צאלה רוזנבלום-עמור, מנכ"לית אביב תעשיות בניה: "סכמים רבעון ומחצית שנה חיוביים עם גידול ברווח ובהון העצמי, וזאת על רקע תנאי השוק המאתגרים"

החברה מכרה מתחילת שנת 2023 ועד לפרסום הדו"ח 75 יח"ד בהיקף כספי של כ- 103.6 מיליון ש"ח.

גידול עקבי בהון העצמי לסך כ- 321.2 מיליון ש"ח נכון ל- 30 ביוני 2023; יחס הון למאזן של 35.8%.

ההכנסות מעסקאות בנייה ומקרקעין במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכמו בכ- 107.6 מיליון ש"ח.

הרווח הגולמי בתחום ייזום נדל"ן במחצית הראשונה של 2023 הסתכם בסך של כ- 12.7 מיליון ש"ח (שיעור של כ- 11.8%).

הוצאות המימון, נטו במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכמו בכ- 5.7 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ- 4.9 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח הכולל לתקופה במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכם בסך כ- 12.7 מיליון ש"ח.

במחצית הראשונה לשנת 2023 רשמה החברה הכנסה חד פעמית בסך כ- 8.6 מיליון ש"ח בעיקר מחתימת הסכם גישור בתביעה בפרויקט קבלנות רמלה.

לאחר תאריך המאזן התקשרה החברה בהסכם גישור לפיו 63 יח"ד בפרויקט נווה שמיר בית שמש יימכרו לרוכשים התובעים בתוספת בשיעור של בין 18.5%-21% על מחיר יח"ד הנקוב בהצעתם המקורית.

היקף מלאי מקרקעין ובנינים למכירה הסתכם בכ- 584.2 מיליון ש"ח.

גידול בהיקף נכסים מניבים (שווי נדל"ן להשקעה) שהסתכם בכ- 191.9 מיליון ש"ח, LTV – 31.5%.

איתנות פיננסית: נכון ל- 30.6.2023 לחברה התחייבויות בגין חוזים ומקדמות מרוכשים בסך של כ- 93.6 מיליון ש"ח ואשראי מבנקים בסך כ- 278 מיליון ש"ח. ברבעון הראשון לשנת 2023 ביצעה החברה פדיון סופי של אג"ח סד' 6 בהיקף כולל של כ- 65.3 מיליון ש"ח.

החברה צפויה להכיר בשנים הקרובות (2023-2025), בהתאמה להתקדמות המכירות, בהכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין ממלאי בפרויקטים שהקמתם הסתיימה ומפרויקטים בהקמה בסך של כ- 802.3 מיליון ש"ח, רווח גולמי של כ- 142.5 מיליון ש"ח ועודפים צפויים (הון עצמי + רווחים) בסך כ- 405.3 מיליון ש"ח.

דיבידנד: ביום 9 באוגוסט 2023 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של כ- 1.7 מיליון ש"ח, כ- 12.8 אג' למניה, אשר ישולם ב- 5 בספטמבר 2023.

חברת הנדל"ן מ. אביב תעשיות בניה (ת"א: אביב), פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני ולמחצית הראשונה לשנת 2023.

 

צאלה רוזנבלום-עמור, מנכ"לית החברה, מסרה: "אנו מסכמים רבעון ומחצית שנה חיוביים עם גידול ברווח ובהון העצמי, וזאת על רקע תנאי השוק המאתגרים, עליות הריבית וההאטה במשק. במחצית הראשונה של השנה ולאחריה התמקדנו בקידום צבר הפרויקטים של החברה, הן אלה שבתכנון ובביצוע והן פרויקטים מותנים בתהליכי שינוי תב"ע. בבנין 3, שהוא הבנין האחרון בפרויקט לב העיר ירושלים, קצב המכירות נאה במחירי שוק חופשי. כמו כן השלמנו את מכירות כל יח"ד במסגרת מחיר למשתכן בפרויקט נווה שמיר בבית שמש ובימים אלה אנו נערכים למכירת 63 יח"ד נוספות לאחר סיום הליך משפטי במסגרת גישור במתווה שיביא לשיפור הרווח הצפוי מהפרויקט. בנוסף, קיבלנו את אישור הועדה המחוזית לפרויקט קריית מנחם ברמלה שהינו פרויקט עוגן ואחד הגדולים שלה בשנים הבאות, התחלנו בתכנון הפרויקט בבאר יעקב בו זכינו בסוף 2022, קיבלנו היתר בנייה לשניים מתוך ארבעה בנינים בפרויקט תלפיות ירושלים בו אנו שותפים, והגשנו תוכנית לאישור בפרויקט נופי אביב בבית שמש. במבט קדימה, אנו ממוקדים בקידום ושיווק הפרויקטים הקיימים תוך שמירה על האיתנות הפיננסית של החברה."

התפתחויות עיקריות: תחום ייזום נדל"ן למגורים

 

צבר פרויקטים נכון למועד פרסום הדוח – לחברה 4 פרויקטים בהקמה ובתכנון באזורי ביקוש שונים, הכוללים 719 יח"ד ושטחי מסחר בהיקף של כ- 720 מ"ר, ובנוסף כ- 8 יח"ד במלאי דירות גמורות. כמו כן, מקדמת החברה 3 פרויקטים מותנים בהליכי שינוי ת.ב.ע, כולל 278 יח"ד, מרכז מסחרי בשטח של כ- 1,700 מ"ר ושטחי תעסוקה בבניין של 20 קומות בפרויקט ברמלה (אשר נמצא לקראת סיום ההליך); בנוסף לחברה עתודות קרקע לכ- 532 יח"ד בהונגריה.

ההכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין (תחום ייזום נדל"ן) במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכמו בכ- 107.6 מיליון ש"ח, בהשוואה להכנסות בסך של כ- 114.9 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות נובעות בעיקר מהפרויקטים אביב בנרקיסים בראשון לציון, נווה שמיר בבית שמש ולב העיר ירושלים – בנין 3.

הרווח הגולמי מהכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 12.7 מיליון ש"ח (שיעור רווחיות גולמית של כ- 11.8%), בהשוואה לרווח גולמי בסך של כ- 17.8 מיליון ש"ח (שיעור רווחיות גולמית של כ- 15.5%) בתקופה המקבילה אשתקד.

בפרויקט לב העיר ירושלים – בנין 3 שהשלמתו צפויה ב- 2024, הודיעה החברה במרץ 2023 כי תפעל למכירת הדירות בפרויקט בשוק החופשי חלף השכרתן לטווח ארוך, בין היתר בהתחשב בתנאי השוק ובעיקר לאור העלייה בריבית. נכון למועד פרסום הדוח נמכרו סך של 16 יח"ד (מתוך סך כולל של 64 יח"ד) בהיקף כספי כולל של כ- 51.8 מיליון ש"ח (בתוספת מע"מ). שיעור הרווח הגולמי הצפוי בפרויקט הינו כ- 24.7%.

בפרויקט אביב בנרקיסים ראשון לציון שהשלמתו צפויה ב- 2024, נמכרו נכון למועד פרסום הדו"ח סך של 225 יח"ד, כולן במסגרת מחיר למשתכן (מתוך סך כולל של 315 יח"ד, מהן 225 יח"ד במחיר למשתכן ו- 90 יח"ד במחירי שוק חופשי) בהיקף כספי כולל של כ- 260.5 מיליון ש"ח (בתוספת מע"מ). שיעור הרווח הגולמי הצפוי בפרויקט הינו כ- 10.0%.

בפרויקט נווה שמיר בית שמש שהשלמתו צפויה ב- 2024, נמכרו נכון למועד פרסום הדו"ח כל 50 יח"ד במסגרת מחיר למשתכן, בהיקף כספי כולל של כ- 43.7 מיליון ש"ח (מתוך סך כולל של 130 יח"ד, מהן 50 יח"ד במחיר למשתכן ו- 80 יח"ד במחירי שוק חופשי). ביולי 2023 דיווחה החברה על הסדר גישור בקשר עם 63 יח"ד בפרויקט (מתוך 80 יח"ד במחירי שוק חופשי) בעניינן התנהלו הליכים משפטיים שננקטו כנגד חברת הבת מרדכי אביב מפעלי בניה בע"מ. עפ"י ההסדר, תובע, או קרובו מדרגה ראשונה בלבד, אשר יהיה מעוניין לרכוש את יח"ד המיוחסת לו בהצעה, בעצמו או באמצעות רוכש חלופי, ישלם מחיר יח"ד הנקוב בהצעתו בתוספת 18.5% למכירה לתובע או בתוספת 21% למכירה לרוכש חלופי. באוגוסט 2023 דיווחה החברה כי בהתאם להסדר, אשר קיבל תוקף של פסק דין, כל התובעים הודיעו על רצונם לרכוש את יח"ד המיוחסות להם (50 בעצמם ו- 13 באמצעות רוכש חלופי). בעקבות זאת, ההכנסות הצפויות מהפרויקט גדלו בכ- 8 מיליון ש"ח, ועומדות על סך של כ- 202.9 מיליון ש"ח (בתוספת מע"מ) ושיעור הרווח הגולמי הצפוי בפרויקט גדל לכ- 24.7%.

בפרויקט אביב בבאר יעקב בו זכתה החברה בדצמבר 2022 במסגרת מכרז במסלול "דיור במחיר מטרה", רכשה החברה זכויות חכירה במתחם לבניה רוויה ומסחר בבאר יעקב, המורכב ממגרש בשטח 6,503 מ"ר, עליו ניתן להקים 210 יח"ד, מהן 105 יח"ד במחיר מטרה ו- 105 יח"ד במחירי שוק חופשי וכן שטחי מסחר בשטח של כ- 720 מ"ר, אותם סיווגה החברה כנדל"ן להשקעה בסך של כ- 7.7 מיליון ש"ח. הפרויקט בשלבי תכנון, כאשר במרץ 2023 התקשרה החברה בהסכם ליווי עם תאגיד בנקאי בהיקף של עד כ- 151 מיליון ש"ח לצורך מימון רכישת המקרקעין וצרכים נלווים. תקופת ההקמה המוערכת ממועד מסירת הקרקע (שהינו תוך 24 חודשים ממועד החלטת ועדת המכרזים של רמ"י על זוכה במכרז) הינה כ- 39 חודשים. שיעור הרווח הגולמי הצפוי בפרויקט הינו כ- 13.4%.

בפרויקט פארק צפון קריית מנחם בגין ברמלה (חלק החברה כ- 85%) ביוני 2023 ניתן תוקף על ידי הוועדה המחוזית לתב"ע חדשה (בכפוף לתיקונים לא מהותיים) ואושר בינוי של 278 יח"ד ב- 4 בנייני מגורים (שני בניינים בגובה 24 קומות מעל קומת קרקע מסחרית, בניין בגובה 14 קומות מעל קומת כניסה ובניין נוסף בגובה 6 קומות מעל קומת מסד). כמו כן, אושר בינוי מבנה בן 20 קומות תעסוקה על קומות מסד וקומת קרקע מסחרית.

בפרויקט מתחם תלפיות החדשה - מרכז בליליוס בירושלים, בו בבעלות החברה, כולל חלקה בפלפלון סנטר (38%), כ- 20% משטח של כ- 29 דונם במתחם מרכז בליליוס באזור התעשייה, התקבלו ביולי 2023 היתרי בניה להקמת 2 בניינים (7-8) מתוך פרויקט להקמת ארבעה בניינים (בניינים 5-8(, הצפוי לכלול 192 יח"ד.

בפרויקט נופי אביב בבית שמש (מותנה) ביולי 2023 הגישה החברה לועדה המקומית לתכנון ובניה תוכנית ביחס לקרקע אשר בבעלותה ובה זכויות בניה של כ- 510 מ"ר לבניה מסחרית, להקמת 32 יח"ד בשטח של כ- 4,000 מ"ר, שטחי מסחר של כ- 900 מ"ר ושטחים ציבוריים של כ- 260 מ"ר.

 

 

ההכנסות מהשכרת והפעלת נכסים במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכמו בסך של כ- 6.1 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ- 5.6 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

ה- NOI במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 5.7 מיליון ש"ח, בהשוואה ל- NOI בסך כ- 5.2 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

נכס גבעת שאול ירושלים – במרץ 2023 רכשה החברה את זכויות צד ג' בנכס (כ- 1,164 מ"ר וזכויות ל- 10 מקומות חניה) תמורת כ- 15 מיליון ש"ח. עם השלמת העסקה ומסירת השטח, הצפויה עד לתום שנת 2023, תהיה החברה הבעלים היחיד בנכס. שיעור התפוסה הכולל הנוכחי בנכס הינו 80%, נושא תשואה שנתית של כ- 6%. כמו כן, בוצעו בנכס עבודות התאמה לשטח נוסף של כ- 778 מ"ר, כאשר לאחר מסירת השטח לשוכרים צפוי שיעור התפוסה הכולל לעלות לכ- 88%.

נכס מרכז כלל – חלון לירושלים – שיעור התפוסה הכולל הנוכחי בנכס הינו 96%, נושא תשואה שנתית של 6.7%.

היקף נכסים מניבים (שווי נדל"ן להשקעה) הסתכם בכ- 191.9 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ- 182.8 מיליון ש"ח נכון ל- 31 בדצמבר 2022, בשל סיווג חלק הקרקע המיועד למסחר (כ- 720 מ"ר) בפרויקט באר יעקב לנדל"ן להשקעה בשווי של כ- 7.9 מיליון ש"ח, ובנוסף ממקדמה ששולמה בסך כ- 1.5 מיליון ש"ח בנכס בגבעת שאול. LTV – 31.5%

 

סך ההכנסות במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכמו בכ- 113.7 מיליון ש"ח, בהשוואה להכנסות בסך של כ- 120.5 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות בתקופת הדוח נובעות בעיקר מהכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין מפרויקט אביב בנרקיסים ראשון לציון, נווה שמיר בית שמש ולב העיר ירושלים – בנין 3.

 

הרווח הגולמי במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכם בכ- 18.4 מיליון ש"ח (שיעור רווחיות גולמית של כ- 16.2%), בהשוואה לרווח גולמי בסך של כ- 23 מיליון ש"ח (שיעור רווחיות גולמית של כ- 19.1%) בתקופה המקבילה אשתקד.

 

הוצאות המימון, נטו במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכמו בכ- 5.7 מיליון ש"ח, בהשוואה להוצאות מימון, נטו בסך כ- 4.9 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהוצאות המימון נובעות בעיקר מעליה בשיעור הריבית ואשראי בפרויקטים נרקיסים ובית שמש. למועד פרסום הדוח, לחברה (במאוחד) הלוואות בריבית מבוססת פריים בסך של כ- 269 מיליון ש"ח. לפיכך, העלאת הריבית על ידי בנק ישראל בשיעור של 1% צפויה להביא לגידול בהוצאות המימון של החברה (המהוונות והלא מהוונות למלאי) בסך של כ- 2.7 מיליון ש"ח לשנה, בגין היקף חוב זהה.

 

הרווח לפני מס במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכם בכ- 13.5 מיליון ש"ח, בהשוואה לרווח לפני מס בסך של כ- 12.6 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח לפני מס במחצית הראשונה של 2023 הושפע מהכנסות אחרות, נטו בסך כ- 8.6 מיליון ש"ח, בעיקר בגין חתימת הסכם גישור בתביעה בפרויקט קבלנות ברמלה, שקוזזו על ידי הפסד מהתאמת שווי הוגן של נדל"ן להשקעה בסך כ- 1.3 מיליון ש"ח שנבע מהפחתת מס רכישה ששולם.

 

הרווח הכולל לתקופה במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכם בכ- 12.7 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ- 9.5 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח כולל הכנסות אחרות, נטו והפסד מהתאמת שווי הוגן נדל"ן להשקעה כמפורט לעיל וכן הכנסות מהפרשי שער בגין עליית שער הפורינט ביחס לשקל בסך של כ- 2.2 מיליון ש"ח.  

 

תזרים המזומנים ששימש לפעילות שוטפת במחצית הראשונה לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 191.5 מיליון ש"ח, בהשוואה לתזרים מזומנים שנבע מפעילות שוטפת בסך כ- 103.8 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. תזרים המזומנים השלילי מפעילות שוטפת במחצית הראשונה של 2023 נבע בעיקר מרכישת הקרקע בפרויקט באר יעקב, אשר מומנה בחלקה מקבלת אשראי בנקאי.

 

יתרת המזומנים ושווי מזומנים נכון ליום ה- 30 ביוני 2023 הסתכמה בסך של כ- 5.6 מיליון ש"ח, בהשוואה לסך של כ- 80.8 מיליון ש"ח נכון ל- 31 בדצמבר 2022. הירידה במזומנים נובעת בעיקר מפדיון סופי של אגרות חוב סדרה 6 בינואר 2023, בהיקף של כ- 66.9 מיליון ש"ח (קרן וריבית). סך המזומנים המוגבלים בשימוש בחשבונות ליווי נכון ליום ה- 30 ביוני 2023 הסתכם בכ- 1 מיליון ש"ח, בהשוואה לסך של כ- 24 מיליון ש"ח נכון ל- 31 בדצמבר 2022. הירידה נובעת ממימוש פיקדונות ומשיכת עודפים.

 

ההון העצמי נכון ליום ה- 30 ביוני 2023 הסתכם בסך של כ- 321.2 מיליון ש"ח, בהשוואה להון עצמי בסך של כ- 308.5 מיליון ש"ח נכון ל- 31 בדצמבר 2022. יחס הון למאזן נכון ליום ה- 30 ביוני 2023 עמד על 35.8%, בהשוואה ליחס הון למאזן של 38.5% נכון ליום ה- 31 בדצמבר 2022. החברה שומרת לאורך זמן על יחס הון עצמי למאזן גבוה.

לגרף אביב בניה לחצו כאן