Photo-Ramon-Ramacher-Dreamstime.com קרדיט צלמים בסוף הכתבה
שנהב גולדברג
05/06/2023
ביום חמישי פרסמנו את הערכת מיטב שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו במאי 2023תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.0% כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב מאוד של בין תשואה של 0.6% לבין תשואה של 1.5%. היום נביא לכם את תחזית FUNDER AdvizerLand לקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות בישראל.
החודש הנכסים הלא סחירים באים יותר לידי ביטוי כאשר בניגוד לתקופת הירידות ב 2022 אז הם מאוד עזרו הפעם הם מהווים מעין משקולת על התשואה. עם היתרון של היציבות בא גם החיסרון בתקופה של עליות אולם בטווח הארוך הדברים אמורים להתאזן פחות או יותר.
הראשונות החודש הן אנליסט וילין לפידות עם תחזית של כ 1.47% ו 1.45% בהתאמה. הראל במקום השלישי כאשר מיטב במקום הרביעי ומור בחמישי עם תחזית ל 1.1% , 1% ו 0.85% בהתאמה.
מנורה מבטחים ומגדל נמצאות במקומות שש ושבע עם תחזית ל 0.75% ו 0.74% בהתאמה כאשר אלטשולר סוגרת החודש את הרשימה עם תחזית ל 0.4%+ ככל הנראה בגלל הרכב דפנסיבי יחסית לאחרות.
הראשונה מתחילת השנה היא ילין לפידות שמובילה בבטחה עם תחזית 5.15% כאשר אחריה אנליסט עם תחזית ל 4.47% ואילו מיטב, הראל ומור באות אחריהן.
תחזית פאנדר אדוויזרלנד לחודש מאי 2023:
אינפיניטי בתחזית ל 2.6% החודש ו 6.98% מתחילת השנה. זו תשואה גבוה בהחלט אך צריך לזכור כי הקרן מנהלת כ 62 מיליון שקלים בלבד ורמת התנודתיות בה גבוה יותר יחסית לקרנות הגדולות.
מהיכן באות התשואות במאי לפי סקירת השוק של מיטב:
בחודש מאי נרשמו עליות שערים באיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בארץ. גם פיחות השקל מול הדולר, תרמו לאחזקות המט"חיות וגם הן אחראיות לתשואה החיובית של הקופות.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.
בארה"ב: מגמה מעורבת: כאשר מדד הדאו ירד ב-3.5%, מדד ה-S&P עלה ב-0.3% ומדד הנאסד"ק עלה באופן חד של 5.8%.
באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-5.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.2%.
מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור תלול מאוד של 8.5%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-0.7%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 ירד ב-1.2%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.4%, ואילו מדדי ת"א 90 ויתר 60 עלו ב-2.0% ו-4.6% בהתאמה.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.5%, 1.6% ו-1.6% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.1%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.0%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.7%, פער שנובע בעיקר מפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל שהיה גבוה בהרבה מהציפיות.
ומתחילת השנה:
בארה"ב: מגמה חיובית במרבית המדדים, כאשר מדד ה-500 S&P עלה ב-8.9%, מדד הדאו ג'ונס ירד בשיעור זעיר של 0.7% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, עלה בשיעור תלול של 23.6%.
באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-11.3%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-9.6% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 11.2%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור תלול אף יותר של 18.4%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-1.4%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
לעומת זאת, בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-2.9%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 3.7%, מדד ת"א 90 ירד ב-5.7%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של 5.2%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה ב-2.2%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה מאז ראשית השנה ב-0.4%.
בתמונה מימין למעלה: אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ, רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי, יאיר לפידות מנכ״ל משותף ילין לפידות בית השקעות, צילום: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר
החודש הנכסים הלא סחירים באים יותר לידי ביטוי כאשר בניגוד לתקופת הירידות ב 2022 אז הם מאוד עזרו הפעם הם מהווים מעין משקולת על התשואה. עם היתרון של היציבות בא גם החיסרון בתקופה של עליות אולם בטווח הארוך הדברים אמורים להתאזן פחות או יותר.
הראשונות החודש הן אנליסט וילין לפידות עם תחזית של כ 1.47% ו 1.45% בהתאמה. הראל במקום השלישי כאשר מיטב במקום הרביעי ומור בחמישי עם תחזית ל 1.1% , 1% ו 0.85% בהתאמה.
מנורה מבטחים ומגדל נמצאות במקומות שש ושבע עם תחזית ל 0.75% ו 0.74% בהתאמה כאשר אלטשולר סוגרת החודש את הרשימה עם תחזית ל 0.4%+ ככל הנראה בגלל הרכב דפנסיבי יחסית לאחרות.
הראשונה מתחילת השנה היא ילין לפידות שמובילה בבטחה עם תחזית 5.15% כאשר אחריה אנליסט עם תחזית ל 4.47% ואילו מיטב, הראל ומור באות אחריהן.
תחזית פאנדר אדוויזרלנד לחודש מאי 2023:
אינפיניטי בתחזית ל 2.6% החודש ו 6.98% מתחילת השנה. זו תשואה גבוה בהחלט אך צריך לזכור כי הקרן מנהלת כ 62 מיליון שקלים בלבד ורמת התנודתיות בה גבוה יותר יחסית לקרנות הגדולות.
מהיכן באות התשואות במאי לפי סקירת השוק של מיטב:
בחודש מאי נרשמו עליות שערים באיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בארץ. גם פיחות השקל מול הדולר, תרמו לאחזקות המט"חיות וגם הן אחראיות לתשואה החיובית של הקופות.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.
בארה"ב: מגמה מעורבת: כאשר מדד הדאו ירד ב-3.5%, מדד ה-S&P עלה ב-0.3% ומדד הנאסד"ק עלה באופן חד של 5.8%.
באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-5.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.2%.
מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור תלול מאוד של 8.5%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-0.7%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 ירד ב-1.2%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.4%, ואילו מדדי ת"א 90 ויתר 60 עלו ב-2.0% ו-4.6% בהתאמה.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.5%, 1.6% ו-1.6% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.1%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.0%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.7%, פער שנובע בעיקר מפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל שהיה גבוה בהרבה מהציפיות.
ומתחילת השנה:
בארה"ב: מגמה חיובית במרבית המדדים, כאשר מדד ה-500 S&P עלה ב-8.9%, מדד הדאו ג'ונס ירד בשיעור זעיר של 0.7% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, עלה בשיעור תלול של 23.6%.
באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-11.3%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-9.6% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 11.2%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור תלול אף יותר של 18.4%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-1.4%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
לעומת זאת, בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-2.9%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 3.7%, מדד ת"א 90 ירד ב-5.7%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של 5.2%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה ב-2.2%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה מאז ראשית השנה ב-0.4%.
בתמונה מימין למעלה: אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ, רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי, יאיר לפידות מנכ״ל משותף ילין לפידות בית השקעות, צילום: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר
