אילן רביב, מנכ״ל מיטב דש, צילום: רמי זרנגר
דן גרינברג
06/06/2023
אחרי שקיבלנו חודש אפריל מעולה בשווקי המניות בארה"ב, קיבלנו חודש מאי נפלא בעיקר בחו"ל.
בישראל מדד ת"א 35 סיים בתשואה שלילית של -1.25% שהשפיע לשלילה על ביצועי פוליסות החסכון.
בשנה אחרונה חלה הסטת כספים מאסיבית על ידי מנהלי ההשקעות השונים בעיקר בשל הרפורמה המשפטית, עליית שער הדולר החדה שמאפיינת את השנה האחרונה תמכה גם בתשואה שקלית גבוהה יותר בחלק המופנה לחו"ל.
בארה"ב הסכם העלאת תקרת החוב תמך בהמשך העליות בעיקר במדד הנאסד"ק – מדד החברות הטכנולוגיות בארה"ב.
חבר NVIDIA שעשתה התקדמות משמעותית בעולם ה-AI (בינה מלאכותית) והמניה שלה עלתה למעלה מ-25%! חודש מאי והיוותה העוגן העיקרי בעליות אלו.
האינפלציה בארה"ב הפתיעה לטובה, מה יקרה לריבית ואיך יושפע הדולר?
קצב האינפלציה השנתי בארה"ב ירד לשפל של כמעט שנתיים.
הערכות בשווקים כעת כי העלאות הריבית כמעט והגיעו לסיומן, עם זאת העלייה הקלה במדד הליבה עלולה עוד לשנות את התמונה.
הנתונים הללו מוכיחים שהעלאות הריבית החדות של הפד בשנה האחרונה, עד לרמה של 4.75%-5%, משפיעות. כעת מעריכים בשווקים כי העלאות הריבית כמעט מאחורינו והעיניים נשואות ליום שבו היא תתחיל לרדת. נכון לעכשיו, החוזים מתמחרים בהסתברות גבוהה העלאת ריבית נוספת במאי לרמה של 5%-5.25%, אך צופים שהיא תהיה האחרונה.
דירוג פוליסות החיסכון לחודש מאי:
מקור הנתונים - מחשבוני התשואות באתרי החברות - איסוף מידע דן גרינברג
בהסתכלות על כלל 5 החודשים הראשונים של שנת 2023:
ניתן לראות כי "מיטב" (בהוסטינג בהכשרה) הניבה את התשואה הגבוהה ביותר בחודש מאי – בפער ניכר מהמתחרות ומובילה גם ב-5 החודשים הראשונים של 2023 במצטבר!
הגורמים העיקריים שהניבו את התשואה העודפת – חשיפה לחברת "דלק" שעשתה מהלך של יותר מ-10% גם בחודש מאי לאחר הצעת חברות הענק "BP ו־ADNOC מאבו דאבי לרכישת מחצית מזכויות מאגר "לווייתן" בפרמיה של 65% על מחיר המניה בחודש אפריל.
כמו כן "מיטב" חשוף באופן יחסי הכי הרבה לחו"ל – חשיפה אשר ביחד עם עליית הדולר החדה והעליות ב"נאסדק" נתנה לו תשואה עודפת אל מול המתחרות.
במקום השני במאי ילין לפידות עם 1.24%+ ומתחילת השנה הכשרה עם 3.87%+
בהקשר פוליסות החסכון – חשוב לומר, המוצר מנהל היום עשרות מיליארד ₪ בכלל חברות הביטוח, כאשר היקף הנכסים גדל משמעותית באמצעות גיוסי סוכני הביטוח בעיקר.
יתרונות המוצר:
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית – שקיפות גבוהה יחסית לגמל.
אפשרויות המינוף - לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין ריבית פריים ועד פריים מינוס 0.5%.
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – כ-5 – 35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
מאפשרים למבוטחים ליהנות ממוצר מעולה שפרח בשנים האחרונות עם תשואות מעולות וגם בשנת 2022 החלשה מאוד בשווקי המניות, הצליחה להפסיד מעט באופן יחסי לאלטרנטיבות בשוק ההון.
ניתן להתמקח על דמי הניהול מול החברות.
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל, גמל 190, קרנות השתלמות ופתרונות חסכון מגוונים לכספים נזילים, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-14 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.
