גיוסים פדיונות - לחודש אפריל 2023 - הרשימה המלאה - הראל ואיילון עם גיוסים מרשימים

חודש אפריל מסתיים, בסך הכל חודש חיובי, הן במדדי חו"ל והן במדדים המקומיים. S&P500 עלה כ-1.5%, דאו עלה 2.5%. מדדי אירופה עלו עם הדאקס כמעט 2%, FTSE100 עלה מעל 3%. תא-35 עלה כמעט 2%. המדד המקומי עדיין בטריטוריה שלילית מתחילת השנה, כאשר המדדים האמריקאים בטריטוריה חיובית מתחילת השנה. נסדא"ק בולט עם עלייה של כמעט 17% מתחילת השנה. מדד ה-VIX, המכונה מדד הפחד מתמקם בנינוחות מתחת לרמת ה-20%, רמה שמציינת חששות בשווקים.

תמונת הגיוסים מציגה פדיונות של כ-2 מיליארד שקלים בקרנות המסורתיות. אף אחד ממנהלי הקרנות לא מציג גיוסים במסורתיות (למעט ברק עם 2 מיליון שקלים גיוס). הכספיות מגיסות מעל 5 מיליארד שקלים. מבחינת מוצרי המדדים, תמונת הגיוסים מציגה פעילות נמוכה בקרנות המחקות, וגיוסים של כמיליארד שקלים בקרנות הסל. מבחינת בתי ההשקעות, הראל מציגים את ההיקף המשמעותי ביותר עם כמעט 2 מיליארד שקלים בגיוס, איילון עם גיוס של מעל מיליארד שקלים.

מנהלי ההשקעות מביעים אופטימיות זהירה
בהתייחס לתמונת הגיוסים/פדיונות החודש, טמיר שפירא, מנכ"ל אילים קרנות נאמנות, מסר כי "בסיכומו של חודש אפריל ניתן לראות התמתנות של הפדיונות בקרנות הנאמנות המסורתיות, כאשר בסיום החודש אף החלה זרימת כספים חיובית בעיקר אל קרנות מצטיינות בקטגוריות השונות שבדרך כלל גם בעלות דירוגי השקעה גבוהים במערכי הייעוץ בבנקים השונים".

יוטב קוסטיקה, מנכ"ל משותף ומנהל השקעות ראשי במור קרנות נאמנות, מסר כי "לשמחתנו ראינו באפריל התאוששות במדדים המובילים וגם באפיקי האג"ח בשוק המקומי לאחר רבעון ראשון קשה, שמצטרף לסנטימנט די טוב בארה"ב שמראה המשך ירידה באינפלציה מצד אחד ומנגד עונת הדוחות שקרובה לסיום ממחישה שהחשש מנחיתה קשה הופך לנחיתה רכה. הציבור נמצא אחרי יותר משנה לא פשוטה בשווקים, והוא צריך לצבור מחדש את הביטחון שלו, ואני מאמין שאם נראה רצף וחיובי בשווקים ולא תנודתיות גבוהה, יחד עם נתוני מאקרו שמעידים על ירידה באינפלציה, ניתן להעריך כי נראה חזרה של הציבור לשוק. בסביבת הריבית הקיימת, קיימים פתרונות השקעה ברמות סיכון נמוכות בינוניות שיכולות לתת מענה גם לשמירה על ערך הכסף וגם ליצירת תשואה ריאלית חיובית.

לשאלת FUNDER על החשש שמא תשומת הלב של המשקיעים סוטה מכיוון האינפלציה לעבר חשש ממיתון? ענה קוסטיקה הי הוא אינו סבור כך. לדבריו, "הכיוון מראה כרגע על 'מיתון לייט' עם עליית מסוימת באבטלה, אבל אני סבור שהחשש הכי גדול בשווקים עדיין מגיע מכיוון האינפלציה שכן אם אם היא תפתיע ותהיה גבוהה ממה שמצפים היא ככל הנראה תעכב את תכניות הורדת הריבית בארה"ב. אנחנו יודעים ששוק ההון אוהב ריביות נמוכות, ודווקא מיתון לייט יכול להביא לעליות בשווקים, הפוך על הפוך, כי אם יהיה מיתון עדין כמו שהפד מנסה להשיג, הוא יוכל להוריד את הריבית כמו שהשוק מצפה ורוצה".

מלי לבייב, סמנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, גם מביעה אופטימיות, ומסרה כי "נראה שהשווקים בחו"ל ממשיכים להפגין עוצמה כפי שהיה מתחילת השנה, ובימים האחרונים רואים גם התאוששות בשוק המניות והאגח בארץ."
לדבריה, "לטעמנו יש הזדמנויות רבות בשוק הקונצרני המקומי ואנו מנצלים זאת. בנוסף, לצד העדפה העקבית שלנו להשקעה במניות בארה"ב, אין ספק שיש הזדמנות טקטית בשוק המקומי."
עוד אמרה לבייב כי "החשש ממיתון אינו הפתעה ומכיוון שהוא כבר ידוע אז השוק כבר מגלם את התרחיש המרכזי, רואים זאת בשוק האג"ח בארה"ב".

לשאלת FUNDER האם מגמת ההיחלשות בשקל תימשך, ענתה לבייב כי "שער החליפין הושפע מאי הוודאות בארץ, ככל שהזמן יעבור ללא אסקלציה, גם אם הסטטוס הנוכחי יישאר, ייתכן ונראה מגמה הפוכה. אבל שקל-דולר זה הימור שאנחנו לא מנסים לתזמן".
עוד נשאלה לבייב על הצמיחה של קטגוריית הקרנות הכספיות, שעומדת להפוך לקטגוריה שמנהלת את ההיקף הכספי הגבוה ביותר ע"ח קטגוריית קרנות האג"ח, ענתה לבייב כי היות ו"ההזדמנות לא נמצאת בקרנות הכספיות, אנחנו מניחים שלמרות הפופולאריות שלהן, ככל שיעבור הזמן המשקיעים יבינו שהפוטנציאל בקרנות אג"ח ומניות גבוה בהרבה. סביר להניח שחלק מהכספים בכספיות הם של משקיעים שמראש שוק ההון אינו מתאים להם והם פשוט חיפשו מוצר אטרקטיבי שעדיף על פיקדונות".

קרנות מנוהלות
גוף קרנות נאמנות	היקף נכסים במנוהלות (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות		היקף נכסים במסורתיות	גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מסורתיות		היקף נכסים בכספיות	גיוסים/פדיונות נטו בקרנות כספיות		מנכ"ל חברת הקרנות
	30.04.2023	אפריל	מתחילת השנה		אפריל	מתחילת השנה		אפריל	מתחילת השנה
מיטב	33,251	478	3,978	17,730	-210	-1521	15,521	688	5499	ליאור כגן
הראל	30,315	1,643	7,140	9,988	-85	-704	20,327	1728	7,844	אורי שור
ילין לפידות	22,304	-271	-2,155	22,304	-271	-2,155	*	*	*	אסף אלדר
מור	18,729	-238	-1,356	14,327	-174	-1360	4402	-64	4	אלי לוי ויוטב קוסטיקה
פסגות	17,746	100	-1,337	10,297	-119	-1002	7,449	219	-335	אייל גורן
מגדל שוקי הון	17,185	454	1,269	11,298	-198	-1054	5,887	652	2323	ליאור כשריאן
אלטשולר שחם	12,931	-106	-1,094	11,667	-187	-1,384	1,264	81	290	שי ירון
אנליסט	12,540	333	-1,121	3,260	-13	-213	9,280	346	-908	אלון אגושביץ
קסם	12,423	-324	-1,580	11,675	-348	-1,693	748	24	113	אבנר חדד
אי.בי.אי	8,925	311	1,032	6,732	-21	-323	2,193	332	1,355	אורי בן דב
איילון	8,310	1090	4,475	3,150	-40	-250	5160	1130	4725	קרן עמרם
פורסט	6,169	-28	-77	6,169	-28	-77	*	*	*	ירון תמיר
אילים	1,723	-27	-102	1,723	-27	-102	*	*	*	טמיר שפירא
סיגמא	1,407	-44	-232	1,407	-44	-232	*	*	*	יאיר שני
תמיר פישמן	532	-4	-26	532	-4	-26	*	*	*	אלדד תמיר
ברק	104	2	3	104	2	3	*	*	*	שי ברק
פסגות לשעבר (קסם)	1,721	-24	-180	1,721	-24	-180	*	*	*	*
איילון (הוסטינג)	10,420	-155	-700	10,420	-155	-700	*	*	*	*
קסם (הוסטינג)	2,745	-86	-381	2,745	-86	-381	*	*	*	*
סיגמא (הוסטינג)	234	-20	-74	234	-20	-74	*	*	*	*
סיכום ביניים	219,714	3,084	7,482	147,483	-2,052	-13,428	72,231	5136	20,910

הוסטינג
גוף קרנות נאמנות בהוסטינג	היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו		מנהל החברה
	30.04.2023	אפריל	מתחילת השנה
פורטה	2,277	-47	-382	חגי בדש
פסטרנק שהם	2,000	-30	-170	שי שהם
ברומטר	1,970	10	-75	אלי צחור
קסם אזימוט	861	-38	-80	נימרוד פינקו
פורצ'ן	590	0	200	שי זבולון
פרופאונד	570	-10	-68	שי אנגל ועודד שטרנברד
ב.אלטרנטיב	470	-4	-8	אריק בוידר
אלפי בנדק	234	6	11	קובי אלפי-לס ויונה בנדק
אקסיומה	155	-19	-71	אבי קורז ויאיר אלק
פלקון	43	-0.3	-1	אורי קוברסקי ותמור דן
גביש	39	-1	2	ברק גרשוני
שופן	20	-0.4	-2	אלון יצחקי
דרך	16	0	0.3	*

מוצרי מדדים
גוף קרנות נאמנות	היקף נכסים במוצרי מדדים (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו בכל מוצרי המדדים		היקף נכסים במחקות	גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מחקות		היקף נכסים בקרנות סל	גיוסים/פדיונות נטו בקרנות סל		מנכ"ל חברת הקרנות
	30.04.2023	אפריל	מתחילת השנה		אפריל	מתחילת השנה		אפריל	מתחילת השנה
קסם	41,491	147	-753	13653	40	-309	27838	107	-444	אבנר חדד
מיטב	31,832	298	134	7,951	46	-71	23,881	252	205	ליאור כגן
מגדל שוקי הון	29,474	205	-512	15,828	-38	-513	13,646	243	1	ליאור כשריאן
הראל	21,254	279	326	8,362	41	-4	12,892	238	330	אורי שור
פסגות	11,632	182	421	9,117	141	468	2,515	41	-47	אייל גורן
מור	5,840	200	752	922	-10	-122	4918	210	874	אלי לוי ויוטב קוסטיקה
אי.בי.אי	3,121	-17	-159	3,121	-17	-159	*	*	*	אורי בן דב
אלטשולר שחם	574	-21	-106	574	-21	-106	*	*	*	ליאור כגן
אנליסט	158	17	77	158	17	77	*	*	*	אלון אגושביץ
איילון	120	0	-15	120	0	-15	*	*	*	קרן עמרם
ילין לפידות	42	3	21	42	3	21	*	*	*	אסף אלדר
פסגות לשעבר (קסם)	11,676	-42	-760	616	1	-20	11,060	-43	-740	*
סיכום	157,214	1251	-574	60,464	203	-753	96,750	1048	179

טבלה מאוחדת
גוף קרנות נאמנות	היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות		מנכ"ל חברת הקרנות
	30.04.2023	אפריל	מתחילת השנה
מיטב	65,091	780	4,119	ליאור כגן
קסם	53,914	-177	-2,333	אבנר חדד
הראל	51,567	1,922	7466	אורי שור
מגדל שוקי הון	46,659	659	757	ליאור כשריאן
פסגות	29,378	282	-916	אייל גורן
מור	24,568	-38	-604	אלי לוי ויוטב קוסטיקה
ילין לפידות	22,346	-268	-2134	אסף אלדר
אלטשולר שחם	13,504	-126	-1,201	שי ירון
אנליסט	12,700	350	-1044	אלון אגושביץ
אי.בי.אי	12,046	294	873	אורי בן דב
פורסט	6,169	-28	-77	ירון תמיר
איילון	8,430	1090	4,460	קרן עמרם
אפסילון				גיל קורן
אילים	1,723	-27	-102	טמיר שפירא
סיגמא	1,407	-44	-232	יאיר שני
תמיר פישמן	532	-4	-26	אלדד תמיר
ברק	104	2	3	שי ברק
פסגות לשעבר (קסם)	13,397	-65	-940
איילון (הוסטינג)	10,420	-155	-700	*
קסם (הוסטינג)	2,745	-86	-381	*
סיגמא (הוסטינג)	234	-20	-74	*
סיכום	376,934	4,341	6,914

סוג קרן	היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות
	30.04.2023	אפריל	מתחילת השנה
מסורתיות	147,483	-2,052	-13,428
כספיות	72,231	5136	20,910
מסורתיות + כספיות	219,714	3,084	7,482
מחקות	60,464	203	-753
סל	96,750	1048	179
מחקות + סל	157,214	1,251	-574
כל הקרנות	376,928	4,335	6,908