אבי לוי, צילום: אביב אברמוב
אדם כהן
20/02/2023
העסקה הושלמה ונחתם הסכם מחייב.
משקף שווי של כ- 120% מההון העצמי של החברה ליום 30/09/2022.
בנוסף, במסגרת ההסכם תקבל קרן רגנאר זכות לבצע השקעה נוספת בחברה בסך 25 מיליון שקל, בשלב הנפקת דלק נכסים לציבור.
השקעה זו מבטאת את האמון של קרן רגנאר בעסקי דלק נכסים.
ליום 30/09/2022 לדלק נכסים הון עצמי של כ- 618 מיליון שקל והיקף נכסים בשווי של כ- 1.35 מיליארד שקל (חלק החברה).
לאחרונה, דלק נכסים דורגה בדירוג A- prelim (דירוג מקדמי) עם תחזית דירוג יציבה וכן נקבע A prelim לאג"ח לא מובטחות בהיקף של עד 500 מיליון שקל ע.נ. שבכוונתה לגייס.
אבי לוי, יו"ר להב אל.אר: "כניסת קרן רגנאר, בניהולם של עו"ד זכי רכטשאפן וגבי דישי ואשר נמצאת בבעלות שותפי קרנות הגידור אלפא, מהקרנות המובילות בשוק ההון הישראלי, לדלק נכסים בימים אלה היא הבעת אמון משמעותית בעסקי הנדל"ן של החברה, בפורטפוליו הנכסים, בצבר הפרויקטים, באיכות ההנהלה, החברה ובעלי השליטה. אנו סמוכים ובטוחים שדלק וקרן רגנאר יקדמו את החברה בתחום הנדל"ן ולמיצוי הפוטנציאל, כאשר כושר היזמות, הניהול והידע המקצועי של דלק נכסים יגיע לגבהים והישגים ולהפיכתה לחברה ציבורית מובילה. אני מודה לקרן רגנאר על האמון בנו".
זכי רכטשאפן, שותף ומנכ"ל קרן רגנאר: "הסביבה הנוכחית בשוק ההון וצמצום כמות הכסף הפנוי בשווקים מייצרים אפשרויות השקעה טובות בתחום הקרוס אובר. ההשקעה של קרן רגנאר בחברה מביעה את שיתוף הפעולה הטוב שלנו עם הנהלת דלק נכסים ואת האמון שלנו באפשרויות הצמיחה של החברה כיום ובעתיד, בהצלחת החברה לבצע הנפקה מוצלחת ולהמשיך לצמוח גם לאחריה".
בבעלות דלק נכסים למעלה מ- 60 תחנות תדלוק, מתחמי מסחר ופרויקטי מסחר להקמה בהיקף של למעלה מ- 30,000 מ"ר בתחנות התדלוק, פרויקט בשימוש מעורב של שטחי מסחר, תעסוקה ומגורים בשטח כולל של כ- 50,000 מ"ר ברח' המסגר בת"א, ופרויקט יוקרתי של 220-250 דירות ושטחי מסחר בהיקף של כ-5,000 מ"ר עם שווי מכירות מוערך של מעל למיליארד שקל בצומת פת (עיר שלם) בירושלים.
באפריל 2021, נחתם הסכם שיתוף פעולה בין דלק נכסים לבין אזורים לביצוע פרויקטים משותפים להקמת פרויקטי מגורים במתחמי התדלוק של חברת דלק נכסים, ובנכסי נדל"ן אחרים עם פוטנציאל לשינוי ייעוד למטרות מגורים או מגורים בשילוב מסחר ו/או משרדים.
חברת להב אל.אר, שבשליטה אבי לוי, מעדכנת על השלמת עסקה וחתימה על הסכם מחייב לפיו קרן רגנאר תשקיע בחברה הבת שלה - דלק נכסים 25 מיליון שקל, ההשקעה תבוצע לפי שווי חברה של כ- 763 מיליון שקל (אחרי הכסף). משקף שווי של כ- 120% מההון העצמי ליום 30/09/2022. בנוסף, על פי ההסכם, לרגנאר תהיה הזכות לבצע השקעה נוספת בחברה בסך של 25 מיליון שקל, בשלב הנפקת דלק נכסים לציבור.
בהסכם בין הצדדים נקבעו כללים ומנגנונים הקשורים ליחסים בין קרן רגנאר לבין להב אל.אר, לרבות זכויות הגנת מיעוט מקובלות, מנגנונים של התאמת כמות המניות המוקצות אשר יוקצו לקרן רגנאר כנגד סכום ההשקעה וזאת במקרים שונים שנקבעו במזכר ההבנות וכן כללים הקשורים לביצוע הנפקה ע"י החברה ומועדה.
בתחילת חודש ינואר 2022, דלק נכסים (40%), קיבלה לראשונה דירוג מחברת הדירוג "מעלות". דלק נכסים דורגה בדירוג A- prelim (דירוג מקדמי) עם תחזית דירוג יציבה, וכן נקבע A prelim לאג"ח לא מובטחות בהיקף של עד 500 מיליון שקל ע.נ. שבכוונת דלק נכסים לגייס.
באשר לפעילות דלק נכסים כתבו מעלות כי "הפרופיל העסקי של החברה נתמך בתיק נכסים יציב עם שיעורי תפוסה גבוה ופיזור גאוגרפי ברחבי ישראל, שמרבית הנכסים בו ממוקמים על עורקי תחבורה מרכזיים".
במעלות כתבו כי "היחסים המתואמים שיאפיינו את החברה בשנים 2023-2024, לאחר הנפקת אג"ח המיועדות בעיקר לפירעון חוב בנקאי קיים, הם יחס EBITDA להוצאות מימון של כ- X1.4 – X1.8 ויחס חוב לחוב והון עצמי של כ- 50%-60%, בהתבסס על תקציב ההשקעות שהוצג למעלות ובהתאם למדיניות הפיננסית של החברה לשמירה על מינוף מאזני של עד 60%".
עוד כתבו כי "על פי החברה, בתחום השבחת מתחמי התדלוק קיים פוטנציאל הרחבה של כ- 30 אלף מ"ר בחמש עד שש שנים הקרובות, לרוב ללא פגיעה בהנבה. בנוסך, לחברה תוכניות לשינוי ייעוד של חלק מהנכסים למגורים (בשיתוף חברת אזורים) ותעסוקה (בחלקת עם נכס קיים). אנו צופים שפעולות אלו יתרמו לחיזוק תיק הנכסים הקיים".
