Photo Pension Picstudio Dreamstime.com
מיכאל לוי
19/09/2023
בתמונה מימין למעלה: אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ, רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי, יאיר לפידות מנכ״ל משותף ילין לפידות בית השקעות, צילום: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר
כמו בכל חודש, FUNDER-AdvizerLand מביא את התשואות בכל חתכי מסלולי הגיל, בהתאם למודל שמקטלג את החוסכים לפי הגיל ובהתאם לכך מבצע התאמה של רמות הסיכון, כך שהסיכון יורד ככל שגיל החוסך עולה. נזכיר שהמודל יושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
בארץ השוק מעניין יותר, אבל יתקשה לתפקד כל עוד חוסר הוודאות תימשך
שוחחנו עם ערן קלינסקי, סמנכ"ל השקעות במור גמל ופנסיה, ושאלנו אותומה סייע להם להשיא את התשואה החודש? לדבריו, "מה שעזר לנו בפנסיה, למרות שאנחנו דפנסיבים בגישה שלנו לשווקים, זה שילוב של חשיפת יתר לחו"ל על חשבון ישראל, בשילוב עם ניהול סיכונים וניהול כספים אחראי, גמישות ודינאמיות בניהול הכספים, וכן בחירה נכונה של מניות ואיגרות חוב. בנוסף, אנו ממשיכים להאמין בהשקעה בנכסים לא סחירים לטווח ארוך, אך ההשפעה לוקחת יותר זמן וכיוון שהשוק הסחיר עשה מהלך חד השנה, זה עזר לנו".
מבחינת נתוני המאקרו, קלינסקי מעריך כי "אנחנו בסוף סייקל העלאות הריבית, אבל הריבית תישאר גבוהה לאורך זמן (higher for longer). בנוסף, רמת המכפילים בשווקים הגלובלים, בדגש על ארה"ב, לא זולה (ה-S&P 500 סביב מכפיל 20)".
כשנשאל איך זה מתורגם מבחינתם בתיקים, ענה קלינסקי כי "אנחנו דפנסיביים בגישה שלנו. להערכתנו אפיקי החוב השונים הם המעניינים ביותר ביחס סיכוי סיכון. בארץ השוק מעניין יותר מבחינת תמחור, אך כל עוד אי הוודאות תמשך, השוק יתקשה לתפקד".
ערן קלינסקי, סמנכ"ל השקעות במור גמל ופנסיה. צילום: יח"צ
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – מור מובילים ב-3 חתכי הזמן הקצרים
קרנות פנסיה עד גיל 50, אלה הקרנות שמרכזות את היקף הנכסים הגדול ביותר בהפרש ניכר מהאפיקים האחרים. ההשקעות באפיק זה נמצאות ברמת סיכון יחסית גבוהה יותר משאר המסלולים. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.3%-, שמורידה את התשואה הממוצעת מתחילת השנה לרדת ל-9.17%. טווח התשואות החודש נע בין 0.53%- (אלטשולר שחם) ל-0.14% (מור). התשואה הממוצעת התשואה הממוצעת לשנה האחרונה עלתה במקצת ל-7.52%. התשואה הממוצעת ל-3 שנים ירדה ל-27.61%, והתשואה הממוצעת ל-5 שנים ירדה ל-38.32%.
מור מנצחים החודש במסלול, עם 0.14% תשואה, הגוף היחיד בתשואה חיובית במסלול. מגדל נמצאים במקום השני עם 0.12%-. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 11.06%, ובתשואה שנה אחרונה עם 12.83%. הפניקס (0.26%- החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 32.12%, ומובילים גם בתשואה ל-5 שנים עם 41.73%.
|
קרנות פנסיה עד גיל 50 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור פנסיה מקיפה - מסלול לבני 50 ומטה |
0.14% |
11.06% |
12.83% |
--- |
--- |
1,537 |
13909 |
|
מגדל מקפת אישית - מסלול עד גיל 50 |
-0.12% |
9.04% |
6.84% |
26.84% |
36.69% |
19,644 |
8801 |
|
מיטב פנסיה מקיפה - מסלול לבני 50 ומטה |
-0.19% |
9.81% |
7.72% |
28.80% |
40.76% |
18,123 |
2155 |
|
הפניקס פנסיה לבני 50 ומטה |
-0.26% |
8.53% |
6.25% |
32.12% |
41.73% |
44,206 |
9974 |
|
מנורה מבטחים מסלול יעד לפרישה 2055 |
-0.46% |
8.97% |
7.26% |
31.59% |
40.04% |
9,548 |
2184 |
|
הראל פנסיה מסלול לבני 50 ומטה |
-0.46% |
7.69% |
5.90% |
25.99% |
35.64% |
30,439 |
9823 |
|
כלל פנסיה מקיפה - בני 50 ומטה |
-0.52% |
7.55% |
5.01% |
30.05% |
39.72% |
27,221 |
7422 |
|
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה לבני 50 ומטה |
-0.53% |
10.74% |
8.37% |
17.92% |
33.65% |
16,487 |
9757 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-0.30% |
9.17% |
7.52% |
27.61% |
38.32% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מנורה מבטחים עברו להובלה בתשואה ל-3 שנים
המסלול של גילאי 50-60 מנהל היקף נמוך משמעותית, וברמת סיכון בינונית, נמוכה מזו של עד גיל 50 וגבוהה מעט מזו של מעל גיל 60. התשואה הממוצעת החודש היא 0.13%-, מה שמביא את התשואה הממוצעת מתחילת השנה לעמוד על 8.57%. מנעד התשואה החודש נע בין 0.53%- (אלטשולר שחם) ל-0.28% (מור). ממוצע התשואה ל-12 החודשים האחרונים עלה ל-7.37%. תשואה מצטברת ל-3 שנים ירדה ל-25.01% והתשואה המצטברת ל-5 שנים ירדה ל-35.84%.
מור מנצחים החודש במסלול עם 0.28%. במקום השני מגדל עם 0.08%. מור ומגדל הם הגופים היחידים בתשואה חיובית במסלול זה. אלטשולר שחם (0.53%- החודש, מקום אחרון) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 10.74%. מור עברו להובלה בתשואה ל-12 חודשים עם 12.25%. מנורה מבטחים (0.16%- החודש) עלו להובלה בתשואה ל-3 שנים על חשבון מיטב שעדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 40.88%.
|
קרנות פנסיה גילאי 50-60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור פנסיה מקיפה - מסלול לבני 50-60 |
0.28% |
10.16% |
12.25% |
--- |
--- |
485 |
13910 |
|
מגדל מקפת אישית - מסלול 50 עד 60 |
0.08% |
8.31% |
6.68% |
23.65% |
33.48% |
5,652 |
8802 |
|
מיטב פנסיה מקיפה - מסלול לבני 50 עד 60 |
-0.13% |
9.07% |
7.21% |
28.62% |
40.88% |
6,581 |
9967 |
|
מנורה מבטחים מסלול יעד לפרישה 2040 |
-0.16% |
8.21% |
6.92% |
29.17% |
38.55% |
12,968 |
2014 |
|
הראל פנסיה ילידי שנות ה-60 |
-0.17% |
7.47% |
6.28% |
23.81% |
33.51% |
6,996 |
9827 |
|
הפניקס פנסיה לבני 50 עד 60 |
-0.17% |
7.50% |
6.16% |
25.67% |
34.99% |
5,931 |
9975 |
|
כלל פנסיה מקיפה - בני 50 עד 60 |
-0.28% |
7.12% |
5.07% |
26.22% |
35.82% |
9,012 |
7423 |
|
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה לבני 50 עד 60 |
-0.53% |
10.74% |
8.37% |
17.92% |
33.65% |
16,487 |
9758 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-0.13% |
8.57% |
7.37% |
25.01% |
35.84% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מור מנצחים החודש
מסלול מעל גיל 60, הסולידי מבין המסלולים, מציג את התשואה הנמוכה מבין המסלולים השונים. התשואה ממוצעת החודש היא 0.22% שמביאה את התשואה הממוצעת מתחילת השנה ל6.57%. מנעד התשואה החודש נע בין 0.03% (כלל) ל-0.58% (מור). התשואה בשנה האחרונה עלתה ל-6.13%. התשואה המצטברת ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-18.8%, והתשואה המצטברת ב-5 השנים האחרונות ירדה ל-28.58%. בניגוד למסלולים האחרים, כל הגופים בתשואות חיוביות החודש, עם שונות גבוהה בין הגופים השונים.
מור במקום הראשון עם 0.58%. אחריהם נמצאת מגדל עם 0.3%. מורו עברו להובלה בתשואה בטווחים הקצרים על חשבון אלטשולר שחם (0.07% החודש) עם 7.83% מתחילת השנה ו-9.88% תשואה בשנה האחרונה. מנורה מבטחים (0.2% החודש) מובילים בתשואה ל-3 ול-5 שנים עם 24.53% ו-32.6% בהתאמה.
|
קרנות פנסיה מעל גיל 60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור פנסיה מקיפה - מסלול לבני 60 ומעלה |
0.58% |
7.83% |
9.88% |
--- |
--- |
121 |
13911 |
|
מגדל מקפת אישית - מסלול מעל גיל 60 |
0.30% |
6.49% |
5.39% |
18.34% |
27.37% |
2,848 |
8803 |
|
מיטב פנסיה מקיפה - מסלול לבני 60 ומעלה |
0.27% |
7.15% |
6.43% |
18.70% |
28.38% |
2,494 |
9968 |
|
מנורה מבטחים מסלול יעד לפרישה 2030 |
0.20% |
6.64% |
6.19% |
24.53% |
32.60% |
6,795 |
2011 |
|
הפניקס פנסיה לבני 60 ומעלה |
0.18% |
6.07% |
5.21% |
19.04% |
28.44% |
2,362 |
9976 |
|
הראל פנסיה מסלול לבני 60 ומעלה |
0.13% |
5.63% |
4.65% |
17.42% |
26.26% |
3,180 |
9829 |
|
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה לבני 60 ומעלה |
0.07% |
7.05% |
6.90% |
12.87% |
27.45% |
1,395 |
9759 |
|
כלל פנסיה מקיפה - בני 60 ומעלה |
0.03% |
5.73% |
4.35% |
20.69% |
29.57% |
3,772 |
7424 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
0.22% |
6.57% |
6.13% |
18.80% |
28.58% |
|
|
(*) קופות/קרנות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) Funder-AdvizerLand מזכירים למשקיעים כי נתוני התשואה המופיעים בכתבה הם לפני ניכוי דמי ניהול.
