אלומיי קפיטל - ההכנסות בשנת 2022 גדלו בכ-16.8%

אלומיי קפיטל המייצרת אנרגיה מתחדשת וחשמל ויוזמת פרויקטים של אנרגיה מתחדשת וחשמל באירופה ובישראל, דיווחה היום (ה') על תוצאותיה הכספיות הלא מבוקרות לשנת 2022.

רני פרידריך מנכ"ל אלומיי קפיטל: "אנו מסיימים את שנת 2022 עם גידול בהכנסות לצד התקדמות לפי התוכנית בביצוע ופיתוח הפרויקטים. תזרים מפעילות שוטפת בשנת 2022 הסתכם בכ-11.3 מיליון אירו . הוצאות הפיתוח עלו, בעיקר בשל האצה משמעותית בפיתוח הפורטפוליו הסולארי של החברה באיטליה ובישראל.  החוב הפיננסי של החברה ( אג"ח החברה) הוא בריבית קבועה, גם החוב non-recourse שנמצא בפרויקטים עצמם הינו בריבית קבוע . המימון באגירה שאובה צוק מנרה הוא בריבית משתנה אבל הוא מוגן דרך מנגנון התאמת תעריף באסדרה". 

בספרד, הרבעון הרביעי בפרט ושנת 2022 כולה התאפיינו ברמת קרינה נמוכה מהממוצע . פרויקט טלאסול ייצר ברבעון רביעי 24 אלף מגה וואט פחות מהחזוי. ובשנה כולה 33 אלף מגה וואט פחות מהחזוי . המחיר האפקטיבי שבו נימכר החשמל שמיוצר מעבר להתחייבות בהסכם ההגנה על מחירי החשמל עמד על 11 יורוסנט לקילו ווואט לשעה ולכן הקרינה הנמוכה יחסית בשנת 2022 גרמה לירידה ברווח הגולמי בסך כ-3.6 מיליון יורו.

ההכנסות בשנת 2022 הסתכמו בכ-53.4 מיליון אירו, גידול של כ-16.8% לעומת כ-45.7 מיליון אירו בשנת 2021. הגידול בהכנסות מיוחס בעיקרו לעליית מחירי החשמל בספרד לצד חיבור לרשת של אלומיי סולאר, מתקן פוטו-וולטאי בהיקף של 28 מגה-וואט (הממוקם גם הוא בספרד) במהלך חודש יוני 2022, שלאחריו החלה החברה להכיר בהכנסות. 

הוצאות התפעול הסתכמו בכ-24.1 מיליון אירו, לעומת כ-17.6 מיליון אירו בשנת 2021. התרומה העיקרית לגידול בהוצאות התפעול נזקפת לחובת ההיטל על הכנסות עודפות ליצרני חשמל ירוק אשר נכנס לתוקף ב- 16 בספטמבר 2021 וצפוי כרגע להסתיים ב- 31 בדצמבר 2023. גורם נוסף לעליה היא פעילות הביו גז בהולנד שהושפעה מאוד מהמלחמה באוקראינה. המלחמה גרמה למחסור בחומרי גלם והמחסור בחומרי גלם גרם בתורו לפגיעה בייצור. במקביל הייתה עלייה במחירי ההובלה, מחירי חומרי הגלם, ומחירי האנרגיה אשר גרמו לתוספת עלות שהסתכמה ב כ- 2.75 מיליון יורו . את ה"פיצוי " החברה מצפה לקבל השנה דרך מחירי גז גבוהים, עליה צפויה במחירי התעודות הירוקות וירידה צפויה במחירי חומרי הגלם. החברה מסיימת התקנה של גנרטור ליצור חשמל וחום במפעל GGB ובכך שלושת מפעלי הביוגז בהולנד ייצרו לעצמם את החשמל והחום הדרוש.  בשנת 2022 תוספת העלות עקב הקפיצה במחירי האנרגיה מול התקציב עמדה על כ 1 מיליון יורו. 

עלויות פיתוח הפרויקטים הסתכמו בכ-3.8 מיליון אירו, לעומת כ-2.5 מיליון אירו בשנת 2021. הגידול בעלויות הפיתוח מיוחס בעיקר לפרויקטים הפוטו-וולטאים שהחברה מקדמת באיטליה וישראל.

הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו בכ-5.9 מיליון אירו, לעומת כ-5.7 מיליון אירו בשנת 2022. העלייה נובעת בעיקר מעלייה בדמי הניהול בהתאם להסכם דמי הניהול החדש שהחל ביולי 2021 לצד עלייה בשכר העבודה.

חלקה של החברה ברווחי חברה כלולה המטופלת בשיטת השווי המאזני, בנטרול עסקאות בינחברתיות, עמד על כ-1.2 מיליון אירו, לעומת כ-0.1 מיליון אירו בשנת 2021. הגידול ברווח נבע בעיקר מעליה בהכנסות של דוראד בין התקופות, לאור היקף ייצור גבוה יותר לצד עלייה בתעריף החשמל, אשר קוזז באופן חלקי בגין התשומות שהושקעו עם הגדלת הייצור והתעריף הגבוה יותר.

הוצאות המימון נטו, הסתכמו בכ-2.5 מיליון אירו, בהשוואה לכ-26.9 מיליון אירו בשנת 2021. הקיטון נבע בעיקר מהכנסות מימון בגין הפרשי שער החליפין בסך של כ-6 מיליון אירו נכון לסוף שנת 2022, רובו מתייחס לחשיפה השקלי במזומנים ושווי מזומנים ואג"ח החברה בהשוואה להוצאות מימון בסך של כ-5.4 מיליון אירו אשתקד. כמו כן, בשנת 2021 נרשמו הוצאות מימון בהיקף של כ-12.2 מיליון אירו כחלק מהפחתת יתרת ההוצאות שהוונו למימון הקודם של  Talasol (בבעלות 51%) המחזיקה במפעל פוטו-וולטאי המפיק כ-300 מגוואט בספרד. לפירוט המלא ראו בדיווח החברה.  

מיסים על ההכנסה הסתכמו בכ-2.1 מיליון אירו, לעומת הכנסות ממסים בסך של כ-2.3 מיליון אירו בשנת 2021. עיקר הגידול נובע מהעלייה המשמעותית במחירי החשמל בספרד לצד הכנסה גבוהה יותר מחברות בנות בספרד.  

הרווח הנקי הסתכם בכ-0.1 מיליון אירו, לעומת הפסד של 16.9 מיליון אירו שנרשם בשנת 2021. 

ה- EBITDA הסתכם בכ-20.8 מיליון אירו, גידול של 3.5% בהשוואה לכ-20.1 מיליון אירו בשנת 2021.

תזרים המזומנים נטו מפעילות שוטפת הסתכם בכ-11.3 מיליון אירו, לעומת כ-16.1 מיליון אירו בשנת 2021.הקיטון נובע בעיקר מהסדר מס הכנסה בתלמי יוסף שגרע כ 3.3 מליון יורו מהתזרים ורמת הקרינה הנמוכה מהממוצע הספרד אשר גרעה כ3.6 מליון יורו נוספים

ההפסד הכולל האחר הסתכם בכ-35.3 מיליון אירו, לעומת הפסד של כ-4.5 מיליון אירו בשנת 2021. הגידול  בהפסד נבע בעיקר מפיחות בשער החליפין שקל אל מול האירו בתקופה הדוח לצד שינויים בשווי ההוגן של מכשירים המגדרים את תזרים המזומנים מהסכם מכירת החשמל (PPA) של פרויקט טלאסול בספרד, המכסה 80% מהספק החשמל של הפרויקט. העלייה המשמעותית במחירי החשמל באירופה מאז התחלת המתיחות הביטחונית בין רוסיה לאוקראינה, הביאה לשינוי משמעותי שלילי בשווי הסכם ה-PPA, המשפיע על קרן ההון של החברה, אך לא משפיע על הרווח / הפסד נקי של החברה או תזרים המזומנים שלה.

לצד הירידה בשווי ההוגן של הסכם ה-PPA, לעלייה במחירי החשמל יש השפעה חיוביות על הכנסות פרויקט טלסאול שאינם מעוגנות בהסכם ה-PPA, שמגדילה את הרווח הנקי והתזרים של הפרויקט.

ההפסד הכולל הסתכם בכ-35.2 מיליון אירו, לעומת כ-24.1 מיליון אירו בשנת 2021.

כנדרש על פי תיקון ל-IAS 16, "רכוש, מפעל וציוד" ("תיקון IAS 16"), החברה יישמה בדיעבד את תיקון IAS 16 ושינתה בהתאם את התוצאות הכספיות לשנת 2021. תיקון IAS 16 מחייב את החברה להכיר בתוצאות של מפעל PV Talasol במועד החיבור לרשת (דצמבר 2020) במקום להכיר בתוצאות בהשגת PAC (תעודת קבלה ראשונית), שהתרחשה ב-27 בינואר 2021. התיקונים כללו בעיקר גידול ביתרת הרכוש הקבוע כנגד גידול בעודפים ובמס נדחה ליום 31 בדצמבר 2021 וגידול בהכנסות ובהוצאות, תוך ירידה בהטבת המס ובהפסד הנקי לשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2021.

בספרד, פרויקט אלומיי סולר (28 מגה ווט פוטו-וולטאי) חובר לרשת החשמל לקראת סוף הרבעון השני של 2022. החל מהרבעון השלישי פועל השדה בתפוקה מלאה וההכנסות שהתקבלו ממנו לחצי השנה הן בסך של כ-3.6 מיליון אירו.

פרויקט טלאסול (300 מגה וואט פוטוולטאי) יצר בשנת 2022 הכנסות בסך של כ-33 מיליון אירו. בשנת 2022 היו תנאי קרינה נמוכים נמוכים מול הממוצע השנתי החזוי (בעיקר ברבעון 4), והירידה בקרינה גרעה כ-33 אלף מגה וואט מתפוקת השדה החזויה והשפיעה על הרווחיות. בפרויקט טלאסול קיים הסכם הגנה ארוך טווח למחיר החשמל. תחת הסכם זה נמכרים כ 75% מתפוקת הפרויקט (לפי P50). יתרת התפוקה נמכרת ישירות לרשת, בעת הזו במחיר ממוצע של כ-11 אירו סנט לקילו וואט.

באיטליה, לחברה כ-600 מגה וואט פרויקטים פוטו-וולטאיים בפיתוח מתקדם, מתוכם התקבלו רישיונות ל-200 מגה וואט. החברה נמצאת בשלב מתקדם בבניה של פרויקטים בהיקף 20 מגה וואט כאשר שאר הרישיונות (כ- 180 מגה וואט) מתוכננים להתחיל בבניה בשנת 2023.

לחברה פרויקטים נוספים בשלבים מוקדמים יותר, מתוך כוונה להגיע לפורטפוליו של כ-1,000 מגה וואט פוטו וולטאי עד סוף שנת 2025. החברה נמצאת במגעים לחתימת הסכם מימון לטובת 600 מגה וואט בפיתוח מתקדם עם בנק אירופאי מוביל בתחום.

בישראל, בניית פרויקט האגירה שאובה בצוק מנרה בהספק של כ-156 מגה וואט מתקדמת כמתוכנן ואמור להיכנס להפעלה מסחרית בחציון השני של 2026, 

החברה ממשיכה בפיתוח הרישיונות הסולאריים בשילוב אגירה שברשותה: 

פרויקט קוממיות: מיועד ל-21 מגה וואט סולארי ועוד 47 מגה וואט-שעה אגירה בסוללות. לפרויקט קיים אישור חיבור לרשת החשמל ונמצא בתהליך הוצאת היתר בנייה. תחילת בניה מתוכננת לרבעון השלישי של 2023. 

פרויקט קלחים: מיועד ל- 15 מגה וואט סולרי ועוד 33 מגה-וואט-שעה אגירה בסוללות. לפרויקט קיים אישור חיבור לרשת והוא נמצא בשלב הסופי של אישור התב"ע. 

פרוייקטים אלו מבוססים על מכרז בו זכתה החברה וישנה אפשרות למעבר למכירה למשתמשי קצה.

פרויקט תלמי יוסף: הגדלת הפרויקט הקיים ל-104 דונם מיועד ל 10 מגה ווט סולארי ועוד 22 מגה וואט-שעה  בסוללות. התב"ע הופקדה ואישור צפוי ברבעון השני של 2023.

פרויקט תלמי יוסף אגירה בסוללות: קיימת תב"ע מאושרת ל-30 דונם מיועדים לפרויקט אגירה של כ-400 מגה-וואט שעה המיועד לאסדרה של אגירה במתח עליון. 

פרויקט שרשרת: מיועד ל-20 מגה-וואט סולרי ועוד 44 מגה וואט-שעה בסוללות.  התב"ע הופקדה.

בנוסף, לחברה עוד כ-250 דונם בשלבי תכנון מתקדמים.

תחנת הכח דוראד (חלק החברה כ-9.4%): הזרמת הגז ממאגר כריש החלה בנובמבר 2022. ההסכם מול מאגר כריש צפוי להוזיל משמעותית את עלויות הגז של החברה. בנוסף, השינוי בלוח תעריפי החשמל שנכנס לתוקף בינואר 2023 ומשמעותו הגדלת שעות הפסגה לצד ביטול שעות הגבע, יקטין את הוצאות התחזוקה של תחנת הכח מבלי לפגוע בהכנסות. 

בהולנד, בעקבות הלחימה באוקראינה ועצירת אספקת הגז הרוסי לאירופה חלים שינויים מהותיים בתחום הביו-גז בהולנד ובאירופה. אירופה בכלל והולנד בפרט שמו לעצמן יעדים שאפתניים להגדלת יצור הגז מפסולת. נבחנים תמריצים שונים אשר העיקרי בהם הוא דחיפת מחיר התעודות הירוקות כלפי מעלה. מחיר התעודות הנ"ל עלה מ-13-15 אירו סנט לתעודה לכ-30 עד 45 אירו סנט לתעודה כיום, התחזית היא להמשך מגמת עליה.

מחיר הגז ל-2023 אשר נקבע על בסיס ממוצע המחירים של שנת 2022, הינו 1.13 אירו למ"ק, מחיר שהינו גבוה מתקרת הסובסידיה (75 אירו סנט למ"ק), ולכן בשנת 2023 (ויתכן גם ב-2024) החברה תמכור גז מחוץ למסגרת משטר הסובסידיה. אי השימוש בסובסידיה יאפשר לחברה לדחות את תום תקופת הסובסידיה (במקור 12 שנה) בשנתיים. 

מהצד השני של המטבע, עקב המלחמה באוקראינה חלה בשנת 2022 עליה במחיר ה"פיד סטוק" (שמבוסס על שאריות חקלאיות), בעלות ההובלה, ובמחיר החשמל. עליות אלו גרמו להתייקרות בצד ההוצאות. נכון לתחילת שנת 2023 מחירי ה"פיד סטוק" נמצאים במגמת ירידה כנ"ל הוצאות השינוע וההובלה ואין יותר מחסור בחומרי גלם מכל סוג שהוא. 

עליית מחירי החשמל בהולנד לא השפיעה כמעט על 2 מתוך 3 מתקני הביוגז שבבעלות החברה, אשר מיצרים לעצמם את החשמל והחום הדרוש להם. לעומת זאת, פרויקט "GGB" אשר נקנה בדצמבר 2020 לא היה מצויד באמצעים ליצור עצמי של חשמל וחום ולכן נדרש לשלם עבור החשמל מחיר יקר ולרכוש גז יקר לחימום . תוספת העלות מול תקציב לשנת 2022 הסתכמה בכ 1 מליון אירו. בחודש מאי 2022 קיבלה החברה הודעה על אישור סובסידיה ליצור חשמל וחום ב-GGB, באוגוסט 2022 הוזמן הגנרטור המתאים אשר נמצא כעת בהתקנה ואמור להתחיל לפעול בימים הקרובים. לאחר תחילת היצור העצמי של חשמל וחום ב- GGBכל מתקני החברה בהולנד לא יושפעו יותר מעלות מחיר החשמל והגז.

הגידול הצפוי בהכנסות בשנת 2023 לצד העלייה הצפויה במחירי התעודות הירוקות ומחירי הגז ומנגד הירידה הצפויה במחירי ה"פיד סטוק", ההובלה ופתרון בעיית עלויות האנרגיה ב GGB צפויים לשפר את תוצאותיהם של מתקני הביוגז.

החברה מעריכה שעם עליית חשיבות תחום הביו גז, תחום זה נכנס לתקופה חדשה. בהולנד עברה חקיקה אשר מחייבת את ספקי הגז לשלב גז ירוק בהיקף של עד 20% מהכמות שמסופקת על ידם תוקף החוק מ- 1.1.2024. חקיקה זו, והדרישה הגוברת לתעודות ירוקות שמקורן בתעשיית הביו גז צפויה להוסיף ולשפר מאוד את התוצאות הצפויות של תחום הביו-גז בחברה.

לגרף אלומיי לחצו כאן