העבודה הקשה של טסלה משתלמת, הגיע לשיא

התוצאות המלאות של טסלה צפויות להתפרסם בהמשך החודש, ולמרות שבדרך כלל לא כדאי לרתום את העגלה לפני הסוסים או במקרה שלנו, לספור את האפרוחים לפני שהם בוקעים, מספרי מסירות הרכבים של טסלה נראות כמו כמה ביצים מבטיחות למדי. אם כן, החברה סיפקה ברבעון האחרון מספר מדהים של 466,000 כלי רכב, מה שמהווה עלייה של 10% מהרבעון הקודם וזינוק משמעותי של 84% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. ובנוסף על כך, זה עולה על היעד השאפתני של החברה למכור 50% יותר מכוניות מדי שנה. 

השאלה המתבקשת היא מה המתכון להצלחה הזו? והתשובה היא שילוב של כמה דברים כמו: הורדות מחירים, זיכוי מס ממשלתי והטבות רגישות לזמן כמו שלושה חודשים של טעינה מהירה בחינם. בנוסף, העובדה שטסלה הצליחה לצמצם את הפער בין הייצור והמשלוחים ככל הנראה גם היא תקל על הדאגות של המשקיעים בכל מה שקשור להצטברות של מלאי שלא הצליחו להיפטר ממנו.

התמונה הרחבה יותר – לא מדובר רק במכירת מכוניות

מניית טסלה הייתה בתנופה מתמשכת לאחרונה, עם עלייה של למעלה מ-150% השנה שהעלתה את שווי השוק של החברה ליותר מ-800 מיליארד דולר. אבל נציין שלא מדובר רק במכירת מכוניות. חברות כמו ג'נרל מוטורס, פורד, וולוו וריביאן חתמו כולן על עסקאות לאימוץ תקני טעינת הסוללות של טסלה, וזה משהו שבהחלט פותח זרם הכנסות חדש לחברה. אך יחד עם זאת, המשקיעים החכמים יותר שבנינו עדיין ידאגו לשים עין ולעקוב אחר מצב שולי הרווח של טסלה, במיוחד מכיוון שמתברר שיותר מ-90% מהמכוניות שטסלה מסרה היו מהדגמים הפחות ריווחיים,  כלומר, מדגם 3 ו-Y.

מניית טסלה, עלייה של מעל 150% מתחילת השנה, גרף מאת TradingView

טסלה היא לא היחידה שקבעה שיאים

אכן, טסלה הפגינה תוצאות מאירות עיניים, אך מתברר ש-BYD של סין הצליחה אפילו יותר.

BYD יצרנית הרכב הסינית פרסמה רבעון שיא וגברה על טסלה ברבעון השני, כאשר רשמה שיא מכירות של רכבים היברידיים וחשמליים. הנתונים מצביעים על כך שבין אפריל ליוני, BYD מכרה יותר מ-700,000 כלי רכב, כמעט כפול מהמספר שהיא מכרה ברבעון המקביל בשנה שעברה ולמעשה קבעה שיא רבעוני חדש. אז בעוד שטסלה עדיין מובילה במכירות רכב חשמליים טהורים, נראה שהיא למעשה צומחת לאט יותר וזה בהחלט משהו שראוי לעקוב אחריו.

בעוד שטסלה השיגה את התוצאות הרבעווניות הטובות ביותר שלה, BYD שאגב זוכה לתמיכתו של וורן באפט, מכרה בסך הכל 253,046 רכבי אנרגיה חדשים, עלייה של 89% לעומת שנה שעברה, מדובר במספר המכירות החודשיות הטובות ביותר שהחברה השיגה אי פעם. רכבי אנרגיה חדשים כוללים גם רכבי EV המונעים על ידי סוללות וגם היברידיות פלאג-אין.

טסלה ו-BYD הן בין יצרניות הרכבים החשמליים הנמכרים ביותר בעולם. אז אמנם כאמור BYD עדיין מפגרת אחרי טסלה בעולם במונחים של מכירות רבים חשמליים טהורים. אבל בסין, החברה רצה קדימה ונחשבת למותג המוביל. רק בחודש מאי, BYD מכרה כ-119,000 רכבי EV טהורים, יותר מכפול מהתקופה המקבילה בשנה שעברה. לצורך ההשוואה, על פי הסטטיסטיקה העדכנית ביותר שפורסמה על ידי איגוד יצרני הרכב בסין, שנגחאי Gigafactory של אלון מאסק סיפקה במאי 77,695 כלי רכב, זו עלייה של 142% לעומת שנה שעברה, 

לאחר פרסום הנתונים הללו מניית טסלה עלתה ב-6.8% זמן קצר לאחר תחילת המסחר בארה"ב, ואילו BYD סגרה בעלייה של 4.5% בהונג קונג. ואם בחשמליות עסקינן, נציין שגם מניית ריביאן עלתה לאחר שעלתה על הציפיות לייצור רבעוני.

לסיום, אין ספק שטסלה לא מתכוונת לאבד בקלות את ההילה האופפת אותה לטובת אף מתחרה, אך כדאי לשים עין על BYD, כי כשהשאפתן הסיני מחפש להתרחב יותר ויותר ברחבי העולם, המירוץ אחרי הכתר אמור רק להתחמם.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות ערך על סמך הפרשנות המופיעה בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לנקוט בגישה ביקורתית ולעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.