המסחר בשוק מטבע החוץ ברביע הראשון של שנת 2023

בנק ישראל

02/05/2023

התפתחות שער החליפין – החלשות השקל לצד מגמה מעורבת של הדולר בעולם.

במהלך הרביע הראשון, השקל נחלש מול הדולר והאירו בשיעור של כ-2.7% ו4.8% בהתאמה.

כמו כן, נחלש השקל ב- 3.3% מול מטבעות שותפות הסחר העיקריות של ישראל, כפי שמשוקלל במדד שער החליפין הנומינאלי האפקטיבי.

בשערו של הדולר מול מטבעות עיקריים (תרשים 2) נרשמה מגמה מעורבת במהלך הרביע - הדולר נחלש בכ- 2% מול האירו ובכ-2.6% מול הפאונד הבריטי. מנגד, הדולר התחזק ב- 1.2% מול היין היפני וכ- 1.7% מול הדולר האוסטרלי.

תנודתיות שע"ח – עלייה בסטיית התקן בפועל ועלייה בסטיית תקן הגלומה

סטיית התקן של השינוי בשער החליפין שקל/דולר – המייצגת את התנודתיות בפועל בשער החליפין –עלתה במהלך הרביע לרמה ממוצעת של 12.5%.

סטיית התקן הגלומה באופציות על שער החליפין שקל/דולר הנסחרות "מעבר לדלפק" – המייצגת את התנודתיות הצפויה בשער החליפין – עלתה ועמדה בסוף הרביע על רמה ממוצעת של - 10.3%.

לצורך השוואה, רמתה הממוצעת של סטיית התקן הגלומה באופציות על מט"ח בשווקים מתעוררים עמדה בסוף הרביע על 12.9%, ירידה של 0.8 נקודות האחוז בהשוואה לרביע הקודם. רמתה הממוצעת של סטיית תקן זו בשווקים מפותחים עמדה במהלך הרביע על 9.9%, ירידה של כ- 1.3% בהשוואה לרביע הקודם (תרשים 4).

פעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח

אומדן לפעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח מעלה כי במהלך הרביע הראשון הגופים המוסדיים (קרנות פנסיה, קופ"ג וחברות ביטוח) והמגזר העסקי רכשו מט"ח נטו בהיקף של כ-3.3 ו1.4 מיליארד דולר בהתאמה. תושבי חוץ מכרו מט"ח נטו בהיקף של 10.1 מיליארד דולר.

נפחי מסחר – לוחות ותרשימים

נפח המסחר מול מערכת הבנקאות המקומית

נפח המסחר היומי הממוצע עלה במהלך הרביע בכ-8.5% אחוז לרמה של 10.9 מיליארדי דולרים, כאשר עיקר העלייה נובעת מעלייה בנפח המסחר היומי בעסקאות המרה.

חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר מול מערכת הבנקאות המקומית (עסקאות המרה, עסקאות באופציות ועסקאות החלף) עלה בכ- 1.9% ועמד בסוף הרביע הראשון על כ- 43.3%.

אומדן של נפח המסחר הכולל - מערכת הבנקאות המקומית ומדווחים זרים

מאמידת הפעילות הכוללת בעסקאות מול השקל המשתקפת בדיווחי מערכת הבנקאות המקומית ומדווחים זרים עולה כי חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר בעסקאות המרה (ללא עסקאות החלף ואופציות) עמד ברביע הראשון על 82.1%, כאשר המסחר בין זרים מהווה 69.6% מהנפח, שעמד על ממוצע יומי של כ-12.6 מיליארדי דולרים.