מי הם השחקנים המרכזיים בבינה מלאכותית (AI) ואיך משקיעים בתחום?

ההייפ סביב תחום הבינה המלאכותית עצום למרות שלמעשה, התחום כולו עדיין דיי בחיתולים.  כלומר, רק התחלנו לגרד את פני השטח במונחים של איך אנחנו יכולים להשתמש בה, אבל יחד עם זאת, ההצלחה המהירה של ChatGPT הוכיחה בבירור דבר אחד: שהביקוש ל-AI כאן כדי להישאר.

אז איך משקיעים בבינה מלאכותית?

לפני הכל, צריך להבין ממה בכלל מורכב כל התחום הזה. אם כן, המערכת הזו מורכבת משלוש קבוצות: חברות שמוכרות בינה מלאכותית כמוצר או בתור שירות, חברות שבונות מודלים של בינה מלאכותית ומפתחות את התשתית הרחבה יותר, וחברות שבונות את החומרה שצריך כדי שהכול יעבוד. אז בואו נעבור על כל נישה בנפרד, כולל החסרונות והיתרונות של כל אחת מהן.

מוצרים ושירותים של AI

מי שמעוניין להשקיע בבינה מלאכותית, בוודאי רוצה להשקיע במניות שחשופות אליה באופן ישיר. אז בהקשר זה, החדשות הטובות הן שיש כמה חברות שמייצרות הכנסות על ידי AI. החדשות הרעות הן שיש רק מעט מהן. וזה השלב שנתחיל לעבור על כמה מאותן חברות שמתעסקות באופן טהור בבינה מלאכותית:

C3 AI עוזרת לעסקים להשתמש ב-AI כדי לפתור את הבעיות שלהם. היא מספקת פלטפורמה ויישומים שמאפשרים לבנות פתרונות AI במהירות ובקלות. ומכיוון שניתן ליישם את הטכנולוגיה שלה במגוון רחב של תעשיות, זה עשוי להוביל להמון הזדמנויות צמיחה עבור החברה.

Soundhound מפתחת טכנולוגיות שמאפשרות לך להשתמש בקול שלך כדי לדבר עם מכונות, ואפליקציות לגילוי מוזיקה. היא מרוויחה כסף על ידי רישוי הטכנולוגיות למותגים אחרים ועל ידי הצעת תכונות פרימיום למשתמשי האפליקציה שלה. לחברה הזו יש יתרון תחרותי בתחום הבינה המלאכותית והיא משתפת פעולה עם מותגים עולמיים גדולים. הודות לתוכנית גדולה שחוסכת עלויות, היא מצפה להרוויח את הרווח הראשון שלה ב-2024.

BigBear.ai עוזרת ללקוחות שלה לאסוף ולהבין טוב יותר את הנתונים שלהם, כדי שיוכלו לקבל החלטות טובות יותר. יש לה רשימה שרק הולכת וגדלה של לקוחות עם שם גדול בתעשיות, כולל מודיעין, שירותי בריאות וייצור גם מהמגזר הציבורי וגם מהמגזר הפרטי.

iFLYTEK היא חברת טכנולוגיה סינית שיוצרת תוכנת זיהוי קול ומוצרי דיבור חכמים עבור כל מיני חברות, מתעשיות כמו חינוך, תקשורת, מוזיקה - אפילו צעצועים 'חכמים'. ויש לה גם לקוחות מהשורה הראשונה כמו הענקיות הסיניות Huawei, Xiaomi, Tencent ועליבאבא.

חברות שעוסקות בתחום באופן פחות טהור 

יש שם גם חברות שפחות נחשבות להשקעות טהורות, אבל הן עדיין מעורבות במידה מסוימת בתחום. לדוגמה, אדובי פיתחה פלטפורמת AI שעוזרת למשתמשים שלה בפרויקטים כמו שיווק ועיצוב. גם ל-Salesforce יש פלטפורמת AI משלה שעוזרת למשתמשים להתאים באופן אישי את תוצאות המוצרים ללקוחות. לסיום, גם חלק מהמניות בתחום אבטחת הסייבר, כמו Fortinet, CrowdStrike ו-Darktrace של בריטניה, גם מקדמות את תחום הבינה המלאכותית. 

היתרונות והחסרונות שבהשקעה בחברות שעוסקות בתחום באופן פחות טהור

היתרונות: ההזדמנויות שיש לחברות האלה מבחינת הכנסות הולכות וגדלות, ויש להן מקום להתרחב במהירות, גם על ידי מכירת מוצרים קיימים ללקוחות חדשים וגם על ידי פיתוח מוצרים חדשים. ובנוסף, כל אחת מהחברות הללו פיתחה יתרון תחרותי כלשהו בנישה כלשהי. 

החסרונות: בואו לא נשכח שהתחרות בתחום ה-AI מתחממת ומגיעה לא רק מהביג טק, אלא גם מסטארטאפים חדשניים. הרבה מהשחקנים הטהורים הם צעירים, אין להם עדיין רקורד, כך שקשה להעריך אותם ובנוסף, סביר להניח שלא כל החברות האלה עדיין יהיו קיימות בעוד משהו כמו עשר שנים מהיום כך שלא בטוח שאם נשקיע, נקבל פיצוי ראוי על הסיכונים האלה.

מניית Salesforce גרף מאת TradingView

חברות הבונות ומספקות מודלים טכנולוגיים 

פיתוח מודלים של בינה מלאכותית דורש שלושה דברים ש...ניחשתם נכון..יש לביג טק והרבה: כיסים עמוקים, כלומר-הרבה כסף, נתונים עצומים וידע מיוחד. 

למשל, מיקרוסופט נמצאת בעמדה מעולה להיות מובילה כמפתחת מודלים של AI עם השותפות הבלעדית שיש לה עם OpenAI ושירות הענן שלה. מדובר על יותר מ"סתם" הכנסות חדשות: מיקרוסופט ממש לא מבזבזת זמן, וצוברת מומחיות ומשקיעה מאד בתשתית של העתיד. ועם שילוב ה-ChatGPT של OpenAI במנוע החיפוש שלה שנקרא  ,Bingמיקרוסופט יכולה גם לצבור נתח שוק ולהגביר את הרווחים שלה בעתיד הלא רחוק.

אם מסתכלים על אלפבית, היא לגמרי לא נשארה מאחור לאחר ששילבה בינה מלאכותית ואוטומציה כמעט בכל היבט של העסק שלה, כולל פרסומות, קידום תוכן ומסנני דואר זבל של ג'ימייל. היא גם הבעלים של חברת הבת של תוכנת הבינה המלאכותית DeepMind וחברת הרכב האוטונומי Waymo, והיא עורכת מחקר חדשני ברובוטיקה, רכבים חשמליים ועוד. בנוסף, היא השיקה סוף סוף את בארד, שזו מתחרה ישירה ל-ChatGPT. ולמרות שמנוע חיפוש שמופעל באמצעות ChatGPT עלול להוות איום על פרסום בחיפוש, (שזה מקור ההכנסה העיקרי של גוגל), לא סביר שהיא תהיה בין החברות שתפספס הזדמנויות בתחום הזה.

גם מטא יכולה להיות בין המנצחות. היא השקיעה הרבה כסף במעבדת בינה מלאכותית וזה עשוי להשתלם לה בקרוב. למעשה, מטא פרסמה ממש לאחרונה מודל AI שנועד לעזור לחוקרים לגלות תגליות חדשות. היא גם מתכננת ליצור מוצרים נוספים מ-AI, במיוחד במציאות רבודה ומציאות מדומה, שהם חלק מהחזון שלה למטאוורס. 

מה עם אמזון? גם היא לא נשארת מאחור. היא שילבה בינה מלאכותית בכל העסקים שלה, כולל בהמלצות המוצר המותאמות אישית שלה, אלגוריתמי חיפוש מסחר אלקטרוני, עוזר וירטואלי (Alexa), זרוע רובוטית (Sparrow) ושירות מחשוב הענן שלה (AWS). 

פלנטיר  Palantir)) היא חברת תוכנת ניתוח נתונים מובילה המופעלת על ידי AI. היא עוזרת ללקוחות לנתח כמויות עצומות של נתונים, לקבל החלטות טובות יותר ולפתור בעיות מורכבות.

וכמובן, טסלה עובדת על רובוט דמוי אדם, מכוניות בנהיגה עצמית ואפשרות של שירות מוניות רובוט דמוי Airbnb ואובר.

גם לסין יש כמה שחקנים חזקים בתחום הבינה המלאכותית גם אם היא בפיגור קל, כגון עליבאבא, Tencent ובאידו.

היתרונות והחסרונות של השקעה בחברות הבונות ומספקות מודלים טכנולוגיים

יתרונות: יש להם כיסים עמוקים, כישרון מוביל ומערכי נתונים ענקיים שמעמידים את חברות הביג טק האלה בעמדה מצוינת לפתח טכנולוגיות AI מתקדמות שיכולות לשמש כל מיני חברות בכל מיני דרכים. 

חסרונות: ייתכן שייקח זמן עד שבינה מלאכותית תהווה נתח גדול מההכנסות של הביג טק. העלויות של פיתוח תשתית בינה מלאכותית כבר מתחילות לרדת כך שיותר ויותר שחקנים מצטרפים למגרש והן צפויות להתמודד עם המתחרות. 

חומרה 

אנבידיה (Nvidia) היא דוגמה מצוינת לנישה זו וסביר להניח שהיא תהיה אחת המנצחות הגדולות ב-AI. החברה מתמחה בעיצוב חומרה חשובה כמו יחידות עיבוד גרפיות. המכונים "GPUs", אלו הם שבבי מחשב מיוחדים המסייעים למחשבים לעבד ולהציג גרפיקה במהירות וביעילות והם חיוניים לאימון ולהרצת מודלים של למידה עמוקה. 

אנבידיה לא רק מעצבת שבבים מצויינים. יש לה גם את אחת מהמערכות הטובות ביותר של AI והיא ממשיכה לשפר אותה. למעשה, רוב הכלים הזמינים למפתחים בתחום הבינה המלאכותית עשויים לכלול את התוכנה והחומרה של אנבידיה בדרך כזו או אחרת.

גם ל TSMC המבוססת בטייוואן יש פוטנציאל להצליח ולא בקטן. היא היצרנית העיקרית של שבבים מתקדמים ברחבי העולם.

יתרונות וחסרונות בהשקעה בחומרה

יתרונות: עבור טכנולוגיה כה מוקדמת, ההימורים על תחום החומרה דווקא נראים בטוחים יותר יחסית. בינה מלאכותית גנרטיבית יוצרת שוק חדש עצום שבונה ביקוש חזק למוצרים של החברות האלה. 

חסרונות: למרות שבינה מלאכותית מהווה מקור חשוב לצמיחה היא עדיין לא מניעה את רוב ההכנסות של החברות הללו. כמו כן, בואו לא נשכח שכל העסקים הללו הם מחזוריים ויהיו חשופים מאוד למיתון כלכלי אם יגיע. 

מניית אנבידיה גרף מאת TradingView

אין הרבה תעודות סל שמתמקדות אך ורק בבינה מלאכותית. אבל מי שבכל זאת מעוניין בתעודת סל ולא מפריע לו להחזיק שילוב של חברות שקשורות (במקרים מסוימים באופן רופף) ל-AI, אז יש כמה אפשרויות.

למשל, תעודת סל מגוונת היא iShares Robotics and Artificial Intelligence ETF (טיקר: IRBO) שמחזיקה במניות ביותר מ-100 חברות ויש לה חשיפה משמעותית לחברות קטנות יותר ובינלאומיות.

תעודת סל מרוכזת יותר היא Global X Robotics & Artificial Intelligence  המחזיקה ב-37 מניות, כאשר חמש המניות המובילות שלה מהוות כ-40% מהמניות שלה. תעודות סל נוספות הן: ARK Next Generation Internet ETF , ARK Autonomous Technology and Robotics ETF ו- ARK Innovation .

בהזדמנות זו נציין שבקרוב VanEck מתכננת להשיק תעודת סל של בינה מלאכותית וחדשנות (CHAT).

חסרונות ויתרונות בהשקעה בתעודות סל

יתרונות: השקעה בתעודת סל היא דרך קלה לקבל חשיפה מגוונת לנושא רחב, מה שהופך אותם להימור טוב במצב שבו אתה לא בטוח איזה מניות או סקטורים לבסוף יועילו ביותר. מעבר לכך, גם ככה יש מעט חלופות כרגע.

חסרונות: החשיפה של החברות לבינה מלאכותית בתעודות הסל הללו היא נמוכה.

אז מה היא ההשקעה הטובה ביותר כרגע?

קשה לצפות מי יהיו המנצחים והמפסידים הגדולים ביותר. המנצחים הגדולים ביותר של הבינה המלאכותית אולי עדיין לא בסביבה בכלל ועשויים להגיע מתחומים שונים לחלוטין, כמו בריאות או ביולוגיה. מי יודע?

נכון שתחום הבינה המלאכותית נראית מבטיחה כטכנולוגיה, והיא עשויה אפילו להביא את השינוי המהיר ביותר בהיסטוריה האנושית. אבל נדמה שזה עדיין מוקדם מידי. אך יחד עם זאת, זה לא אומר שלא כדאי לבדוק את השטח ולהקצות לתחום חלק קטן מהתיק לאחר שבדקת את החסרונות והיתרונות וקיבלת החלטה מושכלת.

אבל לסיום, הנה אולי העצה החשובה ביותר: יש להיזהר מפעולות שנובעות מהפחד לפספס הזדמנויות. נכון שזו כנראה תחילתו של עידן חדש, אבל בדרך כלל לוקח שנים עד שתמורות טכנולוגיות כאלה משתרשות.

אז כנראה שכרגע, ההשקעה הטובה ביותר שאתה יכול לעשות היא בעצמך. זה הדבר היחיד שאף מכונה לא תוכל לעשות. עדיין לא.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של מניות/תעודות סל הקשורות לבינה מלאכותית המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לנקוט בגישה ביקורתית ולעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.