עוד שנה חלומית למחזיקי קופות הגמל

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות, בהן גדיש, עוצמה, תמר, קה"ל וכנרת המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, יציגו בדצמבר תשואה נומינלית ברוטו חיובית בטווח של 1.4%-1.7% - כך עולה ממודל אומדן מקורב שפיתח בית ההשקעות מיטב על תעשיית קופות הגמל. תשואות קופות הגמל הללו מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר כלל קופות הגמל יציג תשואה משוקללת של 1.5%.

בסיכום השנתי, נרשמה תשואה חיובית בקופות הגמל, הן בשוק איגרות החוב והן בשוק המניות. מתחילת השנה, צפויה תעשיית קופות הגמל להצביע על תשואה חיובית משוקללת של כ-10.4%.

העליות בשוק המניות בארץ ובחו"ל היו הגורם המרכזי לתשואות החיוביות שנרשמו בקופות בדצמבר. לעומת זאת, הירידות בשוק איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות גרמו למיתון תשואות אלו באופן ממשי, אומרים במיטב.

בשוק המניות המקומי נרשמו עליות נאות החודש: ת"א 25 עלה ב-6.4% ות"א 100 עלה בכ-6.5%. גם בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית, כאשר הדאו ג'ונס עלה החודש ב-5.2%, מדד S&P500 עלה ב-6.5% והנאסד"ק עלה ב-6.2%. באירופה גם כן נרשמה מגמה חיובית חזקה.

לעומת העליות של שוק המניות, באפיק האג"חי התמונה היתה הרבה פחות מלבבת, כאשר באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות נרשמה ירידה חודשית בשיעור של 1.2% ומדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות ירד בכ-0.4%.

מנהלת ההשקעות במיטב, שרון גלייזר, אף מציינת כי הירידות בשוק איגרות החוב הממשלתיות הושפעו מהירידות באיגרות החוב הממשלתיות בארה"ב שהיו חדות במידה רבה יותר. גם באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה שלילית כאשר מדד התל בונד 20 ירד בכ-0.7% ותל בונד 40 ירד ב-1% בסיכום חודשי.

הכתבה פורסמה לראשונה באתר  דה מרקר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.