ילין בראש טבלת תשואת קופות הגמל

חודש אוקטובר התאפיין בסנטימנט חיובי בשווקים. הסנטימנט החיובי לא פסח על קופות הגמל, כאשר העליות הנאות בשוק המניות ובשוק איגרות החוב הקונצרניות היו הגורם המרכזי לתשואות החיוביות. גם העליות באיגרות החוב הממשלתיות תרמו  לתשואה החיובית, אך במידה מעט מתונה יותר. כך, קופות הגמל הגדולות רשמו באוקטובר תשואה ממוצעת של כ- 2.7%. ב-12 החודשים האחרונים רשמו קופות הגמל הגדולות תשואה ממוצעת של כ- 12.5%, ובשלוש השנים האחרונות הן הציגו תשואה ממוצעת של כ- 16.7%. 

למקום הראשון בדירוג פאנדר ל- 3 שנים של הקופות הגדולות (המנהלות למעלה ממיליארד ₪) הגיעה ילין לפידות גמל עם תשואה של 27.9%. אקסלנס יסודות ניצבת במקום השני, עם תשואה של 24.5%, ובמקום השלישי ניצבת דש תגמולים, עם תשואה של 23.9%. בתחתית הטבלה נמצאת פסגות קרן אור, עם תשואה של 0.3%. אקסלנס תגמולים ויהבית, של הלמן אלדובי, בלטו גם הן לרעה עם תשואות של 7.5% ו- 8.8%, בהתאמה.

על פי האתר שלבית ההשקעות ילין לפידות ניתן להבין שהחשיפההאפקטיבית למניות של הקופה היא כמעט 28%. נשאלת השאלה, האם נתון זה בכוחו להסביר את הישגי מנהלי הקרן בתחום התשואתי? למרות דעת מנהליה..

יש לזכור שספירה של  שלוש שנים לאחור, תכלול בתוכה את המשבר הפיננסי. אותו משבר בו התגלתה החשיפה היתרה למניות של מנהלי קופות הגמל על ידי ירידות ערך משמעותיות בזמן קצר.

לכן, קופות גמל שהגדילו חשיפה בשנה ההיא ובתוך כך מתייחסות לחשיפה גבוהה כעניין קבוע, לא יצליחו לכבוש את טבלת התשואות לאורך שלוש השנים האחרונות.

12 החודשים האחרונים: אקסלנס יסודות בתחתית הטבלה

בדומה לחודש שעבר, ילין לפידות גמל מככבת גם בדירוג הקופות הגדולות (המנהלות למעלה מיליארד שקל) ל-12 החודשים האחרונים, כשהיא ניצבת במקום הראשון עם תשואה מצטברת של 17.5%. במקום השני אקסלנס תגמולים, עם תשואה של 14.8%, ובמקום השלישי, גפן, המנוהלת על ידי כלל, עם תשואה של 14.7%. בתחתית טבלת הדירוג של 12 החודשים האחרונים נמצאת אקסלנס יסודות, עם תשואה של 6.4%. עוד בלטו לרעה בשנה האחרונה: אלטשולר שחם גמל עם תשואה של 8.7% ודש גמל זהב, עם תשואה של 9.4%.

אוקטובר 2010: בראש הטבלה ילין לפידות

קופת הגמל של ילין לפידות, זינקה והגיעה באוקטובר לראש הטבלה, עם תשואה של 3.4%. אחריה, בר וגפן, שתיהן מנוהלות על ידי כלל, ורשמו תשואה של 3.1%, כל אחת. במקום האחרון ניצבת אקסלנס יסודות, עם תשואה של 1.3. עוד בלטו לרעה באוקטובר: דש גמל זהב, עם תשואה של 1.6%, ואלטשולר שחם גמל, עם תשואה של 1.9%.

נזכיר, כי עם פתיחת השנה, נכנסה לתוקפה תקנה חדשה של משרד האוצר האוסרת על הגופים המוסדיים לפרסם את התשואות החודשיות של הקופות שבניהולם. קופת גמל הינה מכשיר חסכון לטווח ארוך, ופרסום תשואתן החודשית, גרם, לדעת משרד האוצר, לנזק למשקיעים ולקבלת החלטות שאינן בהכרח טובות למשקיע. כך, תקופת הדיווח המינימלית בעת  מדידת התשואות, תהיה לא פחות מ- 12 חודשים. אף על פי כן, פאנדר מאמין בשקיפות ומעוניין לספק לגולשי האתר ולקוראי העיתון את המידע המלא, לכן, פיתח מערכת ייחודית לחישוב התשואה החודשית כך שזו תמשיך להתפרסם באתר ובעיתון.