידי ביטוי ביכולתו לפנות אל מספר רב של ניצעים- דרך רשימות תפוצה, מדיה חברתית וכיוצ"ב. 

לשם גיוס הכספים פנה דודזון אל משקיעים פוטנציאליים, באמצעות שלושה וובינרים. במהלך הוובינרים הציע המשיב ליותר מ 35 משקיעים להשקיע את כספם, דרך קניית מניות בחברה, תוך כדי מסירת מידע כלכלי מפורט ונתונים כספיים על ההשקעה המדוברת, וזאת בניגוד לדין ללא פרסום תשקיף מאושר ע"י הרשות. באחד הפרויקטים אף רכשו 50 משקיעים מניות במיזם, ובכך בוצעה גם מכירה אסורה של ני"ע ללא תשקיף ליותר מ 35 ניצעים. במסגרת ההסדר הושת על דודזון עיצום כספי בפועל בסך 200,000 ₪, עיצום כספי על תנאי בסך 500,000 ₪ ואיסור כהונה כנושא משרה בכירה בגוף מפוקח למשך שנה.

ועדת האכיפה, שכללה את יו"ר הועדה, השופט בדימוס זאב המר,  ד"ר מורן אופיר ועו"ד טל אבן זהב, אישרה את ההסדר והדגישה את חשיבות התשקיף כמסמך הגילוי הבסיסי של החברה המנפיקה המעניק למשקיע יכולת אפקטיבית להעריך את הסיכונים והסיכויים הגלומים בהשקעה המוצעת לו, ואת החומרה היתרה של הפרת חובת פרסום התשקיף. 

בהחלטתה, קיבלה הועדה שיקולים מקלים לרבות פניית דודזון לעריכת הסדר אכיפה בשלב מוקדם של הבירור המנהלי, שיתוף הפעולה במתן מידע מלא לרשות, וכן נסיבות ההפרה של הצעה לציבור במספר קטן של מקרים ללא מכירה. כמו כן, השופט המר  הדגיש כי מדיניות הרשות המעודדת קיצור וייעול הליכים מנהליים באמצעות הסדרי אכיפה היא ראויה בעיניו. לסיכום, סברה הועדה כי ההסדר, על אמצעי האכיפה שנקבעו בו, הוא סביר בנסיבות העניין.