איור פאנדר
מערכת פאנדר
24/07/2023
קרנות הנאמנות
תחילה, ולפני הכול, נזכיר שבימי שני יש לנו קרנות המכילות רק נכסים מקומיים כי לא היו עדכונים עבור הקרנות המכילות נכסים בינלאומיים. מכאן, ה-24-07-2023, היה יום שבו הקרנות שיקפו את הדרמה הפוליטית. בחיוב היומי, הדולר-שקל בולט ושולט, כאשר ההשפעה של היום עדיין לא נכנסה לחיוב החודשי (בנקים, ת"א 35) ולחיוב השנתי (אנרגיה, צמיחה, תעשיות). בצד השלילה, העניין דומה: בחלק היומי אנו נמצא בנקים ות"א ,125 כאשר החלק החודשי עדיין מכיל את הדולר-שקל שהפך לכוכב היום, ובצד השנתי אנו עם קמעונאות, מזון וקרן של קסם.
הבורסה
ביום שני, ה-24-07-2023, ראינו את חזרתה בגדול של השפעת מעשי החקיקה על הבורסה שלנו. אחרי פתיחה ירוקה דווקא, ראינו התדרדרות הדרגתית של המדדים כולם, כאשר הסגירה נעשתה בנמוכים היומיים. סימן גרוע לכל הדעות. מה קרה כאן?
התגובה של הבורסה היום גרמה לנו לאשר את התפיסה שלנו בדבר העליות האחרונות: מאז אמצע יולי, הבורסה בנתה על כך שתגיע פשרה עד יום החקיקה, ושביטול עילת הסבירות לא תחוקק כפי שהיא נחקקה. וכך, נמצאו מספיק משקיעים אשר ראו במחירים הנמוכים הזדמנות, ולקחו את המדדים לכיוון שיאים מינוריים גבוהים למדי.
במיוחד בסקטורים כמו הבנקים, הבנייה, וחלק ממניות האנרגיה. תנועתו של הדולר-שקל שיקפה זאת גם כן: מאזור השיא של 3.75 שאליו הוא הגיע, הוא קרס לאזור ה-3.60. היום, במחי פעילות חקיקה אחת, מצד הממשלה, המדדים והסקטורים החזירו הרבה ממה שהושג והדולר-שקל עלה חזרה לא מעט (3.6584). ת"א 35 ירד ב-2.21%-, ת"א 90 ירד ב-2.81%-, כאשר הנדל"ן ירד ב-3.56%-, הבנקים קרסו ב-3.86%-, נפט-גז ירד ב-1.97%-, ותקשורת וטכנולוגיית מידע ירדו ב-2.81%-.
למעשה, ניתן לומר שהבורסה הראתה אחידות שלילית די עמוקה. מכיוון שביטול עילת הסבירות הינה רק השלב הראשון בחקיקה הכוללת, על פי דברי שר המשפטים ואנשי הקואליציה הבכירים, אין מנוס מלצפות להמשך מגמתי יורד במניות, ומגמה עולה בדולר המקומי. במיוחד אם נראה בוול-סטריט תיקו טכני יורד, אחרי ההגעה לרוויה זמנית ברמות הגבוהות בנסדק ובכלל.
קשה להתעלם גם מעניין החיסכון ארוך הטווח: גם כתגובה לחקיקה המיידית, וגם בגלל ההבנה של מה שיכול להיות משמעות החקיקה בתחומי המיסוי, תנאי הפדיון, וכו... אנו חושבים שמה שקרה היום, ומה שיכול לקרות בעתיד, במידה והחקיקה תימשך, עלול להביא ליציאה מכובדת של כספים מהחיסכון הפנסיוני של הציבור. דבר כזה יהיה משמעותי מאוד לציבור עצמו, לחברות המנהלות את הכספים, ולשוק ההון שלנו.
מה הנזק שנגרם היום למניות הבנקים? ראו גרף המדד שלהם מטה: כאמור, סקטור הבנקים הצליח למחוק כמעט את כל הירידות שהיו מאז השיא של 3700-3800 ועד התחתית סביב 2970. היום הוא החזיר לא מעט אבל עשה מעשה טכני של דחיית פסגה. וזה חמור ומזמין בדיקה מינימאלית של אזור ה-3400 אם לא 3100. מגמה שלילית בבורסה, עקב הרפורמה המשפטית, יכולה לבצע משימה כזו בקלות. רק מעבר מעל 3800 תבטל את הפסימיות הזו.
גרף שבועי של מדד מניות הבנקים
הנה סיכום הקרנות
והנה סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
-2.32% |
| ת"א-35 |
-2.21% |
| ת"א-90 |
-2.81% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
-1.81% |
| ת"א-SME60 |
-2.28% |
| ת"א-פיננסים |
-3.50% |
| ת"א-נדל"ן |
-3.56% |
| ת"א-מעלה |
-2.41% |
| ת"א-צמיחה |
-1.55% |
| ת"א בנקים-5 |
-3.86% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| נובולוג |
3.92% |
| פריון נטוורק |
2.27% |
| ורידיס |
2.26% |
| טבע |
1.06% |
| סאפיינס |
0.62% |
| אורמת טכנו |
0.55% |
| בזן |
0.53% |
| |
|
| נפטא |
-7.07% |
| מיטרוניקס |
-6.86% |
| מניבים ריט |
-6.85% |
| מימון ישיר |
-6.55% |
| ישראל קנדה |
-6.46% |
| לפידות קפיטל |
-6.30% |
| נכסים ובנין |
-6.23% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| מגוריט |
9.86% |
| אמת |
2.33% |
| מור גמל פנסיה |
1.48% |
| ליניאג תרפיוטיק |
1.04% |
| קבוצת אקרשטיין |
0.95% |
| פנינסולה |
0.63% |
| קמהדע |
-0.05% |
| |
|
| נקסט ויז'ן |
-7.25% |
| אלומיי |
-6.68% |
| ריט אזורים ליוי |
-6.66% |
| ויתניה |
-6.11% |
| רימון |
-5.83% |
| גמא ניהול |
-5.61% |
| דלתא מותגים |
-5.51% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| בירמן |
11.28% |
| סיפיה וויז'ן |
10.15% |
| מגוריט |
9.86% |
| ספידווליו |
7.66% |
| נובולוג |
3.92% |
| גלאסבוקס |
3.85% |
| סופרין |
2.95% |
| |
|
| טורבוג'ן |
-12.44% |
| בליץ |
-12.26% |
| אנרג'ין |
-11.51% |
| רקח |
-9.54% |
| תעוזה |
-9.47% |
| וילק |
-9.45% |
| ביו ויו |
-8.93% |
