מה אומר לנו גרף הדולר-שקל ארוך הטווח? סקירת בורסה וקרנות

קרנות הנאמנות
יום שני, ה-09-10-2023, מציג לנו, כמו בכל ימי שני, רק קרנות המכילות נכסים מקומיים בלבד. בחיוב היומי, אנו מוצאים שוב את מדדי המניות, אחרי שאתמול היה כאן הדולר. זה האחרון מופיע בצורה בולטת בחיוב החודשי, והשנתי. אגב, שימו לב למספרים של השנתי, האומרים לנו שהעלייה בו הייתה די מדהימה, מכל האירועים הפנימיים-חיצוניים שקרו. בשלילה היומית, קיבלנו את הדולר (רוב העלייה הייתה ביום ראשון, על בסיס האופציות), אשראי חוץ בנקאי, ומניות יתר. בחלק החודשי יש בנקים, ות"א 125, כאשר בחלק השנתי של השלילה אנו מוצאים את ת"א 125 ות"א 35. גם כאן, המספרים מראים את השנה שחלפה במניות שלנו בצורה די בולטת...
 
הבורסה
ביום שני, ה-09-10-2023, החדשות לא השתפרו כל כך. בלשון המעטה. ראינו סימנים של הרחבת המלחמה בצפון, נחיתות באזור ירושלים, ובכלל, התייצבות המספרים של הפצועים, החללים, וחטופים, סביב מספרים שלא יאומנו. ולמרות זאת, שוק המניות סגר בעליות: ת"א 35 – 0.95%, ת"א 90 – 0.24%, כאשר לא היו שינויים גדולים בסקטורים המובילים: הבנקים – 0.35%, נדל"ן – 0.21%-, טכנולוגיה – 0.69%. מי שמעוניין בפירוט יתר על מה שקרה בשוק המניות יכול לראות זאת בכתבה באתרנו. אם נסתכל על המניות המובילות בת"א 35 נראה שזה היה די מגוון סקטוריאלית:



מעבר לעדכון המדדים שנעשה, מה היה מרכז תשומת הלב האמיתית של שוק ההון הישראלי? הדולר, כמובן. פתיחת השבוע שלו הביאה אותו לאזורים הגבוהים של 3.95 (עלייה של 2.83%), כאשר היציג שלו נסגר על 3.91 (עלייה של 1.217%). בכל מקרה, עלייה גדולה, בנכס המשקף את פרמיית הסיכון של המשק הישראלי.

מעניין לציין שהתחלנו את היום עם הודעת בנק ישראל בדבר התערבות בשוק של 30 מיליארד דולר. הודעה זו אכן השפיעה קצרות, אבל השער חזר לעלות. אין ספק שההתפתחויות בזירות השונות של העימות עם אויבנו, בצפון בעיקר, מאיצה את הדולר כלפי מעלה, למרות הניסיון הרשמי של הבנק המרכזי ללחוץ אותו כלפי מטה. לעומת זאת, שוק המניות חשב שהירידות אתמול היו חזקות מדיי ודרשו תיקון קטן.

בינתיים, שוק המט"ח הישראלי אינו מתרשם מאותו מעשה התערבות, וזו נקודה חשובה שמעלה שאלה מעניינת: האם הניסיון הכושל (כרגע...) אינו גרוע יותר מאשר אי התערבות בכלל? אגב, ראו גרף חודשי של הדולר-שקל מטה כדי להתרשם מהרמות ההיסטוריות החשובות בזירה ההיא. לגבי חו"ל נזכיר כאן שלפנינו שבוע של נתוני אינפלציה חדשים (PPI – יום רביעי, CPI – יום חמישי, UoM Inflation Expectations – יום שישי). כל אלו אמורים להתווסף לנתונים שיקבעו אם הפד אכן יעלה שוב ב-0.25% את הריבית.

אז מה אומר לנו גרף הדולר-שקל? לפניכם מבט ארוך טווח המגיע, עד שנת 2010. בגדול, רמת ההתנגדות הקרובה ברורה כשמש: 4.10, למרות ש-4.00 יפה כרמה עגולה, 4.10 חשובה כרמה שבה הסוחרים הגיבו בה... פונדמנטלית (מלחמה, ריביות...) אין שום סיבה שלא נגיע לשם. וטכנית? ניתוח רגיל היה אומר שהמומנטום של התנועה האחרונה חזק מדיי, ודורש תיקון מטה (1). אבל, מה יהיה הטריגר לאותו תיקון יורד? בינתיים, התערבות בנק ישראל לא הוכיחה שהיא יכולה למלא את התפקיד הזה.



סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	3.09%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	2.78%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	2.36%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	8.11%
פסגות דולר פי 3	7.51%
סיגמא לונג דולר פי 3	4.01%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	42.72%
פסגות דולר פי 3	40.50%
סיגמא לונג דולר פי 3	35.28%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
סיגמא לונג דולר פי 3	-4.33%
אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל	-1.92%
ילין לפידות יתר	-1.81%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-25.41%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-21.61%
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	-21.20%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-26.08%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	-25.44%
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	-25.17%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.71%
ת"א-35	0.95%
ת"א-90	0.24%
ת"א גלובל-בלוטק	0.47%
ת"א-SME60	-0.55%
ת"א-פיננסים	0.46%
ת"א-נדל"ן	-0.21%
ת"א-מעלה	0.69%
ת"א-צמיחה	-1.62%
ת"א בנקים-5	0.35%
ת"א-125
אודיוקודס	6.43%
נופר אנרג'י	5.53%
או פי סי אנרגיה	5.26%
רמי לוי	5.19%
אופקו הלת'	5.17%
אורמד פארמ	4.09%
קרסו נדלן	4.00%
אנרג'יאן	-8.73%
רציו יהש	-7.21%
אאורה	-5.33%
פרשקובסקי	-4.83%
אזורים	-4.21%
איסתא	-3.83%
ישראל קנדה	-3.80%
ת"א-SME60
אלוט	15.01%
בכורי שדה	7.00%
קבוצת אקרשטיין	4.84%
רימון	3.68%
אבגול	3.60%
מור השקעות	2.92%
אדגר	2.60%
אוריין	-10.68%
טופ גאם	-6.30%
צמח המרמן	-5.91%
פנינסולה	-4.63%
אלקטרה פאוור	-4.46%
צור	-4.20%
לוינשטין הנדסה	-3.72%
ת"א All-Share
אלוט	15.01%
ארית תעשיות	14.25%
סייפ-טי גרופ	12.87%
בוני תיכון	10.25%
פורסייט	7.98%
שרין טכנו	7.91%
פוורפליט	7.55%
טופ מערכות	-21.91%
פלסאנמור	-18.49%
אוברסיז	-14.84%
אלקטריאון	-13.72%
פרפל ביוטק	-13.67%
רציו פטרול יהש	-13.27%
גלאסבוקס	-12.30%