Image by DCStudio on Freepik
שחף קן – משווק השקעות בכיר – מיטב טרייד
08/03/2023
מסחר בבורסה הוא פשוט ממה שנהוג לחשוב. לאורך שנים השקעה בשוקי ההון חייבה סוחרים מיומנים לבצע את פעולות המסחר השונות עבור המשקיעים. בעשור האחרון שתי מגמות מרכזיות הרחיבו את אפשרויות המסחר בבורסה. האחת היא הטכנולוגיה שהלכה והשתכללה וכיום ניתן לסחור בשווקים שונים ברחבי העולם באמצעות מערכות מסחר שזמינות במחשב האישי ובסמרטפון של כל משקיע. השנייה היא מהפיכת האינטרנט שהנגישה והעלתה את המודעות לתחום הכלכלה והפיננסיים. ולראייה בשנים האחרונות מספר הסוחרים העצמאיים המבצעים את השקעותיהם ומנהלים אותן בעצמם הולך ועולה משנה לשנה.
בורסה – קווים לדמותה
שוק ההון הוא פלטפורמה לגיוס הון מהציבור הרחב על ידי חברות וגופים עסקיים. כאשר חברה מסוימת מנפיקה את מניותיה בבורסה כלשהי היא הופכת לחברה ציבורית ומאפשרת לציבור להחזיק בבעלות יחסית בחברה וחשיפה לפעילותה העסקית. האפשרות לגייס כספים מן הציבור מחייבת את החברות לעמוד בכללי רגולציה מחמירים בכדי להבטיח שקיפות ושוויון הזדמנויות במסחר בקרב הציבור.
בבורסות נסחרים מוצרים פיננסיים נוספים כמו אגרות חוב, קרנות סל, קרנות נאמנות ועוד. כמו מניות, כולם מאפשרים למשקיעים חשיפה לפעילות הכלכלית ברמות שונות של חברות או סקטורים מסוימים ולכל מוצר שכזה מאפיינים משלו והוא מקנה זכויות שונות למשקיעים המחזיקים בהם.
חשוב להבין ששוק ההון, כשמו כן הוא, הוא שוק בו מוכרים וקונים מבצעים עסקאות של מוצרים פיננסיים ביניהם. המחיר נגזר מכל עסקה והוא בעצם נקודת המפגש בין המוכרים לקונים. נקודת מחיר זו נגזרת ממצבה הכלכלי של החברה, ביצועיה העסקיים והתחזית להמשך הביצועים שלה.
פעולות (פקודות) מרכזיות במסחר
כדי לסחור באופן עצמאי, המשקיעים נדרשים להיכרות עם פעולות המסחר הבסיסיות. המסחר מבוצע דרך חבר בורסה המספק למשקיע מערכת מסחר ובה מוזנות הפעולות השונות. את פקודות המסחר ניתן לבצע בזמן אמת או להזין מראש ובהתאם לתנאים מסוימים שהוגדרו על ידי המשקיע. בכל פעולה נדרש להזין את הסכום הכספי הרצוי או את כמות המניות בכל עסקה.
הפעולות הבסיסיות ביותר הן פעולות הקנייה והמכירה. ניתן להגדיר קנייה או מכירה במחיר השוק הנוכחי (מכונה פקודת מרקט, MRKT) או במחיר מוגדר מראש (מכונה פקודת לימיט, LMT). חשוב לשים לב שבהזרמת פקודת מרקט העסקה תמומש בוודאות גם במידה ותתרחש באותו הזמן קפיצה במחיר המניה. בהזרמת פעולת לימיט בה המחיר מוגבל, יתכן כי אם המחיר בשוק יהיה גבוה מן המחיר המוגדר, העסקה לא תתממש.
ככלל, הפקודות מוגבלות לאותו יום המסחר, אלא אם הוגדרה פקודה מורכבת הכוללת התייחסות לחלון הזמן הרצוי בעיני המשקיע. פקודות קנייה או מכירה יכולה להתבצע ללא הגבלת זמן או עד לביטולה (GTC), או רק במידה וניתן להשלים את הפקודה באופן מלא (FOK). במקרה זה, לא יתבצע מימוש חלקי של פקודה אם המחיר המוגדר תואם למחיר השוק, גם במחיר אי ביצוע העסקה כולה.
פקודות מסחר מותנות הן מורכבות אף יותר ומאפשרות למשקיעים לתזמן את הפקודות ביחס למחיר הרצוי. פקודת סטופ לימיט תבצע מכירה של מניה, למשל, במקרה וירדה לשער שנקבע מראש, ומטרתה לצמצם הפסדים במגמות של ירידה. מנגד, פקודת Take Profit, תבצע מכירה אוטומטית של מניה, למשל, בהגיעה לרווח שנקבע מראש. היתרונות בפקודות אלה שהן מאפשרות למשקיע להגדיר מראש את התנאים לפעולות ולא להיות מחויב במעקב רציף ותדיר במהלך המסחר.
להתחיל מהבסיס ולהתקדם לפי הצורך
במבט ראשוני הפקודות השונות עלולות להיראות מסובכות. בפועל, ניתן לסחור באמצעות פקודת המסחר הבסיסית ביותר - לימיט, ותו לא. הפקודות הנוספות, אלו שהוזכרו לעיל, וישנן עוד רבות, מאפשרות מסחר מתקדם יותר הנוגע בעיקר להשקעות מתוזמנות ולמסחר שנקבע ביחס למצב השוק. גישות השקעה לטווח ארוך, ברוב המקרים, מייתרות את הצורך בתזמון השוק והן מבוססת על קנייה והחזקה לאורך זמן רב. במקרים אלה החשיבות של מחיר הכניסה או הצורך במכירה בתקופות שליליות אינו מהותי.
בכל מקרה, משקיעים שנמצאים בתחילת דרכם במסחר בבורסה יכולים להתחיל להשקיע באמצעות הפעולות הבסיסיות בלבד. משקיעים רבים לומדים תוך כדי תהליך ההשקעה ובהתאם גם משכללים את שיטות המסחר שלהם הנגזרות מאסטרטגיות מתקדמות. במקרים אלה, ניתן לסחור באמצעות פקודות מתקדמות יותר, המעניקות למשקיע יכולת לבסס הגנות, לנסות להתכונן לכל תרחיש שוק, ומבלי להיות צמוד למערכת המסחר לאורך כל יום המסחר.
*מיטב טרייד בע"מ הינה חבר בורסה לניירות ערך בתל אביב ומציעה ללקוחותיה בין היתר שירותי מסחר בניירות ערך ופיקדונות כספיים. אין לראות במסמך זה ובמידע ו/או הניתוח הכלולים בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים ו/או השקעת כספים בפיקדונות כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. האמור לעיל אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. לפיכך, האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור משום הבטחה לתשואה או לרווח.
