מנהלי הקרנות – הכסף זורם לכספיות השקליות והדולריות
שוחחנו עם מנהלי הקרנות השונים, על החודש שחלף בתעשיית הקרנות – על התנודתיות שחווינו באוגוסט, ועל ההבדל בין השוק המקומי לאמריקאי.
ירדן הוסיף כי "הסגמנט היחיד שמגייס בתעשיית הקרנות למעט כספיות, הוא קרנות פאסיביות על מדדי מניות בחו"ל. כנראה שרוב הכניסה היא של מוסדיים שמעדיפים להיחשף דרך מכשיר זה בדמי ניהול אפסיים. פחות משקיעים פרטיים. ולכן זו לא מהווה אינדיקציה טובה על התעשייה".
מבחינת הגורמים שמשפיעים בארץ, אמר ירדן כי "השוק המקומי מושפע כמובן מפעולות הממשלה בעיקר בזירה המשפטית. שני קטרי צמיחה משמעותיים של המשק בשנים האחרונות – ההייטק והנדל"ן סובלים. ההשקעות בהייטק ירדו בכל העולם לאור שינוי טעמי המשקיעים. יש לציין שאצלנו התהליך מועצם לאור הסוגיות המקומיות הספציפיות".
"הנדל"ן, שכידוע הוא תחום ממונף מאוד, רגיש לעליות בריבית. סביר להניח שאם הסוגייה המשפטית תרד מסדר היום, יהיה תיקון בשוק המקומי ובמטבע ואז ניישר קו עם השווקים המערביים. אך, כל עוד הריביות יישארו גבוהות וקטרי הצמיחה של המשק לא יתפקדו, כך גם השוק המקומי ייתן ביצועי חסר לאורך זמן לאור התלות הרבה בענפים אלה".
לדברי חיים, "הקרנות הכספיות ממשיכות להיות הפתרון האולטימטיבי למשקיע הסולידי עם תשואות גבוהות, מגן מס ועלויות אפסיות. כל ה'מומחים' שצפו שהקרנות הכספיות יהוו חניה בלבד, ולא חלק אינטגרלי מהתעשייה נאלצים עכשיו להתבונן בהר הכספיות הצומח ולחשב מסלול מחדש. היות ותרחיש הורדת ריבית, בוודאי בהיקף משמעותי, אינו נראה באופק אז גם ב-2024 קרנות אלה יהיו חלק משמעותי מתיקי ההשקעות. צריך לזכור שלפנינו חודש עמוס אירועים בזירה המקומית עם חזרת הכנסת מהפגרה כך שמשעמם בטוח לא יהיה."
מבחינת סביבת ההשקעות והשווקים, אמר שפירא כי "בניהול הקרנות המעורבות קיימת חשיבות עליונה לניהול הסיכונים, דבר הבא לידי ביטוי בפיזור ההשקעות הן מבחינה גאוגרפית, בעיקר בישראל ובארה"ב והן בפיזור סקטוריאלי שכלל בין היתר גם את סקטור הבינה המלאכותית (AI) המרתק שבלט וזינק מתחילת השנה ומשך את מדדי המניות המובילים מעלה, מגמה העשויה, להערכתנו, להימשך ולצבור תאוצה גם בשנים הבאות קדימה".
בהתייחס להיחלשות השקל מתחילת השנה, אמר שפירא כי "גם פיזור מטבעי היה פרמטר חשוב בניהול הסיכונים בתיקי ההשקעות כאשר שילוב של רכיב מט"ח הביא מתחילת השנה להקטנה משמעותית של סטיות התקן".
לגבי הצפי קדימה אמר שפירא כי "בהמשך להתקררות בלחצים האינפלציוניים בחודשים האחרונים, צפויה התמתנות נוספת בעליות המחירים לקראת סוף השנה ותחילת שיח על הורדות ריבית מצד בנקים מרכזיים. זה עשוי לתת רוח גבית לשווקים וכפועל יוצא, עשויים להמשיך ולהגדיל את כניסות כספי הציבור לקרנות הנאמנות".
אייל גורן, מנכ"ל מנכ״ל פסגות בית השקעות מסר כי "פסגות מסיימת חודש שני ברציפות עם גיוס של יותר ממיליארד שקלים, בכל הקרנות, כאשר מתוך סכום זה מעל 570 מש"ח בקרנות שאינן כספיות. מבחינת קרנות מחקות, פסגות מוסיפה להיות המגייסת הגדולה ביותר מתחילת השנה, גם אחרי עסקת הפניקס פסגות. אנחנו ממשיכים במומנטום חיובי ונשארים שחקן חזק בתעשייה המקומית."
|
קרנות מנוהלות |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
גוף קרנות נאמנות |
היקף נכסים במנוהלות (במיליוני ש''ח) |
גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות |
היקף נכסים במסורתיות |
גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מסורתיות |
היקף נכסים בכספיות |
גיוסים/פדיונות נטו בקרנות כספיות |
מנכ"ל חברת הקרנות | |||
|
|
31.8.2023 |
אוגוסט |
מתחילת השנה |
|
אוגוסט |
מתחילת השנה |
|
אוגוסט |
מתחילת השנה |
|
|
הראל |
36,072 |
1,058 |
11,885 |
10,083 |
-27 |
-985 |
25,989 |
1085 |
12,870 |
אורי שור |
|
מיטב |
34,675 |
183 |
4472 |
17,512 |
-214 |
-2401 |
17,163 |
397 |
6873 |
ליאור כגן |
|
ילין לפידות |
22,324 |
-206 |
-3,016 |
22,324 |
-206 |
-3,016 |
* |
* |
* |
אסף אלדר |
|
מגדל שוקי הון |
21,086 |
942 |
4,567 |
10,890 |
-175 |
-1956 |
10,196 |
1117 |
6523 |
ליאור כשריאן |
|
פסגות |
19,991 |
649 |
295 |
9,995 |
-176 |
-1711 |
9,996 |
825 |
2006 |
אייל גורן |
|
מור |
18,823 |
-67 |
-2,047 |
14,893 |
-17 |
-1518 |
3930 |
-50 |
-529 |
אלי לוי ויוטב קוסטיקה |
|
אנליסט |
13,540 |
76 |
-470 |
3,590 |
33 |
-92 |
9,950 |
43 |
-378 |
אלון אגושביץ |
|
קסם |
12,819 |
-454 |
-3,341 |
11,961 |
-447 |
-3,539 |
858 |
-7 |
198 |
אבנר חדד |
|
אלטשולר שחם |
12,739 |
-141 |
-1,732 |
11,069 |
-276 |
-2,406 |
1,670 |
135 |
674 |
שי ירון |
|
אי.בי.אי |
11,686 |
746 |
3,365 |
6,723 |
-51 |
-548 |
4,963 |
797 |
3,913 |
אורי בן דב |
|
איילון |
8,600 |
-30 |
4,590 |
3,145 |
-60 |
-425 |
5455 |
30 |
5015 |
קרן עמרם |
|
פורסט |
6,320 |
-24 |
-148 |
6,320 |
-24 |
-148 |
* |
* |
* |
ירון תמיר |
|
אילים |
2,218 |
138 |
308 |
2,218 |
138 |
308 |
* |
* |
* |
טמיר שפירא |
|
סיגמא |
1,269 |
-26 |
-412 |
1,269 |
-26 |
-412 |
* |
* |
* |
יאיר שני |
|
תמיר פישמן |
636 |
31 |
41 |
636 |
31 |
41 |
* |
* |
* |
אלדד תמיר |
|
ברק |
119 |
-7 |
4 |
119 |
-7 |
4 |
* |
* |
* |
שי ברק |
|
איילון (הוסטינג) |
10,757 |
15 |
-820 |
10,757 |
15 |
-820 |
* |
* |
* |
* |
|
קסם (הוסטינג) |
3,082 |
-75 |
-708 |
3,082 |
-75 |
-708 |
* |
* |
* |
* |
|
סיגמא (הוסטינג) |
224 |
1 |
-94 |
224 |
1 |
-94 |
* |
* |
* |
* |
|
סיכום ביניים |
236,980 |
2,809 |
16,739 |
146,810 |
-1,563 |
-20,426 |
90,170 |
4372 |
37,165 |
|
| הוסטינג | ||||
| גוף קרנות נאמנות בהוסטינג | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו | מנהל החברה | |
| 31.8.2023 | אוגוסט | מתחילת השנה | ||
| פסטרנק שהם | 2,120 | 0 | -152 | שי שהם |
| ברומטר | 1,995 | -16 | -110 | אלי צחור |
| קסם אזימוט | 868 | -7 | -89 | נימרוד פינקו |
| פורצ'ן | 836 | 108 | 418 | שי זבולון |
| פרופאונד | 542 | -18 | -123 | שי אנגל ועודד שטרנברד |
| ב.אלטרנטיב | 528 | 13 | 28 | אריק בוידר |
| קבין | 490 | 52 | 186 | רן קבין |
| אלפי בנדק | 289 | 15 | 62 | קובי אלפי-לס ויונה בנדק |
| אקסיומה | 137 | 0.5 | -97 | אבי קורז ויאיר אלק |
| פלקון | 47 | -0.3 | 1 | אורי קוברסקי ותמור דן |
| גביש | 29 | -2 | -6 | ברק גרשוני |
| שופן | 22 | 0 | -1 | אלון יצחקי |
| דרך | 19 | 1 | 3 | * |
| מוצרי מדדים | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
גוף קרנות נאמנות |
; |
גיוסים/פדיונות נטו בכל מוצרי המדדים |
היקף נכסים במחקות |
גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מחקות |
היקף נכסים בקרנות סל |
גיוסים/פדיונות נטו בקרנות סל |
מנכ"ל חברת הקרנות | |||
|
31.8.2023 |
אוגוסט |
מתחילת השנה |
אוגוסט |
מתחילת השנה |
אוגוסט |
מתחילת השנה | ||||
|
קסם |
52,016 |
11 |
1101 |
16,230 |
58 |
597 |
35,786 |
-47 |
504 |
אבנר חדד |
|
מיטב |
36,593 |
414 |
2224 |
9,396 |
12 |
613 |
27,197 |
402 |
1611 |
ליאור כגן |
|
מגדל שוקי הון |
34,062 |
542 |
1920 |
17,332 |
-22 |
-8 |
16,730 |
564 |
1928 |
ליאור כשריאן |
|
הראל |
24,942 |
289 |
2348 |
9,813 |
91 |
758 |
15,129 |
198 |
1590 |
אורי שור |
|
פסגות |
21,290 |
748 |
3128 |
11,583 |
365 |
2201 |
9,707 |
383 |
927 |
אייל גורן |
|
מור |
8,013 |
436 |
2345 |
1055 |
8 |
-108 |
6958 |
428 |
2453 |
אלי לוי ויוטב קוסטיקה |
|
אי.בי.אי |
3,377 |
-32 |
-213 |
3,377 |
-32 |
-213 |
* |
* |
* |
אורי בן דב |
|
אלטשולר שחם |
520 |
-21 |
-201 |
520 |
-21 |
-201 |
* |
* |
* |
ליאור כגן |
|
אנליסט |
244 |
12 |
158 |
244 |
12 |
158 |
* |
* |
* |
אלון אגושביץ |
|
איילון |
130 |
0 |
-30 |
130 |
0 |
-30 |
* |
* |
* |
קרן עמרם |
|
ילין לפידות |
128 |
20 |
101 |
128 |
20 |
101 |
* |
* |
* |
אסף אלדר |
|
פסגות לשעבר (קסם) |
974 |
-50 |
-913 |
0 |
0 |
-22 |
974 |
-50 |
-891 |
* |
|
סיכום |
182,289 |
2,369 |
11,968 |
69,808 |
491 |
3,846 |
112,481 |
1,878 |
8,122 |
|
|
טבלה מאוחדת |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
גוף קרנות נאמנות |
היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) |
גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות |
מנכ"ל חברת הקרנות | |
|
31.8.2023 |
אוגוסט |
מתחילת השנה | ||
|
מיטב |
71,293 |
597 |
6,696 |
ליאור כגן |
|
קסם |
64,835 |
-443 |
-2,240 |
אבנר חדד |
|
הראל |
61,015 |
1,348 |
14233 |
אורי שור |
|
מגדל שוקי הון |
55,148 |
1484 |
6487 |
ליאור כשריאן |
|
פסגות |
41,281 |
1398 |
3,423 |
אייל גורן |
|
מור |
26,837 |
370 |
297 |
אלי לוי ויוטב קוסטיקה |
|
ילין לפידות |
22,452 |
-186 |
-2915 |
אסף אלדר |
|
אי.בי.אי |
15,063 |
714 |
3152 |
אורי בן דב |
|
אנליסט |
13,780 |
88 |
-311 |
אלון אגושביץ |
|
אלטשולר שחם |
13,259 |
-163 |
-1,933 |
שי ירון |
|
איילון |
8,730 |
-30 |
4,560 |
קרן עמרם |
|
פורסט |
6,320 |
-24 |
-148 |
ירון תמיר |
|
אילים |
2,218 |
138 |
308 |
טמיר שפירא |
|
סיגמא |
1,269 |
-26 |
-412 |
יאיר שני |
|
תמיר פישמן |
636 |
31 |
41 |
אלדד תמיר |
|
ברק |
119 |
-7 |
4 |
שי ברק |
|
פסגות לשעבר (קסם) |
974 |
-50 |
-913 |
* |
|
איילון (הוסטינג) |
10,757 |
15 |
-820 |
* |
|
קסם (הוסטינג) |
3,082 |
-75 |
-708 |
* |
|
סיגמא (הוסטינג) |
224 |
1 |
-94 |
* |
|
סיכום |
419,292 |
5,180 |
28,707 |
|
| סוג קרן | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות | |
| 31.8.2023 | אוגוסט | מתחילת השנה | |
| מסורתיות | 146,810 | -1,563 | -20,426 |
| כספיות | 90,170 | 4372 | 37,165 |
| מסורתיות + כספיות | 236,980 | 2,809 | 16,739 |
| מחקות | 69,808 | 491 | 3846 |
| סל | 112,481 | 1878 | 8,122 |
| מחקות + סל | 182,289 | 2,369 | 11,968 |
| כל הקרנות | 419,269 | 5,178 | 28,707 |

איור אילוסטרציה פאנדר AI


