הקורלציה ההפוכה בין ה S&P500 לתשואה של האג"ח הממשלתי האמריקאי ל-10 שנים - נשברה

סקירה יומית || הקרנות והבורסה של ה-13-08-2023 || ים אדום הציף את אחד העם: חיפשנו ולא מצאנו סיבות טובות לירידות חוץ מהדולר-שקל שהתחזק וניסיון השחקנים לנבא את העתיד

 

איור פאנדראיור פאנדר

מערכת פאנדר
LinkedinFacebookTwitter Whatsapp
14/08/2023


קרנות הנאמנות
יום ראשון, ה-13-08-2023, ולפניכם מצב הקרנות שעשו הכי טוב, או הכי גרוע. בחלק החיובי היומי אנו מוצאים את מדד הדאקס הגרמני, יחד עם הדולר שלנו, וקרן מחקה של מניות תוכנה. החיוב החודשי מצביע על סטרימינג, ועל הדולר-שקל, כאשר החיוב השנתי כולו נמצא, עדיין, במדד נסדק 100 האמריקאי. צד השלילה מעניין לא פחות: המצב היומי מביא לנו את מדד המניות המקומי הכללי: ת"א 125, יחד עם אנרגיה סולארית, כאשר החלק החודשי מאיר על אנרגיה נקייה, מכוניות חשמליות, ואגירת אנרגיה. בצד השנתי אין עדיין שינוי: הקנאביס שולט כאן, כמו שהנסדק 100 שולט בשנתי החיובי.
 
הבורסה
פתיחה אדומה שלא ראינו כמותה תקופה ארוכה. כך החל השבוע של יום ראשון, ה-13-08-2023. רוצים הוכחה להתפשטות הכללית של השלילה בבורסה המקומית? ראו טבלה מטה של כל הסקטורים והמדדים. רק הביומד הצליח לצאת בשלום, על עלייה של 0.83%, כאשר ים של אדום הציף את אחד העם היום. גם מדדי האג"ח לא יצאו בשלום מהצונאמי השלילי.

אם תסתכלו על המבנה הכללי של התפתחות המחיר של המדדים תראו שהירידות החלו בקטן, והתעצמו ככל שעבר היום, כאשר הסגירה הייתה מאוד קרובה לתחתית היומית. סימן דובי לכל הדעות. מה עשו המדדים הכלליים? ת"א 35 ירד ב-1.03%-, כאשר מדד ת"א 90 צנח ב-2.09%-. למה ההפרש העצום הזה? כי הסקטור שבלט היום לשלילה היה הנדל"ן (2.46%-), ולסקטור הזה יש השפעה הרבה יותר גדולה על מדד המניות הקטנות מאשר זה של המניות הגדולות.

מדד הבנקים (0.55%-) שמר על קור רוח יחסי, וכך, נבנה מרחק בין שני המדדים העיקריים שלנו. והאמת היא, שחיפשנו ולא מצאנו את הסיבה למהלך היורד הקשה הזה, חוץ מאחד: השפעת הדולר שעלה, שוב, למעל 3.73 ביום שישי. מצד שני, אם הדולר היה ה"אשם" מדוע הבנקים לא סבלו? בדרך כלל הם המובילים מטה, כאשר המטבע האמריקאי משתולל...

כמו כן, ירידות וול-סטריט ביום חמישי, ושישי במיוחד, לא היו כאלו חזקות עקב נתוני המדד לצרכנים וליצרנים. מכאן נסיק: השחקנים הישראלים פשוט ניסו לנבא את העתיד לגבי מה שיהיה בחו"ל, בתחילת השבוע הבא. נראה ביום שני-שלישי אם הם צדקו... וכאן המקום להביא בפניכם גרף מעניין מאוד, בהקשר של מה שקורא בוול-סטריט כיום. הנה גרף הקורלציה ההפוכה הטבעית בין מדד המניות S&P500, והתשואה של האג"ח הממשלתי האמריקאי ל-10 שנים (ממערכת Yahoo Finance):



כפי שניתן לראות היטב, כאשר התשואה יורדת, המניות עולות, וההיפך. חוץ מאשר מה שקרה מאז אפריל השנה! מאז, גם התשואה עלתה וגם המניות עלו. תאמרו: ברור! התשואות עולות בגלל הריביות העולות, והמניות כי מעשי הפד לא הביאו עדיין מיתון, בגלל ההזרמות האדירות ממנו לבנקים (BTFP) ומה שעושה הממשל בגרעון התקציבי. אבל, תופעה זו היא חריג היסטורי גדול, והשאלה עדיין נשארת: מי ינצח, בסופו של דבר? המגמה החיובית במניות, או זו בתשואות? אין ספק שיש על מה לחשוב, ולעקוב בעתיד הקרוב.



סיכום קרנות הנאמנות
 
עולות יומי
שם קרן הנאמנות
שינוי
ברק אולטרה דאקס פי 3
3.37%
פסגות דולר פי 3
2.44%
הראל מחקה אינדקס תוכנה ישראלית
2.39%
 
עולות חודשי
שם קרן הנאמנות
שינוי
אי.בי.אי. מחקה אינדקס Online Streaming מנוטרלת דולר
9.50%
איילון אקסטרים דולר פי 3
6.49%
סיגמא לונג דולר פי 3
6.42%
 
עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות
שינוי
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3
137.83%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3
135.92%
מגדל נאסד"ק כפליים - קרן ממונפת
89.72%
 
יורדות יומי
שם קרן הנאמנות
שינוי
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3
-4.32%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3
-4.16%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר
-3.75%
 
יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות
שינוי
תכלית NASDAQ Clean Edge Green Energy EW TTF מנוטרלת מט"ח
-13.28%
קסם KTFי S&P Kensho Electric Vehicles Index מנוטרלת מט"ח
-12.95%
MTF מחקה אינדקס אגירת אנרגיה גלובלי מנוטרלת דולר
-12.88%
 
יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות
שינוי
אי.בי.אי. מחקה Solactive North American Cannabis מנוטרל דולר ארה"ב
-25.32%
אי.בי.אי. קנאביס עולמי + ישראל
-24.16%
אי.בי.אי. מחקה Solactive North American Cannabis
-19.50%


סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
מדדים
 
 
 
ת"א-125
-1.33%
ת"א-35
-1.03%
ת"א-90
-2.09%
ת"א גלובל-בלוטק
-0.87%
ת"א-SME60
-0.98%
ת"א-פיננסים
-1.10%
ת"א-נדל"ן
-2.46%
ת"א-מעלה
-1.13%
ת"א-צמיחה
-0.72%
ת"א בנקים-5
-0.55%
 
 
ת"א-125
 
 
 
אורמד פארמ
1.79%
אאורה
1.37%
סאפיינס
1.15%
מג'יק
0.88%
מטריקס
0.80%
נאייקס
0.53%
שפיר הנדסה
0.19%
 
 
לייבפרסון
-5.26%
דוניץ
-5.11%
דיפלומט אחזקות
-4.75%
אייאיאס
-4.61%
ארגו פרופרטיז
-4.59%
איידיאיי ביטוח
-4.49%
נובה
-4.22%
 
 
ת"א-SME60
 
 
 
טופ גאם
2.57%
ליניאג תרפיוטיק
2.24%
אקונרג'י
1.80%
רני צים
1.78%
אבגול
1.43%
ויקטורי
1.13%
מיטב השקעות
1.03%
 
 
ריט אזורים ליוי
-6.34%
אוריין
-5.09%
רימון
-3.79%
קיסטון ריט
-3.62%
צמח המרמן
-3.60%
נורסטאר
-3.26%
מקס סטוק
-3.20%
 
 
ת"א All-Share
 
 
 
בריינסוויי
8.89%
פרפל ביוטק
5.71%
קומפיוגן
4.65%
תעוזה
4.51%
אברבוך
4.43%
רב בריח
4.04%
לוזון קבוצה
3.47%
 
 
ביו דבש
-13.14%
ספרינג
-9.18%
אייקון גרופ
-7.64%
ריט אזורים ליוי
-6.34%
קרדן ישראל
-5.96%
גבעות יהש
-5.37%
אלקטריאון
-5.33%



x