קרדיט צלמים בסוף הכתבה Photo Bluebay2014 Dreamstime.com
מיכאל לוי
04/04/2023
אחרי כל התהפוכות של מרץ, ההשפעות של הרפורמה המשפטית על השוק המקומי, ביצועי קרנות ההשתלמות במרץ, כפי שעולה מתחזית Funder-AdvizerLand היא לביצועים חיוביים. בהמשך נציג את הביצועים גם שנה אחרונה.
לא מעט אירועים חוו השווקים בחודש מרץ, החל מההשפעות המקומיות של הרפורמה המשפטית, דרך מערכת הבנקאות העולמית, והחשש מפני משבר פיננסי שיתפשט בארה"ב ואירופה. נכון לעכשיו, נראה שחשש זה נמצא תחת שליטה, אבל בשוק ההון אף פעם אי אפשר לדעת מה יש מעבר לפינה.
למרות התנודתיות השווקים סיימו בסך הכל באקורד חיובי, כאשר מדד ה-S&P500 עלה בשיעור של 2.0% ומדד הנאסד"ק עלה בכ-4.9%, מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-1.0% ומדד הניקיי היפני סיים את החודש עם עלייה של כ-1.2%.
שוק המניות הישראלי, חתם חודש תנודתי במגמה מעורבת ומתונה מאוד. מדד ת"א 35 עלה ב-0.3%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.4% ומדד ת"א 90 ירד בשיעור של כ-1.7%.
איגרות החוב הקונצרניות סיימו את החודש במגמה חיובית. מדדי התל בונד 60, 40, 20 עלו בשיעור ממוצע של 1.3%, מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1% ומדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בשיעור של כ-1.4%.
תחזית השתלמות כללית לחודש מרץ
נכון לעכשיו (תחזית לאחר מקצה שיפורים), ילין לפידות מובילה את הטבלה במרץ עם תחזית עם כ 0.86%+ , אחריה אנליסט עם כ 0.65%+ ואילו מיטב במקום השלישי עם כ 0.3%+ .
מתחילת השנה מובילה ילין לפידות עם כ 1.86%+ אחריה אלטשולר שחם עם כ 1.43%+ ושלישית מיטב עם כ 1.36%+ .
בשנה החולפת (12 חודשים) שומרת על ההובלה מור גמל עם 3.82%- בלבד שמובילה גם בשנתיים האחרונות (4.49%+) וגם בשלוש השנים האחרונות (29.53%). לעומתה אלטשולר שחם שומרת על מקומה האחרון בטווחים של שנה (7.86%-), שנתיים (3.73%-) , שלוש (16.15%+) וחמש (18.97%+).
בטווח של החמש שנים מובילה מיטב עם 26.20%+ אחריה כלל עם 25.92%+ ושלישית לין לפידות עם 25.71%+.
בתגובה לתחזית התשואות לחודש מרץ ולהובלה של ילין לפידות מתחילת השנה אומר סמנכ"ל השיווק של ילין לפידות, עומר דגני, לכתב פאנדר כי "את הסיפור של תחילת 2023 אפשר וצריך לחלק לשני חלקים : החלק הראשון הוא האלוקציה של התיק. בהקשר הזה התחלנו את השנה בצורה חזקה שהביאה לידי ביטוי את החשיפה החו"לית והמט"חית שלנו שהיא גבוהה ביחס לתעשיה ובנוסף את הבחירה הפרטנית באג"חים ובמניות."
לדבריו "החלק השני של הסיפור הוא שערוך הנכסים הלא סחירים. בחלק מהגופים המוסדיים שיעור הנכסים הלא סחירים מגיע לכשליש מהתיק וחלקם עדיין משקף את מחירי 2021 - מדובר בעיקר בסטארטאפים וחלק מהשקעות בנדל"ן. המשמעות היא שאותם גופים יאלצו להמשיך ולשקף במהלך החודשים הקרובים את ירידת השווי שבאה לידי ביטוי בשנת 2022 וזו עשויה להיות משקולת כבדה על התשואה. בילין לפידות יש שיעור נמוך מאוד של נכסים לא סחירים, להערכתי, הרכב התיק שלנו מהצד האחד והחשיפה הנמוכה לנכסים לא סחירים מהצד השני עשויים להעניק לנו יתרון תחרותי מובהק גם בהמשך השנה."
עומר דגני, סמנכ"ל ילין לפידות, צילום עודד קרני
תחזית FUNDER לקרנות השתלמות כלליות לחודש מרץ
עדכון אחרון 5.4.23 14:24
*תחזיות עלולות להשתנות על כן יש לבדוק מול החברות לפי שעושים שינויים מהותיים המבוססים על נתונים אלו. השימוש בנתונים על אחריות המשתמש בלבד.
*כאמור זו תחזית ולא תוצאות סופיות ולכן נעדכן את הכתבה פה LIVE ככל שנתונים עדכניים יותר יגיעו בהמשך. אחת הבעיות בתחזית החודש היא יום המסחר האחרון ב 31 לחודש מרץ שיצא ביום שישי ויש חברות שכוללות את התשואה ביום זה בתוצאת מרץ ויש כאלו שלא. לכן יתכנו שינויים.
בתמונה מעלה מימין: יורם נווה מנכ"ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, יהודה בן אסייג מנכ"ל מנורה מבטחים, קרדיט: יעל צור, יאיר לפידות מנכ"ל משותף ילין לפידות בית השקעות, קרדיט: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ"ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, אילן רביב מנכ"ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ"ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר, יוסי לוי מנכ"ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ
