נבות בר, מנכ"ל קיסטון: "אנחנו מיישמים את אסטרטגיית ההשקעות שלנו בהצלחה"

הקרן רושמת תשואה של כ- 16% על ההון (לפני מס) ב-12 החודשים האחרונים.

שווי ההשקעות המצטבר כ-2.7 מיליארד ש"ח; הון עצמי של כ-1.65 מיליארד ₪.

התשואה התזרימית על הנכסים כ- 10% (12 חודשים אחרונים).

NAV למניה כ- 11.56 ש"ח.

קיסטון, בניהולו של נבות בר, המשקיעה בנכסים בעולם התשתיות, מדווחת על תוצאותיה לרבעון השני והמחצית הראשונה לשנת 2023 ורושמת גידול משמעותי בהכנסות מדיבידנד ותקבולים ע"ח השקעות, הלוואות וריבית, עלייה בשווי ההוגן של הנכסים הנובעת מהצפת ערך, וכן גידול משמעותי ברווח ובתזרים המזומנים מפעילות שוטפת.

הכנסותיה של קיסטון מדיבידנדים, תקבולים ע"ח השקעות, הלוואות וריבית גדלו בכ-45% ברבעון השני ועמדו על כ-115 מיליון ש"ח. בהסתכלות חצי שנתית חלה עלייה של כ- 50% בהכנסות אלו והן הסתכמו בכ- 175.7 מיליון ש"ח, לעומת כ- 117 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. במחצית הראשונה רשמה קיסטון עלייה בשווי הוגן של ההשקעות בסך של כ- 126.3 מיליון ש"ח, לעומת עליה בשווי הוגן בסך של כ- 57.8 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.  

הרווח הנקי זינק לכ- 203.9 מיליון ש"ח בחציון הראשון לשנת  2023,  לעומת רווח של כ- 105.2 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני הרווח הנקי עמד על כ-93 מיליון ש"ח, ירידה קלה לעומת הרבעון המקביל אשתקד אז עמד הרווח על כ-109 מיליון ש"ח.

המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת הסתכמו בחציון הראשון השנה לסך של כ- 173.9 מיליון ש"ח לאחר שברבעון השני נרשם תזרים של כ-102 מיליון ש"ח. לקיסטון מזומנים ושווה מזומנים בהיקף של כ- 132.9 מיליון ש"ח, לאחר שביצעה השקעות המשך בהיקף של כ- 60 מיליון ש"ח באגד, סאנפלאואר ו-Eranovum במהלך התקופה, שילמה 20 מיליון ש"ח דיבידנד לבעלי המניות ופרעה חוב נטו בסך של כ- 100 מיליון ש"ח והיא צופה כי בידיה מקורות מספקים לעמידה בהתחייבויותיה הידועות וצרכיה השוטפים עד סוף השנה. 

השקעותיה של קיסטון ליום 30.6.23 מסתכמות לכ- 2.7 מיליארד ש"ח וההון העצמי הסתכם לכ- 1.65 מיליארד ש"ח. קיסטון חילקה רווחים למשקיעיה בסך כולל של כ-70 מיליון ש"ח מאז הנפקתה של הקרן: כ-40 מיליון ש"ח חולקו במהלך 2022 וכ-30 מיליון ש"ח חולקו עד כה בשלושה מועדים שונים ב-2023 כשבהתאם למדיניות החברה צפויה חלוקה נוספת בחודש אוקטובר (כפוף לעמידה במבחני חלוקה).

התשואה על ההון (לפני מס) זינקה ב-12 החודשים האחרונים לכ- 16% והתשואה התזרימית על הנכסים המשוקללים עלתה לכ-10%. ה-NAV למניה עומד על כ-11.56 ש"ח.

במהלך הרבעון השני הובילה קיסטון, יחד עם דירקטוריון והנהלת אגד , מהלכים לייעול מבנה ההון של אגד. במסגרת זו הגישה אגד בקשה לבית משפט לאישור חלוקת עודפי הון בסך של כ-500 מיליון ש"ח. בנוסף, ביצעה אגד מהלך של גיוס אג"ח מדורג AA-  מגופים מוסדיים בהיקף של כ-495 מיליון ש"ח. התמורה תשמש את אגד בין היתר לפעילותה השוטפת ופירעון מוקדם של חוב אשר נלקח בעת חתימת הסכם הפשרה בין אגד  וקרן הפנסיה של עובדי אגד (קג"א).

נבות בר, מנכ"ל קיסטון: "המספרים מדברים בעד עצמם. קיסטון מיישמת את אסטרטגית ההשקעות שלה בהצלחה והדברים באים לידי ביטוי במספרים רבעון אחרי רבעון. הפורטפוליו שלנו מורכב מנכסים איכותיים שממשיכים לייצר תזרים חזק שהולך ועולה, גם בתנאי השוק הנוכחיים. הרוב מוחלט של הנכסים המניבים בקיסטון צפוי להמשיך להניב לטווח הארוך. קיסטון מחלקת רווחים למשקיעיה בהתאם לתכנון המוקדם ולהחלטתה בתחילת השנה לעבור לחלוקה רבעונית בשנת 2023. קיסטון פורעת חובות ומקטינה שיעור מינוף בתקופה של ריביות עולות, ומבצעת השקעות המשך והכל ממקורותיה הכספיים וכושר הייצור של הנכסים ובנוסף קיסטון ממשיכה לבצע מהלכים משמעותיים להצפת ערך באגד ובאחזקות הנוספות בפורטפוליו." 

בשנת 2022 חילקה קיסטון דיבידנד בסך של כ- 40 מיליון ש"ח אשר שיקף תשואה של כ- 4% להון העצמי.

ב- 2023 עדכנה קיסטון לעניין מדיניות חלוקת דיבידנד לשנת 2023, במסגרתה תבוצע חלוקה רבעונית (בינואר, אפריל, יולי ואוקטובר), כאשר בכל אחד מהמועדים האמורים יחולק סך מינימאלי של 10 מיליון ש"ח (כפוף לעמידה במבחני חלוקה בכל רבעון). 

בהתאם למדיניות חילקה קיסטון עד כה סה"כ 30 מיליון ש"ח במועדים האמורים בשנת 2023.

לגרף קיסטון ריט לחצו כאן