מימין: יואב קרן, מייסד ומנכ״ל ויובל זאנטקרן, מייסד, מנכ״ל משותף וסמנכ״ל טכנולוגיות, צילום: אור דנון
אדם כהן
20/09/2023
מאז הונפקה בבורסה בדצמבר 2020, BrandShield צמחה בקרוב בפי 4 בהכנסה החוזרת השנתית (ARR), הגדילה את מספר הלקוחות מ-74 לכ-210, הגדילה את שיעור הרווח הגולמי לכ-68% והתקדמה לקראת רווחיות. בדו"חות החצי שנתיים לשנת 2023 שפורסמו אתמול דיווחה החברה על עלייה של 46% בהכנסה החוזרת השנתית (ARR) לסכום של 9.71 מיליון דולר. המומנטום החיובי נמשך עם נתון ה-ARR של אוגוסט 2023 שהגיע ל-9.85 מיליון דולר, עלייה של 36% לעומת 7.26 מיליון דולר באוגוסט 2022. כמו כן, BrandShield סיפקה צמיחה בהכנסות של 56.3% ל-4.42 מיליון דולר, וההפסד לתקופה המדווחת ירד ב-53% ל-2.05 מיליון דולר.
מדובר בגיוס של 3.32 מיליון דולר (2.68 מיליון ליש"ט) באמצעות הנפקת 47,137,662 מניות רגילות חדשות למספר משקיעים קיימים בחברה. בנוסף יצאה החברה בהצעה פתוחה לבעלי מניות ציבור אחרים בחברה שיוכלו להשקיע עד 2.20 מיליון ליש"ט נוספים ברכישת עד 38,669,962 מניות רגילות חדשות, כל אחת ב-5.68 פני למניה רגילה. כמו כן, יונפקו אופציות חדשות למייסדים, מנהלים ועובדי החברה, ויתומחרו מחדש כל האופציות הקיימות לעובדי החברה.
הסיבה להחלטה ליציאת החברה מהבורסה בלונדון היא חוסר ההלימה בין הצלחת החברה ונתוניה הטובים, להתנהגות השוק הבורסאי. בעוד שהחברה צמחה משמעותית, ופרסמה חדשות חיוביות מאז הנפקתה, ערך המניה הלך וירד – דבר שחייב את החברה, שנמצאת בשלבי צמיחה (growth) לגייס כל פעם מחדש בערך נמוך (valuation) מהערך הריאלי של החברה, על פי תפיסת הדירקטוריון של החברה.
יואב קרן, מייסד ומנכ"ל BrandShield: "הכניסה לשוק הלונדוני אפשרה לנו לגייס כסף, להתרחב ולהפוך לאחת מ-3 החברות המובילות באחד התחומים החמים בעולם הסייבר, שוק ה-Digital Risk Protection (ע"פ מחקר של Frost&Sullivan). אולם, השוק בלונדון לא הגיב לכל הנתונים החיוביים שהחברה פרסמה, וניכר כי הוא מתקשה בעיכול חברות SaaS בשלבי צמיחה. לפיכך, החליט דירקטוריון החברה כי הדרך הנכונה להמשך התפתחות החברה היא לקיים סבב גיוס נוסף מהמשקיעים הקיימים, ולמחוק את החברה מהמסחר בבורסה. זוהי הבעת אמון חשובה מצד המשקיעים, שחלקם הם משקיעים ותיקים שמלווים את החברה מאז הקמתה, וחלקם הצטרפו להשקעה בחברה במהלך התקופה שבה נסחרה בבורסה בלונדון."
המשקיע המוביל בסיבוב הנוכחי הוא אחד המשקיעים הבולטים בחברה, ג'וזף הייקוב, מארה"ב אשר משקיע באמצעות אחת מחברות ההשקעה שלו. בנוסף אליו השקיעו שוב בחברה גיגי לוי וייס, שהינו אחד המייסדים והשותפים בקרן NFX, ומי שהיה המשקיע הראשון וחבר דירקטוריון בברנדשילד עד ההנפקה, והמשקיעים טרי ליהי (מי שהיה מנכ"ל חברת TESCO) וחברת ההשקעות וויליאם קארי.
דירקטוריון החברה מאמין כי הצמיחה במספר הלקוחות, ההכנסות והרווחים תוכל להתבצע בצורה אופטימלית בסביבה בה ההנהלה הבכירה תוכל למקסם את יכולותיה העסקיות, עם מינימום חסמים, הנגזרים מהיותה חברה נסחרת.
