קרנות השתלמות הגדולות בישראל בפברואר יורדות - אלטשולר שחם והראל מובילים

בתחילת השבוע פרסמנו את תחזית מיטב לקופות הגמל בה התבשרנו כי בממוצע המסלול הכללי ירד כ 1.5%- אולם כיום אנו מביאים לכם את תחזית תוצאות בתי ההשקעות וחברות הביטוח המציגים תוצאות יחסית טובות.
חודש פברואר התאפיין בהמשך ירידות בבורסה בת"א וזאת למרות פער החסר מול ארה"ב בינואר. בפברואר גם מדדי המניות בארה"ב ירדו. גם אגרות החוב לא נתנו מקלט לכספי המשקיעים. 

משיחות עם מנהלים בכירים בתעשיית הגמל עולה כי לקוחות רבים מתעניינים במסלולי חו"ל על מנת לא להיפגע מעליית הדולר והירידה החריגה בבורסה המקומית. יש לציין כי הפערים בין הבורסה בישראל לזאת שבארה"ב ואף באירופה הולכים וגדלים מחודש לחודש וכל עוד המאבק בין מתנגדי "ההפיכה המשטרית" ותומכי "הרפורמה במשפט" לא תבוא לכדי פשרה אנו צפויים לראות המשך נדידה של כספים מהבורסה המקומית לזאת שמעבר לים. בנוסף בכירים בחברות הביטוח מציינים כי ישנה הגדלה של החשיפה לדולר גם במוצרים הכלליים כגון מסלול השתלמות כללי ולכן אנו צפויים בחודשים הקרובים לראות שוני הולך וגדל בין היצרנים באפיק.

עוד עולה כי יש ירידה בגיוסים למסלולי הגמל השונים וזאת בעקבות עליית הריבית בפיקדונות הארוכים ובקרנות הכספיות. המק"מים מניבים היום עד כ 5%+ לשנה ומהווה משקולת על מוצרי ההשקעה המנוהלים אף על פי שניתן "לנעול" תשואה לטווחים בינוניים של כ 7% ויותר באג"ח קונצרני במסלולים מעורבים בדרוגים גבוהים.

בתי ההשקעות וחברות הביטוח פועלים במרץ בימים האחרונים להקמת מסלולי חו"ל מגוונים כגון חו"ל כללי ונראה כי הביקוש לכך עומד להיות גדול מאוד לכשבתי ההשקעות וחברות הביטוח יצאו בקמפיין גיוס למסלולים אלו.

להלן נתוני "הנלחשים בתעשייה" לחודש פברואר

על פי התחזית אלטשולר שחם נכון לעכשיו מתמקמים ראשונים עם תשואה שלילית של פחות מ 1%- (היחידים) והשאלה שעולה היא האם הם ירדו פחות בגלל חשיפה נמוכה לשוק או חשיפה גבוה לדולר. נאלץ כנראה להמתין עם התשובה לנתוני הגמל נט על מנת לדעת. השניים בפברואר הם הראל עם ירידה של כ 1.15%- בלבד, מור שלישית עם ירידה של כ 1.2%- שחשופים פחות לשווקים ורביעית מיטב עם ירידה של כ 1.35%- בלבד.

אינפיניטי השתלמות כללי ירדה בפברואר ב 1.05%- ומתחילת השנה מציגה עליה של 1.55% וירידה של כ 8.22%- ב 12 החודשים החולפים ומנהלת כ 50 מיליון שקלים.

נכון לעכשיו 19:59 יום ראשון הממוצע עומד על 1.43%- בפברואר ו 0.73%+ מתחילת השנה. 

עדכון: 19:00 ב 6 במרץ. צרפנו את טבלת תחזית התשואות המלאה לכל טווחי הזמן המבוססת על תחזית תשואות לחודש פאנדר:

	מסלול כללי	תחזית FUNDER AdvizerLand	פברואר	מתחילת השנה
1	אלטשולר שחם	תחזית FUNDER	0.97%-	1.25%
2	הראל	תחזית FUNDER	1.15%-	1.04%
3	מור	תחזית FUNDER	1.18%-	0.69%
4	מיטב	תחזית FUNDER	1.34%-	1.10%
5	מגדל	תחזית FUNDER	1.44%-	0.61%
6	ילין לפידות	תחזית FUNDER	1.50%-	1.05%
7	מנורה מבטחים	תחזית FUNDER	1.60%-	0.30%
8	כלל	תחזית FUNDER	1.65%-	0.13%
9	אנליסט	תחזית FUNDER	2.07%-	0.41%
	ממוצע	תחזית FUNDER	1.43%-	0.73%
	קרנות קטנות
*	אינפיניטי	תחזית FUNDER	1.05%-	1.55%

 


תחזית מיטב לקופות הגמל וההשתלמות:





תוצאות המדדים בפברואר- נתוני מיטב

נתונים נכונים לסוף יום חמישי בישראל וסוף יום שישי בארה"ב 3.3.2023:

מדד	השבוע שחלף	מתחילת מרץ	מתחילת השנה
ת"א 35	-0.3%	0.5%	-3.0%
ת"א 125	-1.1%	0.0%	-4.5%
ת"א 90	-3.6%	-1.2%	-8.6%
S&P 500	2.0%	1.9%	5.7%
נאסד"ק	3.6%	2.1%	11.9%
דאו ג'ונס	1.9%	2.3%	1.2%
יורוסטוקס 600	1.5%	0.7%	9.6%
ניקי 225	1.8%	1.8%	7.1%
DAX	2.4%	1.4%	11.9%
CAC	2.2%	1.1%	13.7%
דולר שקל רציף סוף שישי	0.0%	0.2%	4.2%
אג"ח 3 חודשים ארה"ב	4.87%
אג"ח 6 חודשים ארה"ב	5.14%
אג"ח 1 שנים ארה"ב	5.03%
אג"ח 2 שנים ארה"ב	4.86%
אג"ח 3 שנים ארה"ב	4.60%
אג"ח 5 שנים ארה"ב	4.25%
אג"ח 7 שנים ארה"ב	4.14%
אג"ח 10 שנים ארה"ב	3.96%
מק"מ לשנה	4.98%
מק"מ שלושה חודשים	4.30%
ממשל שיקלית  12.4 שנים	4.21%
ממשל שיקלית  8.5 שנים	4.16%
ממשל שיקלית 6.76 שנים	4.15%
ממשל שיקלית 5.23 שנים	4.22%
ממשל שיקלית 3.87 שנים	4.30%
פער מדד ת"א 125 מ S&P 500	-3.1%	-1.9%	-10.2%
פער מדד ת"א 90  מ נאסד"ק	-7.2%	-3.3%	-20.5%
פער ת"א 35 מ דאו ג'ונס	-2.2%	-1.8%	-4.2%
פער תשואות אג"ח 3 חודשים	-0.6%
פער תשואות אג"ח שנה	-0.05%
פער תשואות אג"ח 10 שנים	0.25%
ריבית בנק ישראל	4.25%
ריבית הפד	4.75%