צילום פאנדר
מערכת פאנדר
12/05/2023
קרנות הנאמנות
יום חמישי, ה-11-05-2023, הראה לנו עוד שלב חיובי במערכת הפיננסית הישראלית. זה בהחלט מתבטא בקרנות. חיוב יומי: בנקים (שוב...), ונסדק 100. חודשי חיובי: בנקים (גם...), ת"א 125. שנתי חיובי: נסדק 100 (אין עדיין בנקים כאן...). השלילה הרבה פחות שמחה: יומית: תיירות, פינטק, ותשלומים דיגיטאליים. חודשית ושנתית – אין שינוי: בנקים אזוריים אמריקאיים.
הבורסה
ביום המסחר האחרון של שהשבוע, יום חמישי, ה-11-05-2023, יכולנו לשמוח שוב בעליות יפות. קוראים שואלים: איך זה יכול להיות שהשוק עולה, כאשר יש רקטות באוויר, שוק המניות האמריקאי מדשדש, האינפלציה עדיין גבוהה עם צפי לעלייה נוספת של הריבית, ולבסוף, הערכה של מיתון על ידי כלכלני הבית והחוץ?
והתשובה היא: כל זה כבר מוכל בשוק, עבור הטווח הקצר. האלמנט החשוב כרגע, עבור המשקיעים, משלב שני דברים שהם רצו לעשות מזמן: למצוא הזדמנויות השקעה בעלות ערך, דהיינו עם שווי שוק זול יחסית, לטווח הארוך, ובאופן כללי יותר, לנצל את המומנטום של ה"שקט היחסי" כדי לסגור את פערי ביצועי החסר ההיסטוריים שנפתחו בחודשים האחרונים מול חו"ל.
כל עוד הפער הזה קיים, וכל עוד אין קטסטרופה המחייבת ירידות, שני הגורמים האלו ימשיכו להשפיע לטובה על שוק המניות הישראלי. ביום חמישי, ראינו את זה במלוא העוצמה: למרות ה"כלום" מול נתוני האינפלציה בארה"ב, המדדים החלו לעשות מעשה חיוב בהיקפים של 1.5%-2% אבל סגרו את השבוע עם עליות קצת יותר מתונות, בגלל המגמה היורדת בחוזים בארה"ב. בסה"כ, קטר העליות נשאר להיות הבנקים, עם עלייה של 1.89%, מול 0.93% במדד הכללי, ת"א 125.
בניגוד לנורמה, שבה אנו מביאים משהו מנייתי, החלטנו הפעם להציג מדד אג"חי לבחינתכם: מדד תל-בונד שקלי 5-15 (מח"מ ארוך טווח). מאז תחילת 2022, המדד הזה מציג שלילה גדולה אשר הצליחה להביאו מ-413 ועד שבירת תחתית סביב 345. לאחרונה, ולמרות עליות הריבית, אנו רואים כאן עלייה באג"חים ומעבר מעל 358, לכיוון פריצת קוו המגמה הגדול היורד והתוחם. המבחן הגדול יהיה סביב 385. אבל, ניתן כבר לומר שהמהלך העולה שלפנינו מהווה עוד הוכחה שהיה כאן Overshoot של פסימיות לגבי הקטגוריה.
גרף שבועי של מדד תל-בונד 5-15:
הרכב נושאי של המדד (מאתר הבורסה):
הנה סיכום קצר של העולות-יורדות בבורסה שלנו
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
0.93% |
| ת"א-35 |
0.72% |
| ת"א-90 |
1.60% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
0.77% |
| ת"א-SME60 |
0.90% |
| ת"א-פיננסים |
1.61% |
| ת"א-נדל"ן |
1.33% |
| ת"א-מעלה |
0.92% |
| ת"א-צמיחה |
0.67% |
| ת"א בנקים-5 |
1.89% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| ג'נריישן קפיטל |
6.34% |
| חג'ג' |
6.07% |
| אזורים |
5.83% |
| ורידיס |
5.41% |
| נאייקס |
5.01% |
| סלקום |
4.47% |
| נובולוג |
16.04% |
| |
|
| לייבפרסון |
-9.07% |
| אודיוקודס |
-5.73% |
| נכסים ובנין |
-3.68% |
| אורמת טכנו |
-3.15% |
| הבורסה לניע בתא |
-1.93% |
| תורפז |
-1.85% |
| אלביט מערכות |
-1.60% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| קומפיוגן |
8.15% |
| פנינסולה |
4.02% |
| טופ גאם |
3.77% |
| קמהדע |
3.76% |
| אינטרקיור |
3.71% |
| רני צים |
3.70% |
| אוריין |
3.35% |
| |
|
| אלוט |
-4.36% |
| אורמד פארמ |
-4.05% |
| חנן מור |
-3.87% |
| אימאג'סט |
-3.14% |
| ליניאג תרפיוטיק |
-2.98% |
| אקונרג'י |
-2.58% |
| אלקטריאון |
-2.04% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| יומן אקסטנשנס |
38.97% |
| ביוליין |
18.75% |
| נובולוג |
16.04% |
| קומפיוגן |
8.15% |
| גאון קבוצה |
7.56% |
| לפידות חלץ יהש |
7.15% |
| ג'נריישן קפיטל |
6.34% |
| |
|
| אוגווינד |
-15.42% |
| לייבפרסון |
-9.07% |
| אימפקס |
-8.63% |
| בוליגו |
-7.96% |
| גלאסבוקס |
-7.20% |
| ברנמילר |
-6.53% |
| טראקנט |
-6.14% |
