קופות הגמל במרץ: אנליסט מובילים במרץ ילין לפידות מובילים מתחילת השנה

מיכאל לוי

23/04/2023

שנה תנודתית, כל חודש שונה מקודמו, ינואר היה חיובי, פברואר שלילי, ועכשיו מרץ שוב חיובי. כל חודש לא אותו דבר מקודמו. גם החודש נתוני האינפלציה בארה"ב השפיעו על המשקיעים, הפעם לחיוב (זהיר אמנם). איגרות החוב בארץ המשיכו להראות חולשה, בעקבות תוואי הריבית העולה. הריבית בארץ עלתה, ואיגרות החוב כאן המשיכו לרדת והתשואה בגינן עלתה. נקווה שמתישהו השווקים יתפסו כיוון חיובי יותר. מן הסתם זה תלוי בנתונים אם וכאשר אלה יגיעו. נזכיר רק שלהבדיל מארה"ב ומאירופה שנמצאות בתוואי אינפלציה הולך ויורד, ישראל נמצאת בתוואי אינפלציה עולה. המשמעות היא שלמרות החששות במערכת הבנקאית העולמית, ישראל נדרשת עדיין לרמת ריבית גבוהה יותר.

נתוני FUNDER-AdvizeLand לתשואות בגופים השונים, בהתאם לחתכי הגיל. נזכיר שמודל קופות הגמל בהתאם לחתך הגילאים יושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך. באופן אירוני, הפעם נדמה שאין ממש סיבה למודל הזה, שכן המשקיעים התפכחו מאז, התבגרו, ולא הפגינו פאניקה דרמטית במהלך השנה, למרות הירידות המשמעותיות. מהלכי הירידות לוו גם בתנודתיות גבוהה, שיצרה שינויים דרמטיים בתשואות מחודש לחודש, הפעם אנחנו בכיוון השלילי.

מרבית הגופים בכל המסלולים בתשואות חיובית החודש. פערים משמעותיים בין המקומות הראשונים לאחרונים במסלולים השונים.

תשואות מסלול לבני 50 ומטה – ילין לפידות שומרים על ההובלה ל-5 שנים
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 0.28 לעומת 1.68%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 0.55%- (הפניקס) ל-1.25%- (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצעת היא 1.11% לעומת 0.83% בחודש שעבר. בשנה האחרונה התשואה הממוצעת היא -7.11% לעומת 6.62%- חודש שעבר. התשואה הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-27.84% לעומת 14.75% בחודש שעבר, ול-5 שנים התשואה עלתה ל-24.15% לעומת 23.73%.

אנליסט ראשונים החודש עם 1.25%. ילין לפידות במקום השני עם 1.08%. ילין לפידות עברו להוביל מתחילת השנה עם 2.44% על חשבון אלטשולר שחם. מור מובילים בתשואה ל-12 חודשים ול-3 שנים עם 5.57%- ו-36.35% בהתאםמה. מור השיאו תשואה של 0% החודש מקום לפני אחרון. ילין לפידות שומרים על ההובלה בתשואה ל-5 שנים עם 29.92%.
שתי קופות הגמל הקטנות סלייס ואינפיניטי השיאו החודש תשואות די חריגות החודש. אינפינטי עם נתון חיובי גבוה משמעותית, וסלייס עם נתון שלילי גבוה משמעותית מהגופים האחרים. הנתונים לא השפיעו על הדירוג והממוצע, אולם ראויים לציון.

קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה
שם קופה	תשואה במרץ	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אנליסט מסלולית קופת גמל - מסלול לבני 50 ומטה	1.25%	2.16%	-7.41%	27.98%	29.22%	1,338	9730
ילין לפידות קופת גמל מסלול לבני 50 ומטה	1.08%	2.44%	-5.61%	28.72%	29.92%	1,850	9939
מיטב גמל לבני 50 ומטה	0.29%	1.46%	-6.67%	29.02%	26.46%	18,148	7215
מנורה מבטחים תגמולים עד 50	0.23%	0.61%	-7.57%	27.42%	20.94%	1,158	9793
מגדל לתגמולים לבני 50 ומטה	0.23%	0.97%	-6.73%	27.05%	24.45%	1,220	9779
הראל גמל מסלול לגילאי 50 ומטה	0.18%	1.36%	-6.10%	27.31%	23.01%	1,824	9744
כלל תמר עד 50	0.06%	0.12%	-7.68%	28.81%	25.90%	2,613	9651
אלטשולר שחם גמל לבני 50 ומטה	0.00%	1.49%	-9.54%	18.20%	19.57%	6,339	9950
אלפא מור תגמולים מדרגות עד 50	0.00%	0.68%	-5.57%	36.35%	---	4,427	12532
הפניקס גמל לבני 50 ומטה	-0.55%	-0.15%	-8.22%	27.51%	26.87%	9,280	9916

סלייס גמל לבני 50 ומטה	-1.34%	1.44%	-4.14%	---	---	46	11979
אינפיניטי גמל מסלול לבני 50 ומטה	1.56%	2.70%	-10.21%	20.90%	20.20%	19	7231
ממוצע	0.28%	1.11%	-7.11%	27.84%	25.15%

תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מיטב שומרים על ההובלה ל-5 שנים
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש היא 0.27% שינוי דרמטי לעומת התשואה בחודש שעבר 1.51%-. טווח התשואות נע בין 0.2%- (הפניקס) ל-1.03% (אנליסט). ממוצע התשואה מתחילת השנה עומד על 0.93% לעומת 0.66% חודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-12 חודשים היא 5.86%- לעומת 5.49%- חודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-23.94% לעומת 12.93% חודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-22.74% לעומת 21.76% בחודש שעבר.

אנליסט מנצחים במסלול זה עם 1.03%. ילין לפידות מנצחים מקום שני עם 0.88%. ילין לפידות מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.91%. מור (0.03%- החודש, מקום לפני אחרון) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 4.05%- ובתשואה ל-3 שנים עם 28.09%. בתשואה ל-5 שנים מובילים מיטב עם 26.03%.

קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60
שם קופה	תשואה במרץ	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אנליסט מסלולית קופת גמל - מסלול לבני 50-60	1.03%	1.51%	-6.31%	22.04%	24.00%	1,718	9731
ילין לפידות קופת גמל מסלול לבני 50 עד 60	0.88%	1.91%	-4.87%	24.71%	25.72%	7,180	9940
מיטב גמל לבני 50-60	0.28%	1.31%	-5.28%	27.44%	26.03%	10,992	103
הראל גמל מסלול לגילאי 50 עד 60	0.27%	1.29%	-5.05%	25.32%	22.80%	5,734	9742
מגדל לתגמולים לבני 50 עד 60	0.23%	0.83%	-5.46%	24.51%	22.81%	2,439	9780
כלל תמר 50-60	0.12%	0.15%	-6.70%	23.85%	22.12%	3,844	9652
אלטשולר שחם גמל לבני 50 עד 60	0.11%	1.16%	-7.90%	16.83%	19.76%	34,360	9951
מנורה מבטחים תגמולים 50-60	0.03%	0.52%	-6.28%	23.78%	20.19%	4,032	9792
אלפא מור תגמולים - מדרגות 50 עד 60	-0.03%	0.41%	-4.05%	28.09%	---	12,078	12533
הפניקס גמל לבני 50 עד 60	-0.20%	0.23%	-6.68%	22.87%	21.20%	4,700	9529

אינפיניטי גמל מסלול לבני 50 עד 60	1.96%	4.17%	-7.76%	21.82%	19.41%	56	7232
ממוצע	0.27%	0.93%	-5.86%	23.94%	22.74%

תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מיטב מובילים ל-3 ול-5 שנים
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, אלה הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 0.49% לעומת 1.48%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.06% (אנליסט) ל-0.06% (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת היא 0.69% לעומת 0.2% בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-12 חודשים היא 4.21%- לעומת 4.35%- בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-3 שנים קפצה ל-15.75% לעומת 7.24% בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-5 שנים היא 16.15% לעומת 15.32% חודש שעבר.

אנליסט מנצחים החודש גם במסלול זה עם 1.06%. ילין לפידות במקום שני עם 0.93%. ילין לפידות עברו להובלה מתחילת השנה עם 1.38% על חשבון אלטשולר שחם. מור (0.06% החודש, מקום אחרון) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 1.56%-. מיטב (0.51% החודש) עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 19.46% על חשבון מור. מיטב מובילים גם בתשואה ל-3 שנים עם 21%.

קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה
שם קופה	תשואה במרץ	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אנליסט מסלולית קופת גמל - מסלול לבני 60 ומעלה	1.06%	0.96%	-4.55%	12.42%	13.15%	543	9732
ילין לפידות קופת גמל מסלול לבני 60 ומעלה	0.93%	1.38%	-3.82%	14.14%	15.78%	1,613	9941
אלטשולר שחם גמל לבני 60 ומעלה	0.54%	1.31%	-4.65%	13.32%	17.12%	10,662	9952
כלל תמר 60 ומעלה	0.52%	0.15%	-5.21%	17.32%	17.74%	3,498	9653
מיטב גמל לבני 60 ומעלה	0.51%	0.94%	-3.47%	19.46%	21.00%	6,133	551
מגדל לתגמולים לבני 60 ומעלה	0.51%	0.58%	-4.86%	15.29%	15.72%	1,173	9781
מנורה מבטחים תגמולים 60 ומעלה	0.44%	0.39%	-4.79%	14.06%	11.49%	1,173	9794
הראל גמל מסלול לגילאי 60 ומעלה	0.27%	0.42%	-4.51%	15.11%	15.19%	2,816	9745
הפניקס גמל לבני 60 ומעלה	0.09%	0.19%	-4.63%	18.30%	18.13%	6,229	401
אלפא מור תגמולים - מדרגות 60 ומעלה	0.06%	0.61%	-1.56%	18.03%	---	6,818	12534

אינפיניטי גמל מסלול לבני 60 ומעלה	1.41%	1.82%	-7.65%	10.99%	9.28%	31	7233
ממוצע	0.49%	0.69%	-4.21%	15.75%	16.15%

(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.

מימין למעלה: אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, יהודה בן אסייג מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יעל צור, רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי, יאיר לפידות מנכ״ל משותף ילין לפידות בית השקעות, צילום: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר