צילום פאנדר
מערכת פאנדר
18/05/2023
קרנות הנאמנות
ביום רביעי, ה-17-05-2023, ראינו עליות יפות בכל הבורסה שלנו, וזה בהחלט מתבטא בקרנות. החיוב היומי מתרכז במדדים מקומיים: בנקים, ות"א 35, כאשר ההבדל היחידי בין זה, והחיוב החודשי, הוא שבמקום ת"א 35 יש לנו ת"א 125. בצד השנתי, המצב מתחיל להיות משעמם: נסדק 100! צד השלילה הוא הרבה יותר אזוטרי. בצד השלילה היומית, יש לנו קרן של "התפתחות אנושית", מרכזי מסחר וקלינטק. הכול בחו"ל. למרות העליות היפות האחרונות בבנקים האזוריים האמריקאיים הם עדיין המובילים בשלילה החודשית והשנתית.
הבורסה
ביום רביעי, ה-17-05-2023, הבורסה המקומית ספקה עוד מהלך ירוק מהמם. כמעט כל הסקטורים היו חיוביים, אבל אין ספק שהבנקים היו לכוכבי היום, והביאו את העיקר בדחיפה מעלה. למעשה, הם רכזו את המחזורים הגבוהים של היום (ראו טבלה מטה), כאשר הם עשו מהלכים של בין 1.19% בלאומי, ועד 5.01% בבינלאומי, כאשר מזרחי טפחות עשו 4.38%, דיסקונט 3.83%, ופועלים 1.31%.
מה קרה? הסקטור עדיין סוגר פערים? אחרי שהוא ירד בצורה חריגה עקב המהומה סביב הרפורמה? יש קצת מזה אבל אין ספק שתוצאות הדוחות שפורסמו היום היו הקטליזאטור העיקרי של החיוב היומי במניות האלו. בסה"כ, נוכל לומר שהתוצאות נפלאות, עם תשואה של כ-20% על ההון. ראו את מה שפרסמנו על בנק דיסקונט.
איך עושים כל כך הרבה רווחיות כאשר יש מהומה ממשלית, והאטה בתחום הנדל"ן? פשוט מאוד: ריביות גבוהות. למרות שזה נשמע כאלמנט שלילי, להרבה מאוד דברים חשובים בכלכלה, עבור הבנקים זהו בוננזה ממשי, במידה ויש מספיק לקוחות לאשראי במחיר הגבוה, שנובע מאותה עלית ריביות. ככל שהריביות גבוהות יותר, המרווח בין מחיר הכסף לבנקים, והמחיר שהם גובים, גדל ומגדיל את הרווחיות. למעשה הבנקים נהנים מבורות ועצלנות של ציבור המפקידים בפקדונות שבמקום להשקיע בקרנות כספיות שבכ 99% מהמקרים יביאו לתנובה גבוה יותר הם תקועים בפקדונות עלובים עם שמות מגניבים. לכן כבר הצענו בעבר לגולשים לבדוק את נושא ההשקעה בקרנות על הבנקים. אם כבר הם מרוויחים על זה אז שלפחות נהיה חלק מזה ולא רק נבכה על אוזלת ידה של ממשלות ישראל לקדם חינוך פיננסי.
בנוסף, עד כה, המשק הישראלי לא האט עד כדי כך שאותו רווח נפגע. יש עדיין מספיק לקוחות לאשראי היקר. נזכיר גם את אלמנט הריכוזיות הגדולה של הסקטור, והיכולת שלהם לצמצם מאוד את החובות המסופקים, וקיבלתם חברות מנוהלות היטב עם פיקוח המבטיח יציבות גדולה. המשקיעים פשוט חוזרים לתת אמון בקומפלקס הזה, אחרי שהוא הוזנח, לתקופה קצרה, עקב פסיכולוגיה שלילית מעוותת.
לגבי חו"ל נאמר: עולם כמנהגו נוהג: אחרי סגירת המסחר בתל-אביב, חלק מהמניות המובילות ממשיכות למשוך (טסלה, אנוידיה, נטפליקס, מטא), חלקן מגמגמות (אפל, מייקרוסופט) ובעיקר נציין את מניות הבנקים האזוריים, שעולים סביב ה-6% (KRE). כל זה מייצר יציבות שעדיין אינה מצליחה להעלות את המדד העיקרי מעל 4200. אולי נצטרך את סיום סאגת ה-Debt Ceiling כדי להצליח בפריצה...
טבלה של מניות הבנקים:
הנה סיכום קצר של העולות-יורדות בבורסה שלנו
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
1.34% |
| ת"א-35 |
1.68% |
| ת"א-90 |
0.58% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
0.99% |
| ת"א-SME60 |
0.39% |
| ת"א-פיננסים |
2.09% |
| ת"א-נדל"ן |
0.95% |
| ת"א-מעלה |
1.16% |
| ת"א-צמיחה |
0.28% |
| ת"א בנקים-5 |
2.35% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| מיטרוניקס |
8.79% |
| ורידיס |
6.18% |
| בינלאומי |
5.01% |
| וואן טכנולוגיות |
4.93% |
| ג'י סיטי |
4.76% |
| מזרחי טפחות |
4.38% |
| אלקטרה |
4.02% |
| |
|
| דלתא גליל |
-10.95% |
| תדיראן גרופ |
-6.51% |
| לייבפרסון |
-5.36% |
| אופקו הלת' |
-3.70% |
| אלקטרה צריכה |
-3.46% |
| איסתא |
-2.95% |
| פוקס |
-2.62% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| אורמד פארמ |
6.24% |
| חנן מור |
5.88% |
| כפרית |
4.76% |
| מור השקעות |
4.06% |
| אלקטרה פאוור |
3.78% |
| ארד |
3.10% |
| אוריין |
2.97% |
| |
|
| ריט אזורים ליוי |
-4.44% |
| קבוצת אקרשטיין |
-3.91% |
| חמת |
-3.48% |
| אימאג'סט |
-2.79% |
| טרמינל איקס |
-2.75% |
| תמר פטרוליום |
-2.35% |
| קומפיוגן |
-2.10% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| טונדו סמארט |
18.62% |
| סקייליין |
13.44% |
| ביוליין |
9.00% |
| ווישור גלובלטק |
8.82% |
| מיטרוניקס |
8.79% |
| תיקון עולם קנבט |
6.43% |
| סייברוואן |
6.38% |
| |
|
| אימפקס |
-20.87% |
| אפיטומי מדיקל |
-15.80% |
| דלתא גליל |
-10.95% |
| גיקס |
-8.17% |
| נקסטפרם |
-8.09% |
| אקופיה |
-7.79% |
| ספידווליו |
-6.75% |
.jpg "ניקש ארורה, צילום: פאלו אלטו נטוורקס")
