טיוטת תקנות השקעות משותפות בנאמנות: (תיקון מס׳...) התשפ"ג-2023

כיום מותר למנהלי קרנות, ככלל, לקנות ולהחזיק ניירות ערך הרשומים למסחר בבורסה. לצד זה, רשאים מנהלי הקרנות להחזיק נכסים שאינם נסחרים (עד 10% משווי נכסי הקרן) כגון זכויות והתחייבויות לפי עסקאות החלף (SWAP) חוזי אקדמה (FORWARD), אופציות וחוזים עתידיים או אגרות חוב הרשומות ברצף המוסדיים, ובלבד שהתקיימו בהן התנאים הקבועים בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים), התשנ"ה-1994 (להלן – התקנות)  ובהם, בין היתר, מגבלות לעניין דירוג אגרת החוב; היות אגרת החוב בלתי המירה ועוד. מגבלת ההשקעה ברצף המוסדיים באגרות חוב בלבד נבעה מההגבלה שהייתה קיימת ברצף המוסדיים לפיה לא ניתן היה לסחור בו במניות.

לאור החלטת רשות ניירות ערך (להלן – הרשות) בעניין הרחבה וגיוון של ניירות הערך הנסחרים ברצף המוסדיים, וכחלק מעידוד ופיתוח שוק ההון בישראל, קבעה הרשות כללים לעניין זה בהוראה זמנית מכוח סעיף 65א לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994, שנכנסה לתוקף ביום 11.10.2020 ותוקפה פג ביום 11.4.2023. מכיוון שבזמן שחלף מיום תחילת ההוראה הזמנית לא זוהתה התפתחות היוצרת סיכון מוגבר לציבור המשקיעים כתוצאה מהרחבת האפשרות לרכישת ניירות ערך הנסחרים ברצף המוסדיים לסוגי ניירות ערך חדשים, מוצע לעגן את הכללים שנקבעו בהוראה הזמנית בתקנות קבועות.