קרן מרדכי
24/11/2010
ההקדמה: חוסר חשק של המשקיע הישראלי להשקיע במניות בחו"ל-מובנת. האיתנות שמגלה השקל אל מול שאר מטבעות עולם, במיוחד אל מול היורו והדולר, גורמים לכל תשואה מחוץ לגבולות ישראל לקטון משמעותית. בתוך כך, כלכלת ישראל היא אחת הכלכלות היציבות ביותר בכלכלה הגלובאלית, מאז 2008. בכל זאת, לא ניתן להמעיט בחשיבותו של פיזור ההשקעות.
אם בפיזור עסקינן, נביט אל הקרן שאחרי יותר מ10 חודשים היא המצטיינת בתשואה עד כה בתת הקטגוריה מניות כללי חו"ל.
הקרן: יובנק מניות חו"ל
הסביבה: הקרנות המנייתיות הראו לאחרונה התאוששות מרשימה. עם זאת, החששות לגבי מצבה של אירופה (שוב?), מעוררים דאגה כלפי המשך ההתאוששות. השבוע בהתאם לאמור, הקטגוריה - מניות בחו"ל חוותה ירידה בנכסים של יותר מ100 מיליון שקלים. הנתון האחרון אינו פוגם בנתוני חודש נובמבר עדיין, כאשר באחרון נרשמות עליות בנכסים של 35 מיליון שקלים. תת הקטגוריה מניות כלל בחו"ל, בה נכללת הקרן, מכילה בהווה 29 קרנות שונות. יחדיו מנהלות הן קצת יותר ממיליארד שקלים (1.05).
בית ההשקעות: יובנק קרנות נאמנות בע"מ נוסדה בשנת 1982 והינה חברת בת של יובנק בע"מ. החברה מנהלת 19 קרנות נאמנות בתחומים שונים.
מדיניות השקעת הקרן: לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות הנסחרות בחו"ל. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. חשיפת נכסי הקרן למניות ולמטבע חוץ לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
תשואות: מתחילת השנה, הקרן הניבה את התשואה הגבוהה ביותר בתת הקטגוריה (נכון ל22.11.10)- 11%. הכלכלנים לבית הלל יכולים לטעון כי התשואה בעלת פוטנציאל גבוה יותר, אם נתחשב בכך שעלות הממוצעת של הדולר בינואר השנה הייתה 3.712- כלומר ירידה של מעט יותר מ2%, שיכולה להתקזז אל מול התשואה העכשווית. הקרן חשופה למט"ח ב- 98.26%.
קרן הנאמנות יובנק חו"ל שנה לאחור
שארפ: מדד שארפ (אנגלית: Sharpe ratio או Sharpe index) הוא כלי למדידת ביצועים של תיקי השקעות. הוא מודד את עודף התשואה ליחידת סיכון על נכסי השקעה. מדד שארפ משמש כדי לאפיין עד כמה התשואה של נכס מפצה את המשקיע על הסיכון שהוא לוקח. כאשר משווים שני נכסים, הנכס בעל מדד שארפ הגבוה יותר נותן תשואה גבוהה יותר באותה רמת סיכון. או לחלופין, הוא נותן אותה תשואה אך בסיכון נמוך יותר. התשואה הגבוהה יחסית של הקרן מתחילת השנה (השארפ נמדד שנה לאחור) עומדת לימינה, באופן מסוים, גם במדד השארפ והיא שנייה בקטגוריה. אי בי אי מניות חו"ל חייבת היא הראשונה למאפיין זה בתת הקטגוריה.
הון הקרן: ההון המנוהל בקרן הוא 56.5 מיליון שקלים. הקרן נמצאת בשלישון העליון של הקרן.
עלויות: הקרן גובה 2.4% דמי ניהול שנתיים בנוסף ל 0.1% דמי נאמנות.
| חשיפה למניות והחזקות עיקריות: נכון לעכשיו, הקרן אינה מנצלת את פוטנציאל המינוף שברשותה- חשיפה של עד 120% למניות. מנהל הקרן בוחר להיות חשוף למניות בפועל לסך של % 98.15. ההחזקות העיקריות של הקרן, יכולות להיחשב כמניות החברות שבהן היא מחזיקה יותר מ5%- כאלו ישנן חמישה במספר. אלו מרכיבות יחדיו יותר מ35.5% מהון המנוהל בקרן. ראה טבלה. |
Investment Technology Group- הקרן מחזיקה יותר מ4 מיליון שקלים (31/8/10) כ 8% מהקרן בחרת הגידור והשירותים הפיננסים ITG. החברה האמריקאית עוד זכורה לטובה כאחת הראשונות שהציעו ללקוחותיה שירותי מסחר אלקטרוניים.
DISCOVER FINANCIAL -W/I- החברה היא חברה פיננסית לבנקאות ואשראי ישיר בארה"ב. הקרן מחזיקה בחברה כ3.8 מיליון שקלים.
UnitedHealth Group Inc.- החברה לשירותי בריאות. גם היא מקורה ופועלה בארה"ב, תחת מספר של 75 מיליון לקוחות. הקרן מחזיקה כ3.7 מליון שקלים בחברה.
NOKIA CORPORATION- הקרן מחזיקה 3.5 מיליון שקלים בחברת התקשורת הבינלאומית.
Bank of America Corporation- החברה פועלת כקבוצת אחזקות בנקאית, המספקת שירותים פיננסיים בארה"ב ובעולם. הקרן מחזיקה 2.9 מיליון קלים מהונה בחברה.
מתוך חמש החברות; ארבע מתוכן פועלות בארה"ב (פרט לנוקיה), שלוש מתוכן הן מתוך המגזר הפיננסי.
המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
