ברקשייר האת׳ווי של וורן באפט מגדילה אחזקות בחברות מסחר יפניות

וורן באפט בדרך כלל אוהב להשקיע ביוזמות אמריקאיות, אבל נראה שהוא לא מהסס להתרחק מהבית רחוק יותר כשהדברים נעשים יקרים יותר במגרש הביתי שלו. ולאחרונה, נראה שהמזרח הרחוק תפס את העין שלו ושל ברקשייר. 

בתי המסחר של יפן ממלאים תפקיד חיוני בארץ השמש העולה, במיוחד לאור משאבי הטבע המוגבלים של המדינה. ביפן חיים 127 מיליון איש ושיטחה 377 אלף קמ"ר בצפיפות מהגבוהות בעולם ללא עתודות קרקע להתפתח בהן.

בתי המסחר ביפן מייבאים הכל, ממזון ועד אנרגיה, והם היו גורם מכריעי בהרחבה ובגלובליזציה של כלכלת יפן. הם גם משכו את עיניו של באפט: עוד ב-2020 כשהמגיפה פרצה, הוא זיהה הזדמנות וכזכור הזרים לשם 6 מיליארד דולר - וההימור הזה, שהחברה העלתה בסוף השנה שעברה, הביא לברקשייר האת'וויי רווחים מגניבים של 4.5 מיליארד דולר. כך שזה לא מפתיע שבאפט מפלרטט כעת עם הרעיון להגדיל את ההחזקה ל 7.4% של ברקשייר בבתי המסחר ביפן. יש לו גם מחשבות על כמה השקעות במניות חדשות שנמצאות על השולחן. 

אם כן, החברה של המיליארדר וורן באפט מגדילה את השקעותיה בחמישה בתי מסחר יפניים גדולים כדי לתת לברקשייר האת'ווי שליטה ב-7.4% מכל אחד מהקונצרנים הללו. הוא חשף את ההשקעות החדשות הללו ביום שלישי בראיונות שקיים עם Nikkei ו-CNBC בזמן שהוא נמצא בטוקיו השבוע כדי להיפגש עם בכירים בחברות היפניות. 

אותם בתי מסחר עצמם הם כמה מהחברות הוותיקות והגדולות ביותר ביפן שכל אחת מחזיקה בהשקעות במגוון תעשיות וחברות אחרות והמודלים העסקיים שלהם דומים במקצת לחברה של באפט עצמו, שמחזיקה בעשרות חברות מגוונות. לברקשייר יש החזקה משמעותית באפל, בנק אוף אמריקה, קוקה קולה, אמריקן אקספרס ועוד כמה חברות אייקוניות. 

באפט גם פתח דלת רחבה לבתי המסחר ביפן כאשר אמר שהוא ישקול להשקיע בחברות יפניות אחרות או לשתף פעולה עם כל אחת מחברות המסחר אם הן תצטרכנה משקיע שיעזור להן לממן עסקה בעתיד.

לפני ההשקעות שחשף באפט השבוע, ברקשייר החזיקה ב-6.8% ממרובני, 6.6% ממיצובישי, מיצוי וסומיטומו ו-6.2% מאיטוצ'ו. כאמור, עוד ב-2020, ברקשייר רכשה קצת יותר מ-5% מכל החברות הללו וכבר אז אמרה שהיא עשויה לרכוש בסופו של דבר עד 9.9% מהן. בינתיים, המניות הנ"ל זינקו כולן לאחר שדווח על השקעות החדשות של באפט. גם מדד ה-Nikkei 225 הגיב בחיוב לחדשות הללו וקפץ מעלה.

Nikkei 225 גרף מאת TradingView

משקיעים רבים עוקבים מקרוב אחר המהלכים של באפט בגלל הרקורד המוצלח שלו לאורך השנים. הרקורד של באפט הוא עדות לחוש העסקי מהמעלה הראשונה שלו, והתעניינותו ביפן מעידה על כך שיכולים להיות עוד כמה גושי זהב שמחכים להתגלות. כך שאם למישהו מכם יש חשק לנסות להקדים את המהלכים הללו, כדאי גם לקחת בחשבון את העדפותיו של באפט: הוא אוהב חברות שמנוהלות היטב, עם יתרונות תחרותיים חזקים, שנראות לא מוערכות. 

אולי אין לך את וורן באפט בחיוג מהיר, אבל אפשר לקבל תחושה של מה הוא חושב בלי להתעדכן ממנו אחד על אחד: המניות המגוונות של ברקשייר בחברות המסחר היפניות יכולות לספר לנו משהו על דעותיו של באפט על האינפלציה. 

אחרי הכל, כל העסקים האלה שהוא משקיע בהם מרוויחים כסף מיבוא, מסחר והשקעה בכל מיני סחורות, מנפט ועד מתכות וטקסטיל וככל שהחומרים האלה עולים יותר, כך הרווח של החברה גדול יותר. בקריאה בין השורות, אם כן, המהלך הזה מצביע על כך שבאפט מעריך או מהמר על כך שחומרי גלם יתייקרו בהמשך.

ההשקעות של באפט ביפן זה בדיוק מה שיפן צריכה

האהדה של באפט ליפן היא בבחינת חדשות טובות עבור השווקים במדינה, וכאמור, מדד ה-Nikkei 225 החשוב כל כך עשה קפיצת מדרגה כשהחדשות התפרסמו. זה לא מפתיע: הסמכות המדהימה של באפט עשויה לפתות משקיעים זרים לנסות לחזור לשוק שראה יותר מכירה זרה מאשר קנייה בזמן האחרון. גם למשקיעים מקומיים זה רלוונטי - כל התעניינות חדשה במניות יפניות עשויה להצית גם ניצוץ של אופטימיות מקומית, להזניק את ההוצאות ולתת לכלכלה שם דחיפה נחוצה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של המניות המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לנקוט בגישה ביקורתית ולעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.