מה קרה להיקף נכסי קרנות נאמנות בשנים 2008 2009 2010 ?

פאנדר מלווה את עולם קרנות הנאמנות  קרוב ל4 שנים. בארבעת השנים הללו, חווינו צמיחה נומינאלית כוללת בענף. זאת בעת שהכילה את אחד מהמשברים הפיננסיים הגדולים של המאה האחרונה. נתון זה ניכר היטב בענף, כאשר למעשה, לצד הענפים המוצלחים ו"המאוששים", ישנם עדיין ענפים שלא צלחו בלהתאושש מאותה מהלומה, ושלא במפתיע אלו לרוב עוסקים במניות.

בכל זאת, אנו בוחרים להגדיר את הישגי הענף, בתקופה זו, כהצלחה. הקביעה, אינה נובעת רק מתוך הרציונאל כי קרנות נאמנות נאבקו בסנטימנט השוק, אלא היה עליהן גם להתמודד במתחרה חדש בשוק ההון, הלא הוא, שוק תעודות הסל.

בכלליות, בשלוש השנים האחרונות, הענף לכשעצמו צמח ב30.3%, מ120 מיליארד שקלים ל156 מיליארד שקלים. בתוך כך ניתן להזכיר את הענפים החדשים שהוקמו, או שצברו לראשונה נפח משמעותי יותר דוגמת ענף הכספיות וקרנות האגד.

הענפים הבולטים

זהב: למרות שאין זו גאווה גדולה לשוק הקרנות, יש לציין כי הצמיחה הגבוהה ביותר בשלושת השנים האחרונות, נערכה דווקא בקטגוריית הכספיות. האחרונה צמחה ביותר מ500%. השיא היה בסוף שנת 2008, בליבו של המשבר, עת בה הענף החזיק כמעט 1/3 מהתעשייה כולה, עם הון הנאמד ב 32.5 מיליארד שקלים.

עם ההכרה כי עולם כמנהגו נוהג ושוק ההון אינו ניצב בפני קריסה, בשנתיים האחרונות, הכספיות איבדו משמעותית מכוחם, אך עדיין הן כח שלא ניתן להתעלם ממנו. הההון המנוהל שברשותן הוא 17.9 מיליארד. יותר מכל, נתונים אלו משקפים את הפוטנציאל העומד בפני התעשייה, כאשר האמון המלא של הצרכנים בשוק ההון יגיע לידי ביטוי.

כאמור, בנשימה אחת עם ענף הכספיות, יש להזכיר את ענף קרנות האגד. אלה הפכו בערבות שלושת השנים לענף מן המניין, עם ההכרה של סגולותן. אם בסוף שנת  2007, הענף עוד הכיל 156 מיליון שקלים (140 מיליון באגד חוץ ו16 מיליון באגד ישראלי), כיום ההון המנוהל בו עולה על 3.113 מיליארד (843 בקטגוריית האגד הישראלי ו2270 באגד חו"ל).

כסף: הקטנת החוב החיצוני והצמיחה הכלכלית של ישראל, הביאה את הזרים והמקומיים כאחד, להגדיל את השקעתם בענף אג"ח בארץ מדינה. האחרון צמח כמעט ב-  70% בשלושת השנים האחרונות, מ17 מיליארד שקלים אל 29 מיליארד שקלים.

ארד: קטגוריית הקרנות אג"ח בארץ אחר צמחה בזמן האמור ב 32%, מ42.4 מיליארד שקלים ל56.3 מיליארד שקלים. נתונים נאים אלו הביאו את קרנות האג"ח הקונצרני לבלות זמן ניכר בכותרות, לאורך השנה האחרונה, כאשר נידון שינוי אופן רכישתן בבנק נידון - עם עמלת הפצה או ללא.

המניות בחו"ל- הרחק מאחור

כאשר תרים אחר  אותם ענפים שלא השתקמו מאז שנת 2007, לא ניתן לטעות באופיים. (כמשלימות לקטגוריית האג"ח המוצלחות)הקטגוריות הן קטגוריות המניות השונות ובוודאי אותן מניות שמקורן מעבר לים.

לדוגמא, בשלוש השנים האחרונות, ההון שמנוהל בקטגוריית מניות בחו"ל, הצטמצם בכ- 63%. שיא ההידללות התרחש בתחילת 2008, כאשר ההון המנוהל בענף היה פחות מ- 2 מיליארד שקלים. היום הענף מנהל כ- 3.058 מילארד שקלים. ההתרחשויות בגיוסים נערכו באופן דומה בקרנות לתושבי חוץ בלבד. בשלוש השנים האחרונות, הצטמצם ההון באחרונות ביותר מ-64% בקטגוריה זו.  

כרגע הגעתי: עם אלו, יש להזכיר קטגוריות שממש עם השריקה שהודיעה על סיומה של השנה, הצליחו (או כמעט הצליחו ) לשחזר את כמות ההון אשר הייתה מנוהלת בן, עת סוף 2007. ענף המעורבות יכול להוות דוגמה נאה לכך, כאשר בסוף 2007 ניהלו הון הנאמד בכ 220 מיליון שקלים ואילו היום הן מנהלות כ- 223 מיליון. לקטגוריה זו, יש להוסיף את קטגורית המניות בארץ, שנהנתה השנה מעדנה מחודשת ו 79 מיליון השקלים אשר חסרו  לה (0.8% מהונה הקיים), בכדי לשחזר את ימיה כקודם, יכולים להיחשב כלא יותר מהגרוש ללירה. עם פתיחת השנה החדשה, הקטגוריה מנהלת כ9.7 מיליארד שקלים.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.