Photo Stbernardstudio Dreamstime.com
עידו אסיאג
10/05/2023
כחלק ממהלכיה לאופטימיזציית הייצור וצמצום עלויות התפעול, החברה מתחילה ביישום תוכנית רה-ארגון גלובלית במסגרתה סוגרת את מפעל שדות ים ומעבירה את הייצור לאתריה האחרים בישראל ובחו"ל; מודיעה על הפחתת שכר וולונטרית של ההנהלה בשיעור של 10%, עד שתגיע לרווחיות משמעותית
חברת אבן קיסר, הנסחרת בנאסד"ק (סימול: CSTE), ומובילה בפיתוח וייצור של משטחי עבודה איכותיים, פרסמה היום את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון לשנת 2023.
יוס שירן, מנכ"ל אבן קיסר: "עם כניסתי לתפקיד מנכ"ל אבן קיסר התחלתי לעבוד עם כל הצוותים הגלובליים שלנו במטרה ולייעל ולהאיץ את התכנית האסטרטגית שלנו לייצוב וחיזוק החברה. במסגרת כך ערכנו סקירה מקיפה של כלל ההיבטים בסביבה העסקית בה אנו פועלים, ואנו עובדים כעת על תוכנית רה-ארגון שתאפשר לנו להתמודד בצורה הטובה ביותר עם האתגרים התפעוליים שמולם החברה ניצבת. בראש ובראשונה אנו מתמקדים בשיפור תזרים המזומנים, שבימים אלו אנו מתחילים לקצור את פירותיו עם גידול בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת ושיפור ברמת המזומנים נטו ברבעון הראשון של 2023. לאבן קיסר עוגנים חזקים, מוצרים שהם מהטובים בעולם, מותג חזק ופוטנציאל משמעותי קדימה בכוונתנו להמשיך ולנקוט בכל הפעולות אליהן נדרש במטרה לשפר באופן רוחבי את פעילות החברה."
"כחלק מהמאמצים לשיפור מבנה העלויות וייעול המבנה הגלובלי של החברה, התחלנו בפעולות לסגירת מפעל שדות-ים. מדובר בהחלטה שאינה קלה עבורנו, אולם אנו מאמינים שזהו צעד הכרחי לייעול הייצור של אבן קיסר והפיכתו לגמיש יותר ולצמצום ההוצאות שלנו. מפעל שדות-ים הוא המפעל הוותיק ביותר שלנו ולפיכך מציב שורה של אתגרים בכל הנוגע לעמידה בדרישות הרגולציה המקומית ולצרכים העתידיים של הלקוחות שלנו. מתקני היצור המתקדמים הנוספים שלנו, בשילוב ייצור באמצעות OEM, מספקים לחברה מקורות ייצור נאותים ואת הגמישות הנדרשת לשרת את לקוחותינו בצורה היעילה ביותר. לאבן קיסר פוטנציאל עסקי משמעותי ואנו בטוחים שהחברה תדע לנצל את הפוטנציאל הזה, ולהציג שיפור בתוצאות בשנים הבאות. אנו נמשיך לחדש, לייעל את תשתיות החברה, ולחדד את היתרון התחרותי שלנו שיביא לגידול בצמיחה וברווחיות בטווח הארוך".
עדכון בנושא אתרי הייצור של החברה וצמצום הוצאות התפעול
בתאריך ה-9 במאי, אישרה אבן קיסר תוכנית במסגרתה תחל החברה ביישום פעולות רה-ארגון מסוימות בפעילותה הגלובאלית, הכוללות את סגירת אתר הייצור בשדות-ים ובהקשר לכך צמצום מצבת כוח האדם בכ-150 עובדים. חלק זה של התוכנית נועד לייעל את המבנה הארגוני של החברה, את הייצור הגלובלי ולהביא לצמצום בהוצאות באמצעות אופטימיזציה של הייצור.
מפעל שדות ים הוא המפעל הוותיק ביותר של אבן קיסר. בנוסף לשיקולים התפעוליים, שיקול נוסף שתרם להחלטה הם היעדים ארוכי טווח לצמצום פליטות אשר אומצו בישראל בפברואר 2022. אומנם יעדים אלו טרם השפיעו על הפעילות באתר שדות ים, אך החברה מעריכה כי היקף ההשקעות שהיו נדרשות בכל הקשר בשידרוג וחידוש האתר, על מנת לעמוד ביעדי איכות הסביבה בטווח הארוך, אינם ישימים ואינם כלכליים.
בהמשך לסגירת אתר הייצור, החברה צופה כי תישא בעלויות תזרימיות של כ-4-8 מיליון דולר החל מהרבעון השני של 2023 ולמשך 12 חודשים. עלויות סגירה אלו, אינן כוללות מחיקה פוטנציאלית שאינה במזומן של הסכם החכירה ארוך הטווח שאינו ניתן לביטול הקשור לאתר החברה בשדות ים ואשר נמצא בתוקף עד לשנת 2032, כאשר החברה מצפה להשכירו במלואו או בחלקו בשכירות משנה בצורה מדורגת למשך יתרת תקופת החכירה.
סגירת מתקן הייצור בשדות ים נועד לשיפור רווחיות החברה ותזרים המזומנים שלה. לאחר השלמת המהלך, החברה מצפה לחיסכון תזרימי שנתי של כ-10-15 מיליון דולר, עם פוטנציאל לחיסכון נוסף, זאת ככל שיבוצעו שכירות משנה בהסכם החכירה הבלתי ניתן לביטול שהוזכרו. עם סגירת המתקן בשדות-ים, החברה תמשיך לשמור על רמת שירות גבוהה ללקוחותיה, זאת באמצעות מתקני הייצור הנותרים שלה ובאמצעות יצרני צד שלישי.
מעבר לסגירת המפעל, תוכנית הרה- ארגון תתמקד בצעדים נוספים אשר יישומם צפוי לשפר את הרווחיות ותזרים המזומנים.
תוצאות רבעון ראשון 2023
ההכנסות ברבעון הראשון של 2023 הסתכמו בכ-150.6 מיליון דולר, לעומת כ-170.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. על בסיס שערי מטבע קבועים, ההכנסות ברבעון הראשון ירדו ב-8.9% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ירידה שנבעה בעיקר בשל היקף מכירות נמוך יותר, בקיזוז חלקי של מחירי מכירה גבוהים יותר לאור פעולות תמחור שבוצעו אשתקד.
שיעור הרווח הגולמי ברבעון הראשון הסתכם בכ-19.7% לעומת כ-25.3% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי המתואם ברבעון הראשון של שנת 2023 עמד גם כן על כ-19.7% לעומת כ-25.4% ברבעון המקביל אשתקד. עיקר השינוי בשיעור הרווח הגולמי מיוחס לעלייה בעלויות הייצור ליחידה, זאת בשל ניצולת נמוכה במפעלים, וכן לעלויות חומרי גלם גבוהות יותר והשפעה שלילית של שערי מטבעות, בקיזוז חלקי על ידי פעולות תמחור שנערכו בעבר.
הוצאות התפעול ברבעון הראשון הסתכמו בכ-35.5 מיליון דולר (23.6% מהכנסות), לעומת כ-36.2 מיליון דולר (21.2% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. עיקר השינוי בשיעור הוצאות התפעול נובע מהירידה בהכנסות. בניכוי הסדרים משפטיים והפסד מותנה, הוצאות התפעול המתואמות עמדו על 24.5% מההכנסות, בהשוואה ל-21.7% ברבעון המקביל אשתקד.
החברה סיימה את הרבעון הראשון של 2023 עם הפסד תפעולי בסך כ-5.9 מיליון דולר, לעומת רווח תפעולי של כ-7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. השינוי משקף בעיקר רווחיות גולמית נמוכה יותר וכן הוצאות תפעוליות גבוהות יותר.
ה-EBITDA המתואם ברבעון הראשון, בנטרול הוצאות בגין תגמולים שאינם מבוססי מניות, הוצאות בגין הסכמי פשרה והפסד מותנה והוצאות חד פעמיות, עמד על 0.7 מיליון דולר, המהווה מרווח של 0.5%. זאת בהשוואה ל-EBITDA מתואם של 15.7 מיליון דולר, המהווה מרווח של 9.2% ברבעון המקביל אשתקד. הירידה משנה לשנה משקפת בעיקר את הרווח התפעולי הנמוך יותר.
הכנסות המימון, ברבעון הראשון הסתכמו לכ-2.3 מיליון דולר, לעומת הכנסות מימון של כ-1.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. השינוי משקף בעיקר תנודות של שערי חליפין והשפעתם על נכסים והתחייבויות הנקובות במטבעות שונים.
החברה סיימה את הרבעון הראשון של 2023 עם הפסד נקי המיוחס לבעלי המניות בסך כ-3.8 מיליון דולר, לעומת רווח נקי של כ-6.2 מיליון דולר ברבעון המקביל. ההפסד הנקי למניה ברבעון הראשון עמד על כ-0.11 דולר, לעומת רווח נקי למניה של כ-0.18 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההפסד המתואם למניה, הסתכם בכ-0.17 דולר (בדילול מלא) על 34.6 מיליון מניות, לעומת רווח מתואם של 0.14 דולר ברבעון המקביל בספירת מניות דומה.
מאזן ונזילות
במהלך הרבעון הראשון ייצרה החברה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 7.9 מיליון דולר, לעומת תזרים מזומנים שלילי בסך 23.3 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2022. נכון ליום 31 במרץ 2023, מאזן החברה כלל מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות בנקאיים לזמן קצר וניירות ערך סחירים לטווח קצר בסך של 51.7 מיליון דולר, וסך החוב הפיננסי הסתכם בכ-18.4 מיליון דולר. בהתאם לכך, רמת המזומנים נטו של החברה ליום 31 במרץ 2023 עמדה על 33.3 מיליון דולר, לעומת 28.2 מיליון דולר נכון ל-31 בדצמבר 2022.
דיבידנד
מדיניות הדיבידנד של החברה מאפשרת דיבידנד רבעוני במזומן של עד 50% מהרווח הנקי, על בסיס מצטבר, בניכוי כל סכום שכבר שולם כדיבידנד עבור לתקופה המתאימה ("הדיבידנד המחושב"), וכפוף בכל מקרה לאישור דירקטוריון החברה. במקרה שהדיבידנד המחושב נמוך מ-0.10 דולר למניה, לא ישולם דיבידנד. לכן על פי מדיניות הדיבידנד של החברה, אין בכוונת אבן קיסר לחלק דיבידנד עבור הרבעון הראשון של 2023, זאת בהתבסס על ההפסד הנקי המדווח המיוחס לבעלי המניות בתקופת הדוח.
תחזית
על בסיס הפעולות שנקטנו והיוזמות הצפויות, מעדכנת אבן קיסר את התחזית הפיננסית לשנת 2023 ומתמקדת בתזרים המזומנים שלה. בהתחשב בתנודתיות האחרונה במגמות העסקיות, והרוח הנגדית המשמעותית בסביבה המאקרו-כלכלית אשר עשויה להיות מקוזזת בחלקה כתוצאה מירידה במחירי חומרי הגלם, עלויות השילוח ותוכנית הרה-ארגון, החברה תחדל מלספק תחזית הכנסות ואחוז EBITDA מתואם שנתי. החברה תפעל תוך מיקוד בייצור תזרים מזומנים חזק יותר מפעילות שוטפת, בהמשך לכך החברה צופה כי תסיים את שנת 2023 ביתרת מזומנים נטו גבוהה יותר על בסיס ירידה ביתרות המלאים, שיפור ביתרת ההון החוזר והפעולות לשיפור מבנה ההוצאות.
