קרנות ההשתלמות מסלול מניות ומסלול אג"ח במרץ – אנליסט מנצחים במניות, איניפיניטי מנצחים באג"ח

מיכאל לוי

23/04/2023

‏

המשקיעים ממשיכים להיות מוטרדים מנתוני אינפלציה, כשכעת מצטרף לחשש גם החשש מפני מיתון, וכך המשקיעים נעים בין חשש מפני אינפלציה והמשך העלאות ריבית או השארת הריבית גבוהה לאורך זמן, לבין חשש ממיתון.

שלושה גופים במסלול המניות, ועוד גוף אחד במסלול האג"ח בתשואות שליליות החודש, השאר בתשואות חיוביות. מה שכן, כל הגופים נחלצו מהטריטוריה השלילית ל-3 שנים לאור יציאת נתונים חלשים וכניסת נתונים חיוביים.

תשואות מסלול מניות – אנליסט מובילים מתחילת השנה

מסלול המניות הוא המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. אין כמו השנה הנוכחית כדי לחוות את רמת התנודתיות הגבוהה של המסלול הזה, אולם למרות הסיכון הגבוה מדובר במסלול שמרכז לא מעט כסף בוודאי יותר ממסלול האג"ח. לפי התוצאות זה בהחלט מוצדק מבחינת העדפת המשקיעים., המסלול בסיכון הגבוה יותר, ולכן גם התנודתי יותר. פער התשואה בין המקום ראשון לאחרון עומד על יותר מפי-2.

התשואה הממוצעת החודש היא 0.26% לעומת 2.3%- בחודש שעבר. מנעד התשואה נא בין 0.57%- (כלל, חודש שלישי ברציפות מקום אחרון) ל-1.62% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצע היא 1.78 לעומת 1.58% בחודש שעבר. התשואה הממוצעת ל-12 חודשים עומדת על 11.87% לעומת 10.68%- בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים קפצה ל-18.3 מול 23.45% בחודש שעבר. התשואה ל-5 שנים היא 36.5 לעומת 33.13% בחודש שעבר.

אנליסט במקום הראשון החודש עם 1.62%, במקום השני ילין לפידות עם 1.5%. אנליסט מובילים במקום הראשון מתחילת השנה עם 4.29%. ילין לפידות מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 9.03%-. מור (0.13% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 63.52% תשואה. בתשואה ל-5 שנים מובילים אנליסט מובילים עם 58.41%.

קרנות השתלמות מסלול מניות
שם קופה	תשואה במרץ	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אנליסט השתלמות מניות	1.62%	4.29%	-11.36%	52.40%	58.41%	3,586	963
ילין לפידות השתלמות מניות	1.50%	4.05%	-9.03%	50.53%	46.00%	3,606	8563
מנורה מבטחים השתלמות מניות	0.22%	0.98%	-12.16%	47.88%	31.06%	424	1256
מור השתלמות מניות	0.13%	1.16%	-10.33%	63.52%	---	4,862	12536
הראל השתלמות מסלול מניות	0.12%	1.60%	-11.73%	49.95%	34.71%	1,258	763
מגדל השתלמות מניות	0.04%	1.37%	-11.12%	45.12%	35.65%	758	869
מיטב השתלמות מניות	0.02%	2.04%	-11.98%	48.95%	33.22%	1,250	883
אלטשולר שחם השתלמות מניות	-0.16%	2.36%	-13.50%	29.44%	22.91%	6,072	1377
הפניקס השתלמות מניות	-0.29%	0.59%	-13.68%	49.01%	34.01%	1,790	968
כלל השתלמות מניות	-0.57%	-0.62%	-13.85%	46.19%	32.55%	1,420	1350

ממוצע	0.26%	1.78%	-11.87%	48.30%	36.50%

תשואות מסלול אג"ח – מיטב מובילים שנה, 3 שנים ו-5 שנים

מסלול האג"ח, המסלול השמרני מבין המסלולים, והמנהל את ההיקף הנמוך ביותר בקרנות השתלמות. תמונת התשואות מראה כי מסלול זה לא ממש משתלם, שכן התשואה בו נמוכה מאוד.

התשואה הממוצעת החודש היא0.72% לעומת 1.6%- בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 0.18%- (הראל) ל-1.13% (אינפיניטי). התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 0.36% לעומת 0.37%- בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-12 חודשים היא 4.21% לעומת 3.61%- בחודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-3 שנים היא 5.67% לעומת 0.33%- בחודש שעבר, ותשואה ל-5 שנים היא 7.29% לעומת 6.77% בחודש שעבר. פערי תשואה משמעותיים בין המקום הראשון לאחרון במסלול.

אינפיניטי מנצחים החודש עם 1.13%. במקום שני כלל עם 0.88%. אינפיניטי מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 0.85%. מיטב מובילים בשאר חתכי הזמן ב-12 חודשים (0.63%-), 3 שנים (10.94%) ו-5 שנים (14.63%).

קרנות השתלמות מסלול אג"ח
שם קופה	תשואה במרץ	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אינפיניטי השתלמות אג"ח	1.13%	0.85%	-4.14%	4.07%	2.36%	161	1084
כלל השתלמות אג"ח	0.88%	0.50%	-3.05%	2.58%	5.22%	166	2115
אנליסט השתלמות אג"ח	0.87%	0.33%	-3.45%	6.82%	3.81%	82	972
מגדל השתלמות אג"ח	0.85%	0.05%	-4.14%	4.12%	5.82%	182	199
אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ללא מניות	0.79%	0.77%	-0.83%	8.39%	13.73%	774	1378
מיטב השתלמות אג"ח ללא מניות	0.68%	0.50%	-0.63%	10.94%	14.63%	530	1240
הראל השתלמות מסלול אג"ח ללא מניות	-0.18%	-0.50%	-3.27%	2.80%	5.48%	145	1485

סלייס השתלמות מסלול אג"ח (*)	0.30%	1.17%	4.21%	18.63%	---	148	11928
ממוצע	0.72%	0.36%	-2.79%	5.67%	7.29%

(*) גופים המסומנים בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, וכן בחישובי דירוג המקומות השונים.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.