תעשיית קרנות הנאמנות גייסה 17 מיליארד ₪

היקף נכסיה של התעשייה הגיע לשיא של כ-404 מיליארד ₪ גידול של 10% לעומת נכסיה בתחילת השנה.

תעשיית קרנות הנאמנות מסכמת חצי שנה של מגמה  לא אחידה בשוקי המניות ואיגרות החוב שהתאפיינה בעיקר בניתוק ברור בין שוקי המניות בעולם לבין שוק המניות בישראל. זאת, על רקע המשך העלאות ריבית על ידי הבנקים המרכזיים בעולם, פיחות השקל מול הדולר וחוסר הוודאות הפוליטית שהשפעתה על שוק המניות בישראל הייתה מכרעת.

מגמת הפדיונות בתעשייה האקטיבית המסורתית נמשכה, אך קצב הפדיונות שהיה גבוה מאוד ברבעון הראשון דעך באופן ניכר ברבעון השני של השנה. בתעשייה הפסיבית, הרבעון הראשון התאפיין במגמת פדיונות מתונה, ואילו ברבעון השני התהפכה התמונה בעיקר הודות לגיוסים בקטגוריות של מניות בחו"ל ומניות בארץ. הקרנות הכספיות, המספקות את רמת הסיכון הנמוכה ביותר למשקיעים ומקנות תשואה הדומה מאוד לריבית בנק ישראל, המשיכו לגייס בקצב גבוה מאוד והגיעו לשיא של כל הזמנים בסך נכסיהן.

לאחר שבשנת 2022 נרשמו תשואות שליליות במיוחד במדדי המניות העיקריים בעולם, חצי השנה הראשונה של 2023 התאפיינה במגמה חיובית מאוד כאשר מדד S&P500 עלה מתחילת השנה ב-14.5% מדד הנאסד"ק זינק ב-29.9% (!), הדאקס הגרמני עלה ב-14.5% ומדד הניקיי חתם חצי שנה חיובית מאוד כשזינק בשיעור של 27.4% (!) והגיע לרמה שלא היה בה מאז שנת 1990.

המגמה החיובית בשוקי המניות בעולם פסחה, כאמור, על המדדים המובילים בישראל, כשבסיכום חצי שנתי מדד ת"א 35 ירד ב-2.6% מדד ת"א 90 ירד ב-0.6% ומדד ת"א 125 ירד ב-2.1%. 

מדדי איגרות החוב בישראל חתמו חצי שנה חיובית מתונה במונחים נומינליים כשמדד איגרות החוב הקונצרניות עלה ב-2.8% ומדד ממשלתי כללי עלה בשיעור של 1.0%. 

השקל פוחת כלפי הדולר ב-4.9% וכלפי האירו ב-7.5%.

הערה: הנתונים נכונים לתאריך 29.6, יום חמישי, יום המסחר האחרון בתעשיית קרנות הנאמנות בחודש יוני.

החצי הראשון של 2023 בתעשיית הקרנות – גיוס כולל של כ-17 מיליארד ₪

הפודות הגדולות היו הקרנות האקטיביות המסורתיות: כ-18 מיליארד ₪.

הקרנות הכספיות, לעומת זאת, גייסו סכום גדול מאוד של כ-29 מיליארד ₪.

הקרנות הפסיביות גייסו סכום של כ-6 מיליארד ₪.

הקטגוריה המגייסת בתעשייה, קטגוריית אג"ח בחו"ל, סיימה את החצי הראשון של השנה עם גיוס של כ-1.1 מיליארד ₪, המהווה כ-25% מסך נכסיה בתחילת השנה.

קטגוריות אגד קרנות, מניות בחו"ל וקטגוריית ממונפות ואסטרטגיות גייסו סכומים קטנים של כ-150 מיליון ₪, כ-170 מיליון ₪ וכ-70 מיליון ₪ בהתאמה.

קטגוריית אג"ח בארץ כללי, הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה, בהפרש ניכר משאר קטגוריות ההשקעה, פדתה גם את הסכום הגדול ביותר של כ-10.7 מיליארד ₪, המהווה כ-12.8% מסך נכסיה בתחילת השנה.

קטגוריית אג"ח מדינה פדתה סכום של כ-3.6 מיליארד ₪, המהווה כ-17.0% מסך נכסיה בתחילת השנה. זו הקטגוריה שנפגעה באופן הקשה ביותר בשיעור יציאת הכספים ממנה.

קטגוריית מניות בארץ פדתה סכום של כ-2.6 מיליארד ₪, המהווה כ-15.3% מסך נכסיה בתחילת השנה.

קטגוריית חברות והמרה פדתה סכום של כ-2.2 מיליארד ₪, המהווה כ-9.0% מסך נכסיה בתחילת השנה.

קטגוריית גמישות סיימה את החצי הראשון של השנה עם פדיון של כ-340 מיליון ₪, שיעור של כ- 8.6% מנכסיה בראשית השנה.

  

בתוך התעשייה הפסיבית ניכר פער משמעותי, כשבסיכום חצי שנתי תעשיית קרנות הסל גייסה כ-4.3 מיליארד ₪, והקרנות המחקות גייסו כ-1.6 מיליארד ₪.

הקטגוריה המגייסת ביותר בתעשייה הפסיבית, קטגוריית מניות בחו"ל, סיכמה חצי שנה עם גיוס של כ-6 מיליארד ₪.

קטגוריית אג"ח בחו"ל, המגייסת השנייה בגודלה בתקופה זו, גייסה סכום של כ-1.2 מיליארד ₪.

קטגוריית מניות בארץ חתמה חצי שנה עם גיוס זעיר של כ-50 מיליון ₪ שנבע מגיוס של כ-900 מיליון ₪ בקרנות הסל ומפדיון של כ-850 מיליון ₪ בקרנות המחקות שקיזז כמעט את כל הגיוס.

בצד הפודות המשמעותיות – קטגוריות אג"ח מדינה וקטגוריית חברות והמרה  עם פדיונות של כ-810 מיליון ₪ וכ-340 מיליון ₪ בהתאמה.

דעיכת מגמת הפדיונות בתעשייה האקטיבית המסורתית נמשכת, כשהחודש רשמה פדיון של כ-1.6 מיליארד ₪.

בתעשייה הפסיבית המגמה החיובית המשיכה החודש עם גיוס נאה של כ-2.9 מיליארד ₪. קרנות הסל סיימו את החודש עם גיוס של כ-1.6 מיליארד ₪ והקרנות המחקות גייסו סכום של כ-1.3 מיליארד ₪, רוב הגיוס בתעשייה הפסיבית הגיע מקטגוריית מניות בחו"ל.

הגיוסים המשמעותיים ביותר נרשמו גם החודש בקטגוריית הקרנות הכספיות עם כ-3.9 מיליארד ₪.

סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש יוני בכ-11.0 מיליארד ₪, שמהווים עלייה של כ-2.8% מכ-393.3 מיליארד ₪ לכ-404.2 מיליארד ₪. עלייה שנובעת מתשואה חיובית של כ-1.5%  (השפעה של כ-5.9 מיליארד ₪), וגיוס של כ-5.1 מיליארד ₪. 

חודש יוני התאפיין במגמה חיובית רחבה בשווקים ושוקי המניות בעולם סיפקו תשואות נאות.

ארה"ב נהנית מהתפוגגות מסוימת בחשש למיתון בקרב המשקיעים כשנתונים כלכליים חזקים תומכים בכך.

שוק המניות הישראלי, שפתח פער שלילי ממקביליו בעולם מתחילת השנה, הציג ביצוע חיובי מתון החודש, כשהרושם המתקבל הוא שהמשקיעים ממתינים להתפתחויות נוספות בסאגה הפוליטית. 

שוק המניות היפני מציג מתחילת השנה וגם החודש ביצועים חיוביים במיוחד. זאת, גם על רקע מדיניות ריבית ריאלית שלילית של הבנק המרכזי בניגוד מוחלט למגמה העולמית. 

שוקי המניות בחו"ל סיימו את החודש במגמה חיובית מובהקת כאשר מדד S&P500  עלה בכ-5.2% מדד הנאסד"ק עלה בכ-5.1% מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-1.8% ומדד הניקיי היפני עלה בשיעור של כ-7.6%.

שוק המניות הישראלי סיים אף הוא את חודש יוני במגמה חיובית, כאשר מדד ת"א 35 עלה בכ-0.2% מדד ת"א 125 עלה בכ-1.6% ומדד ת"א 90 עלה בשיעור של כ-5.4%.

איגרות החוב הקונצרניות סיימו את חודש יוני במגמה מעורבת. מדדי התל בונד 60, 40, 20 נעו בין 0.1%- ל-0.3%+.

מדד אג"ח קונצרני כללי עלה בכ-0.4% ומדד אג"ח ממשלתי כללי, עלה  בשיעור של כ-0.5%.

הקטגוריות המגייסות בתעשייה האקטיבית המסורתית רשמו גיוסים זעירים. קטגוריות מניות בחו"ל, אג"ח בחו"ל וקטגוריית אגד קרנות רשמו גיוסים של כ-50 מיליון ₪, כ-30 מיליון ₪ וכ-20 מיליון ₪ בהתאמה.

קטגוריית אג"ח כללי, הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה, בהפרש ניכר משאר קטגוריות ההשקעה, רשמה גם החודש את הפדיון החודשי הגדול ביותר, פדיון של כ-800 מיליון ₪.

קטגוריית אג"ח מדינה פדתה החודש סכום של כ-540 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בארץ סיימה את החודש עם פדיון של כ-220 מיליון ₪.

קטגוריית חברות והמרה רשמה החודש פדיון של כ-200 מיליון ₪.

קטגוריות גמישות וממונפות ואסטרטגיות, סיימו את החודש ללא שינוי מהותי.

גם החודש נמשך הגיוס של הקרנות הכספיות כשגייסו סכום גבוה של כ-3.9 מיליארד ₪, אך סכום זה הינו הגיוס החודשי הנמוך ביותר מאז חודש אוגוסט 2022. הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-3.2 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-0.7 מיליארד ₪. הגיוס הגדול לכספיות השקליות נובע משורה של העלאות ריבית, מהיותן כתובת לחנייה לכספים שיצאו מהקרנות המסורתיות, ומהיתרון המיסויי הניכר שיש להן מול השקעה בפיקדונות שקליים בפרק זמן זה של אינפלציה, וזאת בנוסף ליתרון הנזילות שלהן. ב-15 החודשים האחרונים גייסו הקרנות הכספיות סכום גדול של כ-62 מיליארד ₪ ונתח השוק שלהן נסק מכ-4.2% לכ-20.0%. נתח השוק שלהן מתוך תעשיית הקרנות האקטיביות בלבד (בקרנות הפסיביות אין קרנות כספיות) עומד על יותר משליש!: 35%. סך נכסיהן של הקרנות הכספיות עומד על כ-81 מיליארד ₪, שיא של כל הזמנים. 

חודש יוני בתעשייה הפסיבית התאפיין גם הוא במגמה חיובית מאוד, עם גיוס כולל של כ-2.9 מיליארד ₪, כשהגיוס נחלק בין תעשיית קרנות הסל שגייסה סכום של כ-1.6 מיליארד ₪ לבין הקרנות המחקות שהוסיפו לגיוס סכום נאה של כ-1.3 מיליארד ₪.

קטגוריית מניות בחו"ל, המגייסת הגדולה ביותר החודש בתעשייה הפסיבית גייסה סכום גדול של כ-2.4 מיליארד ₪, קרנות הסל גייסו כ-1.4 מיליארד ₪ והקרנות המחקות הוסיפו כ-1 מיליארד ₪.

קטגוריית מניות בארץ, המגייסת השנייה בגודלה, גייסה סכום של כ-480 מיליון ₪, קרנות הסל גייסו כ-320 מיליון ₪ והקרנות המחקות הוסיפו כ-160 מיליון ₪.

קטגוריית חברות והמרה, המשיכה במגמת הגיוסים כשגייסה סכום של כ-260 מיליון ₪, הקרנות המחקות גייסו סכום של כ-180 מיליון ₪, וקרנות הסל הוסיפו סכום של כ-80 מיליון ₪. 

קטגוריית אג"ח מדינה פדתה החודש סכום של כ-210 מיליון ₪ שהגיע ברובו מהקרנות המחקות שפדו כ-170 מיליון ₪, וקרנות הסל פדו סכום של כ-40 מיליון ₪.

קטגוריית אג"ח בחו"ל גייסה סכום של כ-40 מיליון ₪, הקרנות המחקות גייסו כ-140 מיליון ₪ בעוד שקרנות הסל קיזזו את רוב הגיוס כשפדו סכום של כ-100 מיליון ₪.