קופות גמל יוני ומחצית 23 ילין לפידות קופות גמל ראשונה בגילאי 50-60

למרות הנזק הבלתי יאמן שמחוללת ה"רפורמהפכה" המשפטית לכלכלה בישראל הצליחו מנהלי ההשקעות המוסדיים הגדולים בגמל לספק תשואות חיוביות של עד כ 8.5% במחצית הראשונה של 2023 וזאת בזכות נהירה המונית שהחלה עוד לפני "הרפורמהפכה" לחו"ל ובעיקר למדד המרכזי בוול סטריט כיום S&P500. למעשה יש היום נטישה המונית של המוני בית ישראל את הבורסה המקומית ומעבר המוני לעבר קופות מחקות S&P500 כאשר נהירה זו היא בין הגורמים לשער השקל החלש שאילולי המהפכה היה עשוי לחזור לרף ה 3 שקלים בלבד.

התשואות במחצית 2023 הן תשואות פנטסטיות בהינתן "הברבור השחור" שנחת על משקיעי ישראל, אותו לא היה ניתן לצפות. עם זאת מנהלי ההשקעות המוסדיים לא נשארו לצפות באדישות במדדי ת"א 35 ות"א 90 יורדים, במחצית השנה, באחוזים בודדים, אלא נהרו לאמריקה הצפונית שם חיפשו מקלט לחוסכים, שלא משנה מה הם חושבים על המהפכה/רפורמה, ניצלו ברגע האחרון. ניתן רק לשער מה יעשה השוק המקומי בהינתן הסרתה המוחלטת של המהפכה/רפורמה מהשולחן - זינוק של מינימום 10% בטווח קצר עם נפילה של שער הדולר בטווח דומה אולם ההימור על כך ככל הנראה מסוכן מידי ולכן אנו לא רואים מנהלי השקעות שסימנו את ישראל כיעד האולטימטיבי שלהם להשקעות במחצית הבאה.

בהכירנו מעט מהדעות האישיות של מנהלי ההשקעות הבכירים נראה שלא ניתן ללמוד מדעותיהם על השקעותיהם. נחזור על המשפט הזה כי יש בו משהו מפתיע. לא תוכלו ללמוד מאחוז ההשקעה בחו"ל על דעתו של מנהל השקעות כזה או אחר על "הרפורמהפכה"! כלומר גם אלו שתומכים בצורה זו או אחרת ב"רפורמהפכה" עדין הוציאו כסף והרבה הרבה מאוד מישראל ככה שנראה שיש תמימות דעים על ההשפעה הנוראית של הממשלה על הכלכלה.

לתוצאות הגמל

ילין לפידות עושה קאמבק מרשים. אחרי שנה לא טובה ב 2022 שנת 2023 מראה כי לא נס ליחו של ניתוח ההשקעות בחברה והתוצאות של יוני, מתחילת השנה, שנה ו 60 חודשים מצויינות. ההשפעה של 2022 ניכרת בתוצאות ה 36 חודשים של החברה. 

עומר דגני סמנכ"ל השיווק בילין לפידות אומר לכתבת פאנדר היום כי: "מה שגרם להובלה בתשואות ביוני היה בעיקר החשיפה המנייתית בתיק שלנו בו קיימת הטיה לחו"ל בעיקר למדדים המובילים בארה"ב והבחירות הפרטניות במניות ובאג"ח קונצרני שנעשו בשוק המקומי.
בנוסף תרמה לנו מאוד העובדה שאין לנו כמעט השקעה בנכסים לא סחירים שנקנו בריבית אפס".

עומר דגני צילום עודד קרני
אלטשולר שחם ביצעו בסוף 2022 "נחיתת חרום". לאחר שהובילו את טבלת החשיפה למניות איתה הגיעו לכ 60% במסלול הכללי בהשתלמות (בדומה למסלול גילאי 50 עד 60 בגמל) בוצעה נסיגה משמעותית לאחור של החשיפה למניות וירידה משמעותית של הסיכון. הביטחון חזר אליהם בחודשים האחרונים ויחד עם העליות בוול סטריט הם מתקדמים וחוזרים להפגין אופטימיות ותוצאות בהתאם. עדין התוצאות של שלוש וחמש שנים פגועות קשה אבל מתחילת השנה ובשנה הם בממוצע כאשר יוני היה טוב עבורם. 

מאלטשולר שחם נמסר לכתבת פאנדר כי: ״בשנה האחרונה, חזרנו להיות מהגופים המובילים את טבלת התשואות. נמשיך לנהל במקצועיות את השקעותינו עם ראייה ארוכת טווח לטובת 2.3 מיליון לקוחותינו״.
 
המסלול הסולידי

המסלול הסולידי לגילאי 60 ומעלה שונה מאוד מכל מה שניתן לראות בדירוגים במסלולים הכללים והמנייתים שם יש התאמה מסויימת בין המסלולים. דווקא במסלול הסולידי לבני 60 ומעלה ניתן לראות חוסר אחידות בהובלה בטווחים השונים כאשר אף אחד לא באמת מצליח להפגין עקביות.

הגעתם לגיל 60 והופ קיבלתם הודעת SMS שבקשתכם "התקבלה" אתם מועברים למסלול לגילאי 60 ומעלה. אז ככה אתם בטח לא זוכרים מתי "לכל הרוחות" חתמתם על דבר כזה ובהחלט יתכן שלא חתמתם ואם אתם במצב כלכלי ובריאותי טוב יש סיכוי שכל יועץ ימליץ לכם לחזור מיד למסלול "50 עד 60" ואנחנו בעד כי 60 היום זה 50 של פעם, מזמן, כשקבעו את הרפורמה הזו "הלומי הקרב" נפגעי המפולות הגדולות  שניסו לכוח להוריד לכם את הסיכון במניות (הם לא ציפו שב 2022 האג"ח יפול כל כך הרבה...)

נציין במיוחד את מיטב שבמסלול הזה מנצחת ב 3 שנים ו 5 השנים החולפות עם תשואה גבוה מעל כולם. כאשר גם בתוצאות בטווחים הקצרים שלה לא נופלות מהממוצע. מור מנצחת בשנה החולפת ילין לפידות מתחילת השנה ומנורה ביוני.

המסלול המעורב

כאמור המסלול לגילאי 50-60 דומה במהותו למסלול הכללי בהשתלמות ומנהל הכי הרבה כסף. את המסלול הזה מובילה ילין לפידות בשנה החולפת ואת המקום האחרון תופסת אלטשולר שחם בטווחים של שלוש וחמש שנים ובטווחים הקצרים כללי ביטוח. מיטב מובילה את הטווח של שלוש שנים כאשר היא מעל הממוצע בשאר הטווחים.

המסלול האגרסיבי

במסלול לגילאי 50 ומטה אלטשולר שחם מובילה ביוני כאשר כלל אחרונה. אנליסט מובילים מתחילת השנה כאשר ילין לפידות צמודה אליה בהפרש מזערי גם ב 5 שנים. לאנליסט קופות קטנות יחסית והשאלה מה יקרה כאשר הקופות הללו יגדלו. האם היתרון במניות יחזיק מעמד. 
מתחילת השנה ובשנה החולפת הפניקס אחרונה. את המקום הראשון בשנה החולפת תופסת שוב ילין לפידות כאשר מור תופסת את המקום הראשון בשלוש שנים.

	המסלול האגרסיבי
	שם קופת גמל מסלול לבני 50 ומטה	תשואה ביוני	מתחילת השנה	שנה	3 שנים	5 שנים	היקף נכסים במיליארדים	מספר קופה
1	אלטשולר שחם	2.39%	6.22%	5.52%	14.37%	23.40%	6.3	9,950
2	ילין לפידות	2.34%	8.32%	7.55%	26.20%	35.04%	2.0	9,939
3	אנליסט	2.31%	8.56%	6.45%	25.81%	35.60%	1.4	9,730
4	מנורה מבטחים	2.25%	5.35%	4.37%	23.92%	26.35%	1.2	9,793
5	מור	2.15%	5.58%	5.20%	29.78%	*	4.8	12,532
6	מיטב	1.90%	6.17%	5.73%	26.40%	31.19%	2.0	7,215
7	הראל	1.85%	5.75%	4.52%	24.83%	27.11%	2.0	9,744
8	מגדל	1.84%	5.35%	4.34%	23.48%	27.94%	1.3	9,779
9	הפניקס	1.77%	4.02%	2.88%	26.01%	30.79%	9.4	9,916
10	כלל	1.68%	4.15%	3.14%	25.77%	29.61%	2.7	9,653
	ממוצע	2.05%	5.95%	4.97%	24.66%	29.67%
	קופות קטנות
1	אינפיניטי	2.19%	9.99%	5.80%	24.03%	26.52%	0.02	7,231
2	הכשרה	1.63%	5.11%	2.54%	22.14%	29.41%	0.3	9,629
	המסלול המעורב
	שם קופה גמל לבני 50 עד 60	תשואה ביוני	מתחילת השנה	שנה	3 שנים	5 שנים	היקף נכסים במיליארדים	מספר קופה
1	ילין לפידות	2.04%	7.31%	6.46%	22.98%	30.69%	7.5	9940
2	אנליסט	2.00%	7.04%	5.17%	20.20%	30.19%	1.8	9731
3	מנורה מבטחים	1.88%	4.72%	3.79%	22.31%	24.12%	4.1	9792
4	מור	1.83%	4.94%	4.87%	23.69%	*	12.7	12533
5	אלטשולר שחם	1.70%	4.60%	3.76%	13.07%	22.46%	34.0	9951
6	מיטב	1.65%	5.70%	5.38%	25.53%	30.54%	11.6	103
7	הראל	1.59%	5.47%	4.25%	23.80%	26.75%	6.0	9742
8	הפניקס	1.51%	4.17%	3.48%	20.64%	25.06%	4.7	9529
9	מגדל	1.45%	4.70%	3.58%	21.33%	26.36%	2.6	9780
10	כלל	1.41%	3.89%	2.83%	21.20%	25.67%	4.0	9652
	ממוצע	1.71%	5.25%	4.36%	21.48%	26.87%
	קופות קטנות
1	אינפיניטי	1.73%	10.42%	6.42%	24.22%	25.24%	0.06	7232
2	הכשרה	1.42%	4.59%	2.48%	20.32%	27.95%	0.2	9630
	המסלול הסולידי
	שם קופה גמל לבני 60 ומעלה	תשואה ביוני	מתחילת השנה	שנה	3 שנים	5 שנים	היקף נכסים במיליארדים	מספר קופה
1	מנורה מבטחים	1.30%	3.78%	2.63%	12.04%	15.37%	1.2	9794
2	ילין לפידות	1.29%	5.17%	4.18%	12.47%	18.92%	1.7	9941
3	מור	1.18%	4.24%	4.29%	15.79%	*	7.3	12534
4	אנליסט	1.13%	4.62%	3.17%	10.84%	16.84%	0.6	9732
5	מיטב	1.07%	4.18%	3.87%	17.85%	24.63%	6.5	551
6	הפניקס	1.03%	3.29%	2.46%	16.79%	20.93%	6.3	401
7	אלטשולר שחם	1.03%	3.84%	3.45%	9.11%	19.41%	10.5	9952
8	מגדל	1.02%	3.74%	2.33%	13.09%	18.53%	1.3	9781
9	הראל	0.99%	3.46%	1.94%	13.78%	18.08%	3.0	9745
10	כלל	0.92%	1.73%	3.01%	15.30%	20.59%	3.6	9653
	ממוצע	1.10%	3.81%	3.13%	13.71%	19.26%
	קופות קטנות
1	אינפיניטי	1.34%	6.50%	2.37%	12.93%	13.93%	0.03	7233
2	הכשרה	0.79%	3.35%	1.82%	17.61%	24.16%	0.1	9631

ט.ל.ח הנתונים נאספו על ידי פאנדר כפי שנשלחו באדיבות בתי ההשקעות והביטוח