איור: פאנדר
משה מימון, עורך FUNDER
29/08/2023
כשמדברים על בינה מלאכותית, Artificial Intelligence או בקיצור AI, צריך לזכור שהתחום הזה עדיין לא התחיל להוציא את מלא השפעתו. ההייפ שנוצר אצל משקיעים נוצר לא מעט בזכות החשיפה שלהם ל-ChatGPT, שהפך להיות מנוע מוכר לכל אחד. אבל עולם ה-AI מגיע ליישומים רבים מאוד, שמרביתם סמויים מעין הציבור, ולכן גם קשה להעריך את השפעתו העתידית, כמו גם את הפוטנציאל של זה על שוק ההון.
קשה מעט לאפיין חברות AI מובהקות שכן זה מתפרס החל מחברות תוכנה בעיקר (Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), SAP (SAP)), Arista Networks (ANET). יצרניות שבבים כגון Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor (TSM), ASML Holdings (ASML), Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), Marvell Technologies (MRVL)., ועוד חברות נוספות.
על הדרך, כמו בבועת הדוט.קום, גם עכשיו כל חברה מצרפת למצגות המשקיעים שלה את צמד המילים Artificial Intelligence ובא לציון גואל. כבר נכתב באתר זה על ההשוואה בין בועת הדוט.קום לבועת ה-AI, ולכן לא נרחיב על כך עכשיו.
רוצים חשיפה ל-AI, לכו לקרנות
כתבנו כאן בעבר שמשקיעים שמחפשים להיחשף לתחום מסוים יכולים לעשות זאת בקלות באמצעות קרנות נאמנות, קרנות סל או קרנות מחקות. באתר FUNDER אפשר למצוא בקלות, אם רק מחפשים קצת.
יש כמה דרכים להיחשף כמעט לכל תחום שמחפשים. למשל, אם אנחנו לוקחים בינה מלאכותית, Artificial Intelligence אז אפשר פשוט לחפש קרנות שמשקיעות בתחום.
נחפש זאת דרך מנוע החיפוש של FUNDER. הרצתי חיפוש לפי המילים Artificial, וגם לפי AI, ולפי המילה בינה (שלא הניב תוצאות רלבנטיות).
חיפוש באתר FUNDER – קרנות החשופות לתחום ה-AI
כמה מילים על הקרנות השונות. הקרן של ילין לפידות, הוקמה לאחרונה, היא לא ממש חשופה לתחום ה-AI, אלא לתחום השבבים (שמן הסתם קשור ל-AI), ומחקה מדד שכולל מניות של חברות גלובליות הפועלות בתחומי המוליכים למחצה (שבבים) על פי סיווג המבוסס על מערכת בינה מלאכותית (AI), כך על פי תשקיף הקרן. האחזקה הגדולה של הקרן היא, ובכן במניית NVDA. מדובר בקרן יחסית מפוזרת, 65 מניות, כשהאחזקה הגדולה ביותר במניות, כאמור היא ב-NVDA בהיקף של 0.4%.
הקרן השנייה MTF מחקה Bluestar Artificial Intelligence מנוטרלת דולר, ייעודה של הקרן הינו השגת תוצאות הדומות ככל הניתן לשיעור השינוי במדד Bluestar Artificial Intelligence Index, המחושב בדולר ארה"ב, ללא התחשבות בשיעור השינוי בשער החליפין היציג של דולר ארה"ב (דולר ארה"ב/שקל). זו הקרן הוותיקה מבין השלוש, ודמי הניהול שלה עומדים על 0.8%, למרות שהיא מנטרלת את החשיפה המטבעית.
הקרן השלישית היא תכלית TTF Nasdaq CTA US Artificial Intelligence and Robotics מנוטרלת מט"ח. מטרת הקרן היא השגת תוצאות הנגזרות משיעור השינוי בנכס המעקב של הקרן Nasdaq CTA US Artificial Intelligence and Robotics. גם הקרן הזו מנטרלת את החשיפה המטבעית. דמי הניהול גם כאן 0.8%.
שתי הקרנות האחרונות לא מציגות חשיפה ספציפית למניות, כדי להתחקות אחרי החשיפה שלהן מבחינת מניות, יש לבחון את המדד, זה מחוץ ליריעת הכתבה כאן. מבחינת התשואות, שלוש הקרנות בתשואות שליליות, כשהקרן של תכלית בתשואה הגרועה ביותר, והקרן של ילין לפידות בתשואה הטובה ביותר (עדיין שלילית משמעותית). מבחינת תשואה מתחילת השנה הקרן של ילין לפידות מובילה משמעותית על פני שתי האחרות.
שלושת הקרנות הללו מגייסות לא מעט כסף ב-3 החודשים האחרונים.
חיפוש באתר FUNDER – חפשו חשיפה לפי מניות
אפשרות נוספת לחפש קרנות רלבנטיות היא לפי חשיפה למניות ספציפיות. אז הלכתי למנוע החיפוש של FUNDER, סימנתי נייר ערך והקלדתי את הסימול של NVDA, שהיא מן הסתם מניית 'נער הפוסטר' של AI, קרנות עם חשיפה גבוהה ל-NVDA אמורות להשיג חשיפה לתחום. מן הסתם אפשר להמשיך את הבדיקה על הקרנות עם מניות נוספות.
במנוע החיפוש, מקישים על 'נייר ערך', ואז מקישים את הסימול של המניה הרלבנטית, ומחפשים. בתוצאות שמתקבלות, לוחצים על הנייר הרלבנטי (כי למשל יש קרנות שמחזיקות אגרות חוב של NVDA, וזה לא מה שאנחנו מחפשים).
תוצאות החיפוש מציגות 102 קרנות נאמנות שמחזיקות ב-NVDA בהיקף של כ-111 מיליון שקלים. אני מצרף כאן את הרשימה של הקרנות שמחזיקות ב-NVDA בהיקף של מעל 3% (צריך לחתוך את החיפוש מתישהו).
(*) נתונים אתר FUNDER. הנתונים נכונים למועד הדיווח כפי שמופיע באתר.
את הקרנות השונות אפשר לבחון באחזקות השונות שלהן. כך למשל MTF מחקה אינדקס שבבים ארה"ב Top10 מנוטרלת מט"ח, זו קרן שלוקחת את 10 מניות השבבים הגדולות, היא משקיעה רק ב-10 חברות בנקודת זמן, כך שהחשיפה שלה בהחלט קשורה לחברות השבבים שעוסקות ב-AI. חברות כמו Micron, Broadcom, TSM, AMD, Qualcom.
באופן דומה אפשר לעבור על הקרנות הנוספות. פרמטרים שיש לבחון – תשואה, מבנה אחזקות הקרנות, גיוסים בחודשים האחרונים, דמי ניהול ופרמטרים נוספים.
מה קורה בחו"ל?
אם אנחנו רוצים לחפש ETF שנסחרות בחו"ל, הגיוון קיים, ומן הסתם משמעותי יותר. הדרך הפשוטה ביותר היא פשוט לחפש בגוגל – Artificial Intelligence ETF. זה מביא אותנו לאתר נחמד מאוד ETF.com, שם אפשר למצוא טבלה של לא פחות מ-35 ETF שחשופים ל-AI.
כאן צריך לשים לב, כי הרשימה כוללת ETF שונים מאוד באופיים. כמה פרמטרים לשים לב כאן.
AUM – Assets Under Management, כלומר מה היקף הנכסים של החברה. שימוש בחוכמת ההמונים יכול לסייע כאן, ככל שהקרן מנהלת היקף נכסים גבוה יותר.
Expense Ratio – דמי הניהול של הקרן. מן הסתם מה שנמוך יותר טוב יותר. שימו לב לדמי הניהול שאינם זולים כאן(!).
Segment – כאן אפשר לראות את ההבדל בין הקרנות, שימו לב שברשימה חלק מהקרנות סל משקיעות על בסיס מודל מבוסס AI, ולא חשופות לתחום ה-AI (ניקינו קרנות אלה מהרשימה המצורפת).
(*) נתונים אתר ETF.com
ETF מול קרן מקומית
אפשר לראות, שדמי הניהול, Expense Ratio, לאו דווקא מצדיקות השקעה ב-ETF בחו"ל, כי בכל הקשור להשקעות בתחומים נישתיים יותר, דמי הניהול יהיו יקרים יותר. בקרנות המחקות המקומיות, יש יתרון לניטרול החשיפה המטבעית.
נגיד עוד מילה על ניטרול החשיפה המטבעית, זה לא ממש עזר למשקיעים, כי השקל נחלש השנה מול הדולר. אבל, משקיעים צריכים לקחת את הדברים בזהירות, ולדעת שהכיוון לא תמיד ממשיך, ושבסך הכל הפעילות של המשקיעים בארץ היא בשקלים, ולא בדולרים. בכל מקרה מי שמחפש חשיפה מטבעית, יכול לקבל זאת בקרנות המקומיות שלא מנטרלות את החשיפה המטבעית, וגם בקרנות ה-ETF הזרות.
נקווה שסייענו לכם במדריך קצר זה.
קשה מעט לאפיין חברות AI מובהקות שכן זה מתפרס החל מחברות תוכנה בעיקר (Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), SAP (SAP)), Arista Networks (ANET). יצרניות שבבים כגון Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor (TSM), ASML Holdings (ASML), Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), Marvell Technologies (MRVL)., ועוד חברות נוספות.
על הדרך, כמו בבועת הדוט.קום, גם עכשיו כל חברה מצרפת למצגות המשקיעים שלה את צמד המילים Artificial Intelligence ובא לציון גואל. כבר נכתב באתר זה על ההשוואה בין בועת הדוט.קום לבועת ה-AI, ולכן לא נרחיב על כך עכשיו.
רוצים חשיפה ל-AI, לכו לקרנות
כתבנו כאן בעבר שמשקיעים שמחפשים להיחשף לתחום מסוים יכולים לעשות זאת בקלות באמצעות קרנות נאמנות, קרנות סל או קרנות מחקות. באתר FUNDER אפשר למצוא בקלות, אם רק מחפשים קצת.
יש כמה דרכים להיחשף כמעט לכל תחום שמחפשים. למשל, אם אנחנו לוקחים בינה מלאכותית, Artificial Intelligence אז אפשר פשוט לחפש קרנות שמשקיעות בתחום.
נחפש זאת דרך מנוע החיפוש של FUNDER. הרצתי חיפוש לפי המילים Artificial, וגם לפי AI, ולפי המילה בינה (שלא הניב תוצאות רלבנטיות).
חיפוש באתר FUNDER – קרנות החשופות לתחום ה-AI
|
שם קרן הנאמנות |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
ותק |
גיוס אחרון | |
|
-7.75% |
40.07% |
0% |
120% |
120% |
0.77% |
35 |
0.7 |
10.75 | ||
|
-8.17% |
26.21% |
14.60% |
120% |
120% |
0.80% |
139 |
3.2 |
37.01 | ||
|
תכלית TTF Nasdaq CTA US Artificial Intelligence and Robotics מנוטרלת מט"ח |
-10.73% |
14.49% |
-1.38% |
10% |
120% |
0.80% |
12.9 |
2.2 |
2.24 | |
(*)נתונים אתר FUNDER, הנכונים נכונים ל-24/8/2023.
כמה מילים על הקרנות השונות. הקרן של ילין לפידות, הוקמה לאחרונה, היא לא ממש חשופה לתחום ה-AI, אלא לתחום השבבים (שמן הסתם קשור ל-AI), ומחקה מדד שכולל מניות של חברות גלובליות הפועלות בתחומי המוליכים למחצה (שבבים) על פי סיווג המבוסס על מערכת בינה מלאכותית (AI), כך על פי תשקיף הקרן. האחזקה הגדולה של הקרן היא, ובכן במניית NVDA. מדובר בקרן יחסית מפוזרת, 65 מניות, כשהאחזקה הגדולה ביותר במניות, כאמור היא ב-NVDA בהיקף של 0.4%.
הקרן השנייה MTF מחקה Bluestar Artificial Intelligence מנוטרלת דולר, ייעודה של הקרן הינו השגת תוצאות הדומות ככל הניתן לשיעור השינוי במדד Bluestar Artificial Intelligence Index, המחושב בדולר ארה"ב, ללא התחשבות בשיעור השינוי בשער החליפין היציג של דולר ארה"ב (דולר ארה"ב/שקל). זו הקרן הוותיקה מבין השלוש, ודמי הניהול שלה עומדים על 0.8%, למרות שהיא מנטרלת את החשיפה המטבעית.
הקרן השלישית היא תכלית TTF Nasdaq CTA US Artificial Intelligence and Robotics מנוטרלת מט"ח. מטרת הקרן היא השגת תוצאות הנגזרות משיעור השינוי בנכס המעקב של הקרן Nasdaq CTA US Artificial Intelligence and Robotics. גם הקרן הזו מנטרלת את החשיפה המטבעית. דמי הניהול גם כאן 0.8%.
שתי הקרנות האחרונות לא מציגות חשיפה ספציפית למניות, כדי להתחקות אחרי החשיפה שלהן מבחינת מניות, יש לבחון את המדד, זה מחוץ ליריעת הכתבה כאן. מבחינת התשואות, שלוש הקרנות בתשואות שליליות, כשהקרן של תכלית בתשואה הגרועה ביותר, והקרן של ילין לפידות בתשואה הטובה ביותר (עדיין שלילית משמעותית). מבחינת תשואה מתחילת השנה הקרן של ילין לפידות מובילה משמעותית על פני שתי האחרות.
שלושת הקרנות הללו מגייסות לא מעט כסף ב-3 החודשים האחרונים.
חיפוש באתר FUNDER – חפשו חשיפה לפי מניות
אפשרות נוספת לחפש קרנות רלבנטיות היא לפי חשיפה למניות ספציפיות. אז הלכתי למנוע החיפוש של FUNDER, סימנתי נייר ערך והקלדתי את הסימול של NVDA, שהיא מן הסתם מניית 'נער הפוסטר' של AI, קרנות עם חשיפה גבוהה ל-NVDA אמורות להשיג חשיפה לתחום. מן הסתם אפשר להמשיך את הבדיקה על הקרנות עם מניות נוספות.
במנוע החיפוש, מקישים על 'נייר ערך', ואז מקישים את הסימול של המניה הרלבנטית, ומחפשים. בתוצאות שמתקבלות, לוחצים על הנייר הרלבנטי (כי למשל יש קרנות שמחזיקות אגרות חוב של NVDA, וזה לא מה שאנחנו מחפשים).
תוצאות החיפוש מציגות 102 קרנות נאמנות שמחזיקות ב-NVDA בהיקף של כ-111 מיליון שקלים. אני מצרף כאן את הרשימה של הקרנות שמחזיקות ב-NVDA בהיקף של מעל 3% (צריך לחתוך את החיפוש מתישהו).
|
קרנות נאמנות שמחזיקות את NVIDIA Corporation | |
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
|
19.50% | |
|
7.61% | |
|
7.08% | |
|
6.73% | |
|
5.86% | |
|
אנליסט ATF מחקה אינדקס מניות ארה"ב Large Cap מומנטום ענפי מנוטרלת מט"ח |
4.91% |
|
4.58% | |
|
4.56% | |
|
4.44% | |
|
4.36% | |
|
4.22% | |
|
4.15% | |
|
4.08% | |
|
3.97% | |
|
3.82% | |
|
3.73% | |
|
3.70% | |
|
3.28% | |
|
3.05% | |
את הקרנות השונות אפשר לבחון באחזקות השונות שלהן. כך למשל MTF מחקה אינדקס שבבים ארה"ב Top10 מנוטרלת מט"ח, זו קרן שלוקחת את 10 מניות השבבים הגדולות, היא משקיעה רק ב-10 חברות בנקודת זמן, כך שהחשיפה שלה בהחלט קשורה לחברות השבבים שעוסקות ב-AI. חברות כמו Micron, Broadcom, TSM, AMD, Qualcom.
באופן דומה אפשר לעבור על הקרנות הנוספות. פרמטרים שיש לבחון – תשואה, מבנה אחזקות הקרנות, גיוסים בחודשים האחרונים, דמי ניהול ופרמטרים נוספים.
מה קורה בחו"ל?
אם אנחנו רוצים לחפש ETF שנסחרות בחו"ל, הגיוון קיים, ומן הסתם משמעותי יותר. הדרך הפשוטה ביותר היא פשוט לחפש בגוגל – Artificial Intelligence ETF. זה מביא אותנו לאתר נחמד מאוד ETF.com, שם אפשר למצוא טבלה של לא פחות מ-35 ETF שחשופים ל-AI.
כאן צריך לשים לב, כי הרשימה כוללת ETF שונים מאוד באופיים. כמה פרמטרים לשים לב כאן.
AUM – Assets Under Management, כלומר מה היקף הנכסים של החברה. שימוש בחוכמת ההמונים יכול לסייע כאן, ככל שהקרן מנהלת היקף נכסים גבוה יותר.
Expense Ratio – דמי הניהול של הקרן. מן הסתם מה שנמוך יותר טוב יותר. שימו לב לדמי הניהול שאינם זולים כאן(!).
Segment – כאן אפשר לראות את ההבדל בין הקרנות, שימו לב שברשימה חלק מהקרנות סל משקיעות על בסיס מודל מבוסס AI, ולא חשופות לתחום ה-AI (ניקינו קרנות אלה מהרשימה המצורפת).
רשימת קרנות ETF שחשופות ל-AI
|
Ticker |
Fund Name |
AUM |
Expense Ratio |
3-Mo TR |
Segment |
|
Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF |
$2.21B |
0.69% |
-1.69% |
Equity: Developed Markets Robotics & AI | |
|
ROBO Global Robotics and Automation Index ETF |
$1.37B |
0.95% |
-2.02% |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
ARK Autonomous Technology & Robotics ETF |
$1.05B |
0.75% |
9.07% |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF |
$783.31M |
0.68% |
4.69% |
Equity: Global Mobility | |
|
Global X Artificial Intelligence & Technology ETF |
$510.11M |
0.68% |
10.38% |
Equity: Developed Markets Robotics & AI | |
|
iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF |
$473.72M |
0.47% |
3.58% |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
WisdomTree U.S. AI Enhanced Value Fund |
$383.35M |
0.38% |
4.82% |
Equity: U.S. - Total Market Value | |
|
iShares U.S. Tech Independence Focused ETF |
$155.52M |
0.18% |
12.13% |
Equity: U.S. Information Technology | |
|
Euclidean Fundamental Value ETF |
$152.74M |
0.95% |
11.88% |
Equity: U.S. - Total Market Value | |
|
Wisdom Tree Artificial Intelligence and Innovation Fund |
$151.78M |
0.45% |
2.55% |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
Fidelity Disruptive Automation ETF |
$105.91M |
0.50% |
-- |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
Fidelity Disruptive Technology ETF |
$99.37M |
0.50% |
-- |
Equity: Global Broad Technology | |
|
Roundhill Generative AI & Technology ETF |
$83.42M |
0.75% |
8.58% |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
WisdomTree International AI Enhanced Value Fund |
$72.63M |
0.58% |
-0.35% |
Equity: Developed Markets Ex-North America - Total Market Value | |
|
ERShares Entrepreneurs ETF |
$63.83M |
0.75% |
3.74% |
Equity: U.S. Broad Thematic | |
|
ROBO Global Artificial Intelligence ETF |
$58.54M |
0.68% |
6.07% |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
TrueShares Technology, AI & Deep Learning ETF |
$31.63M |
0.69% |
-0.31% |
Equity: U.S. Robotics & AI | |
|
Direxion Daily Robotics, Artificial Intelligence, & Automation Index Bull 2X Shares |
$30.36M |
1.35% |
-6.30% |
Leveraged Equity: Global Robotics & AI | |
|
AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF |
$22.84M |
1.07% |
-1.08% |
Equity: U.S. - Total Market | |
|
ERShares NextGen Entrepreneurs ETF |
$20.46M |
0.75% |
-1.83% |
Equity: Global Ex-U.S. Broad Thematic | |
|
Franklin Exponential Data ETF |
$3.68M |
0.50% |
3.70% |
Equity: Global Information Technology | |
|
VanEck Robotics ETF |
$2.76M |
0.47% |
3.23% |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
Pacer BlueStar Engineering the Future ETF |
$1.60M |
0.60% |
-0.90% |
Equity: Global Robotics & AI | |
|
First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF |
-- |
0.65% |
-1.77% |
Equity: Global Robotics & AI |
ETF מול קרן מקומית
אפשר לראות, שדמי הניהול, Expense Ratio, לאו דווקא מצדיקות השקעה ב-ETF בחו"ל, כי בכל הקשור להשקעות בתחומים נישתיים יותר, דמי הניהול יהיו יקרים יותר. בקרנות המחקות המקומיות, יש יתרון לניטרול החשיפה המטבעית.
נגיד עוד מילה על ניטרול החשיפה המטבעית, זה לא ממש עזר למשקיעים, כי השקל נחלש השנה מול הדולר. אבל, משקיעים צריכים לקחת את הדברים בזהירות, ולדעת שהכיוון לא תמיד ממשיך, ושבסך הכל הפעילות של המשקיעים בארץ היא בשקלים, ולא בדולרים. בכל מקרה מי שמחפש חשיפה מטבעית, יכול לקבל זאת בקרנות המקומיות שלא מנטרלות את החשיפה המטבעית, וגם בקרנות ה-ETF הזרות.
נקווה שסייענו לכם במדריך קצר זה.
